Основную долю капитала предприятия составляют источники собственных средств. Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятия.
В составе собственного капитала различают уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенную прибыль (непокрытый убыток).
1) коэффициенты деловой активности
* коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает, сколько
раз за период оборачивается собственный капитал (сколько оборотов совершает в течение рассматриваемого периода)
Коб = выручка от продаж (N) ÷ среднегод. стоимость собственного капитала (Ес)
*-------------------------------------------------------- период оборачиваемости (Т) показывает сколько в среднем дней требуется для осуществления одного оборота собственного капитала Т = 360 ÷Коб
* коэффициент мобильности (маневренности) собственного капитала показывает степень гибкости в использовании собственных средств предприятия (долю собственного капитала, находящуюся в обороте предприятия) Км = собственные оборотные средства (Аt) ÷ собственный капитал (Ес)
|
|
* коэффициент иммобилизации собственного капитала характеризует ту часть собственного капитала, которая направляется на формирование внеоборотных активов
Ким = внеоборотные активы (F) ÷ собственный капитал (Ес)
2) коэффициенты структуры капитала характеризуют степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов.
* коэффициент автономии (фин. независимости) показывает удельный вес собственного капитала в общей сумме источников средств предприятия
Кавт = собственный капитал (Ес) ÷ совокупный капитал (Вр)
* коэффициент финансового левериджа (соотношения заемных и собственных средств)
Кз/с = заемный капитал (Рt +Кd) ÷ собственный капитал (Ес).
Чем выше данный коэффициент, тем больше займов у предприятия, тем рискованнее ситуация.
3) коэффициент рентабельности собственного капитала (Rcк) показывает, сколько прибыли получено с каждой единицы собственных средств Rcк =(чистая прибыль (ЧП) ÷ среднег ст-ть собств-го кап-ла) *100
Факторный анализ рентабельности собственного капитала
Для оценки влияния факторов на изменение рентабельности собственного капитала используются следующие модели: Rск = ЧП /Ес = ЧП/N * А/Еc* N /А (А-среднегодовая ст-ть активов)
ЧП/N – рентабельность продаж; А/Еc – ресурсоемкость собственного капитала; N /А - оборачиваемость активов.