Сущность, структура и формы международного движения капитала.вывоз ссудного и предпринимательского капитала

Международное движение капитала, его активная миграция м/у странами является важнейшей составной частью и формой современных МЭО.

Движение кап существенно отличается от движения товаров. Вывоз капитала (зарубежное инвестирование) представляет собой процесс изъятия части капитала из нац оборота в данной стране и перемещение его в товарной или денежной форме в производственный процесс и обращение другой страны. Поначалу вывоз кап был свойственен для небольшого числа пром развитых стран, осуществлявших экспорт капитала на периферию мирового хозяйства. Развитие МХ существенно раздвинуло рамки этого процесса: вывоз кап становится функцией любой успешно, динамично развивающейся экон.

Основной причиной и предпосылкой вывоза капитала является относительный избыток кап в данной стране, его перенакопление. В целях получения предпринимательской прибыли или процента он переводится за границу. Экспорт кап может осуществляться и при дефиците капитала для внутреннего инвестирования.

К 90-м годам в мире образовались огромные массы резервного кап, ищущего прибыльного применения. Страховые компании, пенсионные фонды, трастовые, инвестиционные и другие фонды аккумулируют эти средства.

В начале XXI века вывоз капитала непрерывно растет. Экспорт капитала опережает по темпам роста как товарный экспорт, так и валовой внутренний продукт промышленно развитых стран. На фоне резкого возрастания масштабов вывоза кап усиливается его международная миграция.

Международная миграция капитала - встречное движение кап м/у странами, приносящая их собственникам соответствующий доход. Многие страны одновременно являются импортером и экспортером кап: происходят так называемые перекрестные инвестиции.
Важнейшими причинами вывоза капитала ради большей прибыли являются:

1. Несовпадение спроса на капитал и его предложение в различных звеньях мирового хозяйства.

2. Появление возможности освоения местных товарных рынков. При этом капитал экспортируется для того, чтобы проложить дорогу экспорту товаров, стимулировать спрос на собственную продукцию. В этих целях не только осваиваются имеющиеся рынки, но и создаются новые.

3. Наличие в странах, куда экспортируется капитал, более дешевого сырья и рабочей силы.

4. Стабильная политическая обстановка и в целом благоприятный инвестиционный климат в принимающей стране, льготный инвестиционный режим в специальных СЭЗ.

5. Более низкие экологические стандарты в принимающей стране, нежели в стране – доноре кап.

6. Стремление окольным путем проникать на рынки третьих стран, установивших высокие тарифные или нетарифные ограничения на продукцию той или иной международной корпорации.

Факторы, способствующие и стимулирующие вывоз кап.:

1. Растущая взаимосвязь нац экономик, являющихся движущей силой, активизирующей вывоз капитала. Интернационализация производства оказывает огромное воздействие на международное движение капиталов, способствуя его ускорению. Экспорт кап, в особенности в форме прямых инвестиций, является главным фактором, способствующим превращению производства в международное и созданию так называемой международной продукции. Международная продукция - это продукция, реализуемая на глобальном международном рынке. Она является унифицированной и реализуется вне зависимости от географических, национальных или иных особенностей (автомобили, самолеты, радиоэлектроника, компьютеры и др.).

2. Международная пром кооперация, вложения транснациональных корпораций в дочерние компании.

3. Экономическая политика пром развитых стран, направленная на привлечение значительных объемов капитала для поддержания темпов экономического роста, уровня занятости, развития передовых отраслей промышленности.

4. Важными стимуляторами являются международные финансовые организации, направляющие и регулирующие поток капиталов.
Субъектами движения кап в мировом хозяйстве и источниками его происхождения выступают частные коммерческие структуры, гос, международные экон и финансовые организации.
Движение кап, его использование осуществляется в форме: - прямых инвестиций в промышленные, торговые и другие предприятия; - портфельных инвестиций и портфельными. В мировой практике проводится четкое различие между перемещением капитала и ИИ.

Перемещение капитала включает: платежи по операциям с зарубежными партнерами, предоставление займов (на срок не более 5 лет), приобретение акций, облигаций и других ценных бумаг иностранных компаний исключительно с целью размещения капитала. Под ИИ понимается такое перемещение капитала, которое преследует цель установления контроля и участия в управлении компанией в стране, принимающей капитал.

К ПИИ относят те капиталовложения в принимающей стране, которые позволяют участвовать в управлении объектом вложения.
Прямые инвестиции составляют основу господства международных корпораций на мировом рынке. Они обеспечивают им либо полное владение зарубежными предприятиями, либо обладание такой частью акционерного капитала, которая обеспечивает фактический контроль со стороны инвестора. Как правило, это такие инвестиции, при которых у иностранного инвестора находится не менее 25% акционерного капитала компании. Транснациональные корпорации(ТНК) и транснациональные банки(ТНБ),. ТНК И ТНБ.Транснациональная корпорация — это компания (корпорация), владеющая производственными подразделениями в нескольких странах. Страна базирования — страна, в которой находится штаб-квартира ТНК. Принимающие страны — страны, в которых размещена собственность ТНК. ТНК часто делятся на три больших группы: Горизонтально интегрированные ТНК — управляют подразделениями, расположенными в различных странах, производящих одинаковые или подобные товары. Вертикально интегрированные ТНК — управляют подразделениями в определенной стране, которые производят товары, поставляемые в их подразделения в других странах. Раздельные ТНК — управляют подразделениями, расположенными в различных странах, которые вертикально или горизонтально не объединены. Если сравнить ТНК родом из США с европейскими ТНК, то можно заметить закономерность: в связи с объемами рынка США, степень транснационализации их ТНК будет значительно ниже, чем у европейских ТНК, рынок родной страны которых сильно ограничен. Существует спор о том, какая компания первой стала транснациональной. Утверждают, что Орден Тамплиеров, основанный в 1118 году, стал первым транснациональным финансовым учреждением, когда начал в 1135 году заниматься банковским делом. Однако современной роли и структуре ТНК более соответствуют основанные в начале XVII века Британская Ост-Индская компания и Голландская Вест-Индская компания. Транснациональные Банки (ТНБ) - крупные международные финансовые объединения, принадлежащие, как правило, капиталу одной страны. К ТНБ относятся крупнейшие банки развитых капиталистических стран с разветвленной сетью заграничных представительств. Международные банковские монополии возникли в конце XIX — начале XX ее. в виде банковских картелей и синдикатов монополистов, которые осуществляли международную деятельность на рынках ссудных капиталов своих стран. Соединение, слияние, сращивание, взаимопроникновение в банковской сфере явились основой создания ТНБ.Отличие ТНБ от национального крупного банка состоит прежде всего в наличии зарубежной институциональной сети, переносе за границу не только активных операций, но и части собственного капитала, и формировании депозитной базы, в связи с чем зарубежная сеть ТНБ активно используется для получения банковской прибыли. Таким образом, ТНБ стали важным элементом мирового рынка ссудных капиталов, валютных операций и всей системы международных экономических отношений.