Финансовая устойчивость – это такое финансовое и экономическое состояние предприятия, при котором оно постоянно платежеспособно, а соответственно собственный и заемный капитал обеспечивают эту платежеспособность. Для оценки финансовой устойчивости используют следующие основные коэффициенты.
1. Коэффициент концентрации собственного капитала (коэффициент автономии, коэффициент независимости)., где ВБ – валюта баланса (строка 700 баланса). Этот показатель характеризует долю средств, принадлежащих владельцам предприятия в общей сумме средств, вложенных в его деятельность. Чем выше этот показатель, тем предприятие более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов. Дополнением к данному является коэффициент концентрации заемного капитала:
2. Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала
3. Коэффициент маневренности собственных средств., где СОС – собственные оборотные средства. Этот показатель показывает какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, а какая часть капитализирована. Величина собственных оборотных средств рассчитывается следующим образом:
4. Коэффициент структуры долгосрочных вложений.Это отношение долгосрочных пассивов к внеоборотным активам. Он показывает какая часть основных средств и других внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных источников.
5. Коэффициент устойчивого финансирования., где Это отношение показывает какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников, кроме того данный коэффициент показывает степень зависимости или независимости от краткосрочного займа. Одним из критериев финансовой устойчивости фирмы являются излишки или недостатки источников средств для формирования запасов и затрат. Обычно выделяют 4 типа финансовой устойчивости. Абсолютная устойчивость финансового состояния – это когда запасы и затраты меньше суммы собственного оборотного капитала и кредитов банка под товарно-материальные ценности. З < СОС + Ктмц. При этом для коэффициента обеспеченности запасов и затрат источниками средств должно выполняться следующее соотношение. Нормальная финансовая устойчивость при которой гарантируется платежеспособность предприятия: Неустойчивое или предкризисное финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств путем привлечения временно свободных источников средств в оборот предприятия. К таким источникам относятся:
В такой ситуации привлекаются также кредиты банка на пополнения оборотных средств. Ситуация считается диагностируемой, если выполняется условие: Финансовая неустойчивость считается допустимой, если соблюдаются следующие условия:
Кризисное финансовое состояние – диагностируется тогда, когда имеют место следующие соотношения: Равновесие платежного баланса в данной ситуации обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету. Устойчивость финансового состояния может быть восстановлена за счет: |