В качестве объектов рынка ценных бумаг выступают различные виды ценных бумаг.
Ценная бумага представляет собой документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и (или) обязательных реквизитов имущественные права, осуществление и передача которых возможны только при его предъявлении.
Классификация ценных бумаг.
1) По способу обозначения управомоченного лица:
· предъявительские - ценные бумаги, в которых не указывается конкретное лицо, которому необходимо произвести исполнение. Управомоченным лицом по такой ценной бумаге является любой держатель ценной бумаги, который должен лишь её предъявить;
· именные - ценные бумаги, выписанные на имя конкретного лица, исключительно которому принадлежит право реализации воплощенной в ней юридической возможности;
· ордерные - ценные бумаги, которые также выписываются на конкретное лицо, однако последнее может осуществить удостоверенное ценной бумагой право не только самостоятельно, но и передать его другому лицу путём совершения на этой бумаге передаточной надписи - индоссамента, который может быть бланковым (без указания лица, которому должно быть произведено исполнение) или ордерным (с указанием лица, которому или по приказу которого должно быть произведено исполнение).
|
|
2) В зависимости от природы удостоверяемых прав, внешнего вида и способа выпуска:
· основные - ценные бумаги, удостоверяющие базовые имущественные права, существующие в рамках обязательств.
· производные - ценные бумаги, предоставляющие права и (или) устанавливающие обязанности по покупке или продаже базисного актива, в качестве которого может выступать фондовый индекс, ценные бумаги, движимое имущество либо стандартизированные услуги, являющиеся предметом купли-продажи посредством производной ценной бумаги (опционы и фьючерсы).
3) С учетом того, в какой форме выпускаются ценные бумаги:
· эмиссионные - ценные бумаги:
а) выпускаемые обычно крупными сериями;
б) имеющие равный объём и сроки осуществления удостоверяемых ими прав независимо от времени их приобретения (акции, облигации и т.д.);
· не эмиссионные – ценные бумаги, выпускаемые в каждом конкретном случае и закрепляющие за их владельцами индивидуальный объем прав (вексель,
двойное и простое складское свидетельство и т.д.).
4) По национальной принадлежности эмитентов: национальные и иностранные.
5) В зависимости от того, кто является эмитентом ценной бумаги:
· государственные ценные бумаги (государственная краткосрочная и долгосрочная облигация РБ, вексель Правительства РБ, именной приватизационный чек);
|
|
· ценные бумаги местных органов власти ( облигация местного займа);
· ценные бумаги юридических лиц – субъектов хозяйствования (облигация, вексель, чек, коносамент и др.).
6) По форме существования:
· документарные - ценные бумаги, владелец которых устанавливается посредством предъявления оформленного надлежащим образом сертификата, ценной бумаги или, в случае депонирования такового, на основании записи на счетах. Сертификат представляет собой документ, выпускаемый эмитентом, удостоверяющий совокупность прав на указанное в нем количество ценных бумаг;
· бездокументарные - ценные бумаги, владелец которых устанавливается на основании записей на счетах.
7) С точки зрения содержания удостоверяемых прав:
· денежные ценные бумаги - удостоверяют право их владельца на получение определенной денежной суммы;
· товарные ценные бумаги - удостоверяют право их владельца на товары, услуги. Такие ценные бумаги называют иногда товарораспорядительными, поскольку владелец посредством передачи ценной бумаги другому лицу распоряжается принадлежащим ему товаром (коносамент). При этом сферой его обращения является товарный рынок, а не рынок ценных бумаг.
Виды ценных бумаг: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификат, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законодательством о ценных бумагах или в установленном им порядке отнесены к числу ценных бумаг.
Облигация - ценная бумага, подтверждающая обязательство эмитента возместить владельцу ценной бумаги её номинальную стоимость в установленный срок с уплатой фиксированного процента (если иное не предусмотрено условиями выпуска).
Облигации выпускаются сериями, состоящими из однородных ценных бумаг с равной номинальной стоимостью и одинаковыми условиями выпуска и погашения. В качестве эмитентов могут выступать государство, административно-территориальные единицы и юридические лица. Последние выпускают облигации под залог имущества с согласия собственника или уполномоченного им органа.
Облигации могут быть именными, предъявительскими, процентными и беспроцентными, государственными и юридических лиц.
Вексель - ценная бумага, удостоверяющая безусловное денежное обязательство векселедателя либо иного указанного в векселе лица уплатить по наступлении предусмотренного векселем срока определенную денежную сумму владельцу векселя.
Законодательство предусматривает два вида векселей: простой и переводной.
Простой вексель (соло-вексель) - ценная бумага, которая содержит в себе абстрактное обязательство векселедателя по уплате определенной денежной суммы по требованию или в обозначенный срок первому векселедержателю или по его приказу другому лицу, которому в последующем в установленном порядке были переданы удостоверенные векселем права. Выдача простого векселя представляет собой одностороннюю безусловную сделку. Векселедатель по простому векселю не вправе обусловливать возникновение своей обязанности по уплате денежной суммы наступлением какого-либо обстоятельства.
Переводный вексель (тратта) - ценная бумага, которая содержит предложение векселедателя (трассанта) плательщику (трассату) уплатить обозначенную в векселе денежную сумму указанному в нем лицу (первому векселедержателю или ремитенту) либо по его приказу, требованию или в установленный срок.
Вексель является средством платежа и кредитования. Участниками вексельного оборота являются коммерческие организации, индивидуальные предприниматели, государство и его органы, например, при выпуске векселей Правительства Республики Беларусь.
|
|
Чек - э то ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю (ст. 280 БК). Законодательство предусматривает два вида чеков: чек из чековой книжки и расчётный чек.
Как ценная бумага он не обладает товарной функцией и не обращается на вторичном рынке. Данная ценная бумага не предполагает возможности получения процентных и иных доходов.
Чек относится к срочным ценным бумагам и подлежит оплате плательщиком при условии предъявления его к оплате в срок, не превышающий 30 календарных дней, не считая дня выписки.
Сберегательный и депозитный сертификаты - ценные бумаги, удостоверяющие сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) или его правопреемника на получение по истечении установленного срока суммы вклада и процентов по нему в банке, выдавшем сертификат, или любом филиале (отделении) этого банка (ст. 197 БК). Различаются они тем, что в первом случае в качестве вкладчика и держателя сертификата выступает физическое лицо, а во втором - юридическое лицо, индивидуальный предприниматель.
Сертификаты являются не эмиссионной ценной бумагой, выпускаемой только в документарной форме. Продажа незаполненных бланков, а также сертификатов на предъявителя не допускается. Сертификаты должны быть срочными. Выпуск сертификатов до востребования не допускается. Сертификаты выпускаются в белорусских рублях.
Расчёты по выпуску, обращению и погашению сберегательных сертификатов осуществляются как в безналичном порядке, так и наличными денежными средствами в соответствии с законодательством Республики Беларусь.
Банковская сберегательная книжка на предъявителя - ценная бумага, по которой право на получение вклада а также процентов по этому вкладу имеет лицо, предъявившее данную сберегательную книжку (ст. 196 БК).
Коносамент - товарораспорядительный документ (ценная бумага), удостоверяющий заключение договора морской перевозки груза и служащий доказательством приема перевозчиком указанного в этом документе груза (ч. 7 ст. 2 Кодекса торгового мореплавания от 19 ноября 1999 г.).
|
|
Основная сфера применения коносамента - морские перевозки грузов, при которых он удостоверяет:
· факт заключения договора перевозки;
· факт приема груза к перевозке;
· право держателя коносамента на распоряжение грузом путём передаточной надписи и предоставления коносамента.
Коносамент может быть, именным, ордерным, и на предъявителя.
Акция - эмиссионная ценная бумага, удостоверяющая право её владельца на получение части прибыли общества в виде дивиденда, на участие в управлении обществом и на часть имущества, оставшегося после его ликвидации.
Выпуск акций вправе осуществлять лишь коммерческие организации в форме АО. Акции могут быть именными.
Простая акция - ценная бумага, удостоверяющая право владельца на долю собственности АО при его ликвидации, дающая право ее владельцу на получение части прибыли общества в виде дивиденда и на участие в управлении обществом.
Доход по простым акциям не является фиксированным. Его величина зависит от размера полученной обществом прибыли и решения общего собрания акционеров о направлении части средств на выплату дивидендов.
Привилегированная акция - ценная бумага, дающая право ее владельцу на получение дивиденда в качестве фиксированного процента, право на долю собственности при ликвидации общества и не дающая права голоса на участие в управлении обществом (ч. 1,2 п. 1 ст. 3 Закона о фондовых биржах). В соответствии с п. 1 ст. 102 ГК доля привилегированных акций в общем объеме уставного фонда АО не должна превышать двадцати пяти процентов.
Приватизационные ценные бумаги - государственные ценные бумаги целевого назначения, выпущенные на срок, установленный Советом Министров Республики Беларусь по согласованию с Президентом Республики Беларусь, обеспеченные государственной собственностью, подлежащей безвозмездной передаче гражданам Республики Беларусь, свидетельствующие о праве их владельца на долю в приватизируемой государственной собственности и выражающие размер этой доли (квоту). Примером таких ценных бумаг являются именные приватизационные чеки, которые в соответствии с их целевым назначением имеют обозначение «Жильё», «Имущество» и выпускаются в виде напечатанного на бумаге бланка с учётом на банковских счетах.
Складские свидетельства - ценные бумаги, выдаваемые товарным складом товаровладельцу в подтверждение принятия от него товара на хранение.
Простое складское свидетельство выдаётся на предъявителя, в силу чего обладает повышенной оборотоспособностью. Держатель простого складского свидетельства имеет право распоряжения товаром, помешенным на хранение по простому складскому свидетельству.
Двойное складское свидетельство состоит из двух частей - складского свидетельства и залогового свидетельства (варранта), которые могут быть отделены друг от друга. Указанное складское свидетельство и каждая из его частей являются ордерными ценными бумагами. Держатель складского и залогового свидетельства имеет право распоряжения хранящимся на складе товаром в полном объёме, в том числе получить товар со склада. Держатель складского свидетельства имеет право собственности на товар, которое может быть передано любому лицу посредством совершения на обороте свидетельства передаточной надписи - индоссамента, но не может взять товар со склада до погашения кредита, выданного по залоговому свидетельству. Залоговое свидетельство предоставляет возможность получить кредит под залог товара, хранящегося на складе. Держатель такого свидетельства иной, чем держатель складского свидетельства, имеет право залога на товар в размере выданного по залоговому свидетельству кредита и процентов по нему, о чём делается отметка на складском свидетельстве.