Организации

Международные и региональные валютно-кредитные и финансовые организации - это институты, созданные на основе межгосударственных соглашений с целью регулирования валютно-кредитных и финансовых отношений. К таким организациям относятся: Банк международных расчетов, Международный валютный фонд, Международный банк реконструкции и развития, а также региональные банки развития.

Банк международных расчетов (БМР) - первый межгосударственный банк - был создан в 1930 г. в Базеле. Его организаторами были эмиссионные банки Англии, Франции, Италии, Германии, Бельгии, Японии и группа американских банков во главе с банкирским домом Моргана.

Одной из задач БМР было облегчить расчеты по репарационным платежам Германии и военным долгам, а также содействовать сотрудничеству центральных банков и расчетам между ними. Свою главную функцию координатора центральных банков БМР сохраняет до сих пор. Он объединяет центральные банки 30 стран, главным образом европейских. БМР выполняет депозитно - ссудные, валютные, фондовые операции, куплю-продажу и хранение золота, осуществляет межгосударственное регулирование валютно-кредитных отношений.

Международный валютный фонд (МВФ) - организация, имеющая статус специализированного учреждения ООН. МВФ был создан на международной валютно-финансовой конференции в Бреттон-Вудсе (США) в 1944 году, но начал функционировать с марта 1947 года. Правление МВФ находится в Вашингтоне, а его отделение - в Париже. Правление состоит из пяти главных департаментов: для Африки, Европы, Азии, Среднего Востока и Западного полушария.

Официальными целями МВФ являются: содействие развитию международной торговли и валютного сотрудничества путем установления норм регулирования валютных курсов и контроля за их соблюдением, многосторонней системы платежей и устранения валютных ограничений; предоставление государствам - членам средств в иностранной валюте для выравнивания платежных балансов.

Высшим руководящим органом МВФ является Совет управляющих, который собирается раз в год в составе представителей (обычно это министр финансов и/или председатель центрального банка) всех стран - участниц. Исполнительным органом является Директорат, состоящий из 7 членов, назначаемых странами с наибольшими квотами, и 17 членов, избираемых по принципу регионального представительства. Председательствует в Директорате и возглавляет административный аппарат фонда директор - распорядитель МВФ. Капитал МВФ образуется за счет взносов государств - членов в соответствии с установленной для каждого из них квотой. Величина квоты зависит от уровня экономического развития страны и ее роли в мировой экономике и международной торговле.

В 1947 г. в Фонд входило 49 стран, и общая сумма квот составляла 7,7 млрд.долл. К середине 1991 г. участниками МВФ было уже 155 стран, и капитал (оплаченный) составил 90 млрд. СДР (СДР = 1,2 долл. США). Из этой суммы 2/3 принадлежит промышленно развитым странам.

Во-второй половине 90-х годов членами МВФ являлось 181 государство. Соответственно возрос и капитал фонда. Устав МВФ предусматривает, что в дополнение к собственному капиталу. Фонд может также использовать заемные средства. Заем можно делать как у государств и международных организаций, так и на мировом финансовом рынке.

Исходя из размеров квот, распределяются голоса между государствами в руководящих органах МВФ. Каждое государство располагает 250 базисными голосами плюс один голос на каждые 100 тыс. СДР его квоты. В итоге 59,6% всех голосов принадлежит промышленно-развитым странам - США (17,7%), Германии и Японии (по 5,5%), Франции и Великобритании (по 4,9%), Италии (3,1%) и т.д. Это позволяет им во многом предопределять принятие решений МВФ. Россия имеет 2,9% голосов.

Кредитная деятельность МВФ осуществляется только с официальными органами стран - членов Фонда: казначействами, центральными банками и т.д.

Кредиты предоставляются в форме продажи Фондом иностранной валюты на национальную (или предоставления СДР). Погашение кредитов, наоборот, производится в форме выкупа страной - заемщиком национальной валюты на иностранную (или возвращения СДР). МВФ представляет среднесрочные кредиты (до 5 лет), с уплатой комиссионных сборов и процентов по кредиту, которые определяются в течение каждого финансового года. Общая сумма кредитов не должна превышать 200% квоты данного государства в МВФ.

Кроме того, странам, испытывающим трудности в торговой и платежной системах в связи с переходом к рыночной экономике, могут предоставляться кредиты из специальных фондов МВФ - Фонда компенсационного финансирования и финансирования в случае непредвиденных обстоятельств, системы финансирования развития сырьевых ресурсов, фонда структурной адаптации и др. Общий размер этих кредитов не должен превышать 140% от квоты.

Условиями предоставления кредитов является заключение миссии МВФ, а также предоставление информации об официальных золотых запасах и валютных резервах, состоянии экономики, платежного баланса, денежного обращения, заграничных инвестициях и т.д. При определенных условиях МВФ может приостанавливать выделение очередных траншей кредита.

Членство страны в МВФ является обязательным условием при ее вступлении в Международный банк реконструкции и развития, а также для получения кредитов от других участников кредитного рынка.

Международный банк реконструкции и развития (МБРР) специализированное учреждение ООН, учреждение одновременно с МВФ. Начал функционировать с 1946 г. Местонахождение МБРР - Вашингтон.

Официальной целью деятельности МБРР является содействие странам - членам в развитии их экономики посредством предоставления долгосрочных займов и кредитов, гарантирования частных инвестиций. Сыграв большую роль в послевоенном восстановлении стран Западной Европы, с середины 50-х годов эта организация переориентировала свою деятельность на страны Азии, Африки и Латинской Америки.

Высшими органами МБРР являются Совет управляющих и Директорат, как исполнительный орган. Во главе банка находится президент, как правило, представитель высших деловых кругов США. Сессии Совета, состоящего из министров финансов или управляющих центральными банками, проводятся раз в год, совместно с МВФ. Членами банка могут быть только члены МВФ.

Количество голосов определяется квотой страны в капитале МБРР (165 млрд.долл). Хотя членами МБРР являются 181 страна, лидирующее положение принадлежит семерке США, Японии, ФРГ, Великобритании, Франции, Канаде и Италии.

МБРР финансирует свои кредитные операции из собственного капитала, заемных средств с международных рынков, а также за счет платежей в погашение ранее предоставленных займов. Общая сумма кредитов, предоставленных банком за период его деятельности, достигла 235 млрд.долл.

МБРР предоставляет кредиты обычно на срок до 20 лет. Они выдаются под гарантию правительств стран - членов банка. Как и МВФ, он требует обязательного предоставления информации о финансовом положении страны - заемщика, кредитуемых объектах и заключения миссии банка, обследующей эти объекты.

Необходимо подчеркнуть, что своими кредитами Банк покрывает лишь 30% от стоимости объекта. Наибольшая часть его кредитов направляется в отрасли инфраструктуры: энергетику, транспорт и связь. Однако с середины 80-х годов МБРР увеличил долю средств, направляемых в сельское хозяйство (до 20%), здравоохранение, образование, на защиту окружающей среды. Кредиты банка, направляемые в промышленность, составляют менее 15%. В последние годы банк усиленно занимается также проблемой урегулирования внешнего долга развивающихся стран.

В дополнение к МБРР были созданы некоторые другие финансовые институты.

Международная ассоциация развития (МАР) была образована в 1960 г. с целью предоставления льготных кредитов развивающимся странам (на срок до 50 лет с уплатой 0,75% годовых). В год МАР выдает кредитов на сумму до 5 млрд. долл.

Международная финансовая корпорация (МФК) создана в 1956 г. для поощрения развития частного капитала в промышленности развивающихся стран.

МФК предоставляет кредиты высокорентабельным предприятиям, но, в отличие от МБРР, без гарантии правительства. Кредиты выдаются на срок до 15 лет в размере до 20% стоимости проекта. Тем самым МФК содействует дополнительному финансированию проектов, создаваемых частным сектором.

Агенство по гарантиям многосторонних инвестиций создано в 1988 г. с целью страхования капиталовложений от некоммерческих рисков: на случай экспроприации, войны, гражданских волнений и срыва контрактов. К 1993 г. Агенство предоставило гарантии по 27 проектам на сумму 374 млн. долл., обеспечивающие иностранные инвестиции в размере 1,9 млрд.долл.

Таким образом, создана группа МБРР (группа Всемирного банка) с едиными органами управления, которая является сейчас ведущей в сфере международного кредита.

Большую роль в международной валютно-финансовой системе играют также региональные банки развития - Межамериканский банк развития, Африканский банк развития, Азиатский банк развития и др. Основная цель этих организаций - развитие экономического сотрудничества и интеграции развивающихся стран, преодоление внешней зависимости. Основные объекты кредитования - отрасли инфраструктуры: строительство или модернизация автострад, гаваней, причалов, аэропортов и т.д., а также добывающая и обрабатывающая промышленность.

ГЛОССАРИЙ

Абсолютная величина человеческого капитала (образовательный фонд) — оценка человеческого капитала в денежном выражении.

Автоматические стабилизаторы — экономические категории, меняющиеся авто­матически при изменении объемов национального производства (ЧНП), напри­мер налоги, трансфертные платежи. Смягчают реакцию объема ВНП на измене­ние совокупного спроса.

Авуары — денежные средства, за счет которых можно совершать платежи; активы банка, находящиеся в заграничных банках.

Аграрно-промышленный комплекс (АПК) — особая сфера экономики, включающая совокупность отраслей, производящих продовольствие и товары из сельхоз. сырья, средства труда для АПК и инфраструктуру.

Агрегирование — соединение отдельных единичных показателей в единый. Приме­ром служат: совокупный спрос, совокупное предложение, чистый национальный продукт, общий уровень цен и др.

Акселератор — модель, в которой объем капитальных вложений зависит от измене­ния объема производства.

Актив — собственность фирмы в денежном выражении.

Активизация — приобретение на бирже всех акций предприятия группой лиц или одним лицом.

Акциз — форма косвенного налога на предметы потребления и услуги, которая включается в цену товара, увеличивая ее.

Акционерное общество (АО) — форма корпоративного объединения, которая обра­зуется за счет создания акционерного капитала на основе выпуска и размещения акций.

Акция — бессрочная ценная бумага, закрепляющая за совладельцем право на полу­чение дивиденда (дохода) и как минимум формальное право на участие в управ­лении компанией. Различают акции именные и на предъявителя, обычные и при­вилегированные.

- именная — выписывается на определенного владельца и регистрируется в реестре АО.

- на предъявителя — свободно продается и покупается на рынке ценных бумаг.

- обыкновенная — дает право голоса на собрании акционеров; доход по такой акции выплачивается по результатам работы АО за год и не гарантирован.

- привилегированная — гарантирует определенный доход вне зависимости от итогов работы АО; не дает право голоса на собрании акционеров.

Амортизация — оценка объема изношенного капитала; перенесенная стоимость ос­новного капитала.

Антиинфляционная политика — совокупность инструментов государственного ре­гулирования, направленных на снижение инфляции.

Антимонопольное законодательство — законы, запрещающие практику и рост силы монополий.

Аренда — форма хозяйствования, при которой арендодатель передает определенное имущество арендатору на основе договора о сроке, возмездности и других усло­виях пользования.

Аутсайдеры — фирмы, не входящие в монополистические объединения.

Баланс — форма отчета, где отражаются средства во владении (активы), обязатель­ства (пассивы) и собственный капитал фирмы на определенную дату.

- платежный — отчет о внешнеэкономических торговых и финансовых опера­циях за определенный период времени (обычно за год); состоит из баланса те­кущих операций и баланса движения капитала.

- текущих операций — отчет об объемах экспорта и импорта товаров, услуг и переводов валюты.

- товаров и услуг — отражает объемы экспорта и импорта товаров и услуг по данной стране за определенный период времени и выводит сальдо.

Банк — экономический институт, занимающийся привлечением и размещением де­нежных ресурсов.

Банкнота — форма кредитных денег, выпускаемая эмиссионным (центральным) банком и имеющая хождение.

Банковская система двухуровневая — банковская система, состоящая из Централь­ного банка, организующего денежное обращение в стране, и коммерческих бан­ков, которые выполняют непосредственно кредитные и расчетные операции, об­служивание клиентов.

Банковский мультипликатор — величина, на которую увеличивается прирост ре­зервов банковской системы.

Банковский (ссудный) процент — цена кредитных ресурсов.

Банкротство — юридически установленная неплатежеспособность предприятия; неспособность вести экономическую деятельность из-за отсутствия средств.

Бартер — обмен товарами без посредства денег.

Бегство капитала — перевод капитала данной страны в другие страны с целью избе­жать экспроприации, потерь, связанных с высоким уровнем налогоообложения и/или инфляции. Осуществляется также с целью обеспечения более выгодного инве­стирования.

Бедность — невозможность удовлетворения определенными группами населения минимальных потребностей.

Безработица— наличие безработных.

- продолжительность — средняя продолжительность одного случая безработицы.

- распространение — охват безработицей рабочей силы (т. е. совокупности за­нятых и безработных).

- сезонная - безработица, обусловленная сезонными колебаниями в объеме производства определенных отраслей: сельское хозяйство, строительство, про­мыслы, в которых в течение года происходят резкие изменения спроса на труд.

- структурная - безработица, вызванная профессионально - квалификацион­ным и территориальным несоответствием между свободными рабочими ме­стами и безработными в результате структурных сдвигов в экономике.

- уровень — характеризуется показателями распространения и продолжитель­ности безработицы.

- фрикционная — безработица, связанная с перемещением людей из одной ме­стности в другую, с одного предприятия на другое.

- циклическая — безработица, вызванная циклическими колебаниями объемов выпуска продукции и занятости, связанными с экономическим спадом и недо­статком спроса.

Безработные — та часть институционального населения, представители которой на определенную дату не имели работы и прилагали усилия по ее поиску.

Бизнес-план — комплексный план развития фирмы, который является отчетным до­кументом и главным обоснованием инвестиций.

Биржа — форма регулярно функционирующего оптового рынка. Может быть то­варной, фондовой, труда и т. д.

- фондовая — организатор торговли на рынке ценных бумаг, не совмещающий деятельность по организации торговли ценными бумагами с иными видами деятельности.

Биржевой бум — кратковременное резкое повышение цен на товары и курсы оп­ределенных ценных бумаг.