МОДЕЛЬ МИЛЛЕРА-ОРРА — алгоритм, позволяющий оптимизировать размер среднего и максимального остатков денежных активов предприятия с учетом объема его платежного оборота и стоимости обслуживания краткосрочных финансовых вложений.
В соответствии с Моделью Миллера-Орра остатки денежных активов предприятия на предстоящий период определяются в следующих размерах:
а) минимальный остаток денежных активов принимается в размере суммы их резерва, устанавливаемого самим предприятием;
б) оптимальный остаток денежных активов определяется по следующей формуле:
где ДАопт — остаток денежных активов предприятия в планируемом периоде;
средняя сумма расходов по обслуживанию одной операции краткосрочных финансовых вложений (фиксированный объем затрат по одной сделке);
ОТ — сумма отклонения максимального значения остатка денежных активов от среднего в аналогичном отчетном периоде;
СПк — процента по краткосрочным финансовым вложениям в рассматриваемом периоде (выраженная десятичной дробью).
в) максимальный остаток денежных активов в соответствии с этой моделью принимается в трехкратной сумме рассчитанного показателя ДАопт. Превышение этого остатка определяет необходимость конверсии излишних денежных активов в краткосрочные финансовые вложения;
г) средний остаток денежных средств рассчитывается в этом случае по формуле:
где ДАср — остаток денежных активов в планируемом периоде;
ДАмин1,ДАмакс — соответственно минимальный и максимальный остатки денежных активов, определенных ранее.