Расширенная (американская) модель ипотеки

Это модель, в которой основной приток кредитных ресурсов в систему ипотечного кредитования поступают со специально организованного для этой цели вторичного рынка ценных бумаг, обеспеченных закладными на недвижимость.

Реализация расширенной открытой модели может быть обеспечена лишь при условии создания расширенной инфраструктуры ипотечного рынка, как правило, при определенном содействии государства и как минимум при его частном контроле за эмиссией ценных бумаг, обращающихся на вторичном рынке. Кроме страховых компаний на рынке действуют риэлторы, оценщики, государственный регистратор, и конечно эмиссионно-финансовые компании, которые формируют пулы закладных и эмитируют под их обеспечение свои ценные бумаги для размещения их среди независимых инвесторов.

Одним из условий, контролируемых государством, является наличие жесткого баланса между совокупной ценой эмитированных и обращающихся в данный момент на вторичном рынке ценных бумаг и ценой закладных, проданных ипотечными банками эмитентам в обеспечение этой эмиссии. Что касается общего соответствия суммарной стоимости всех первичных закладных, полученных от заемщиков, и величиной кредитных ресурсов, полученных с вторичного рынка, то наличие баланса между ними модель не требует, так как часть ресурсов ипотечные банки могут получать из других источников, а также из собственных средств.