Анализ платежеспособности баланса

Платежеспособность характеризует способность предприятия погашать свои платежные обязательства за счет активов. Различают текущую и общую платежеспособность. Текущая платежеспособность – это способность предприятия погашать свои платежные обязательства за счет оборотных активов, а общая – за счет оборотных и внеоборотных активов. Достаточно часто используется такое выражение, как «текущая ликвидность предприятия». Как уже отмечалось выше, ликвидность предприятия характеризуется наличием оборотных активов в размере, достаточном для погашения краткосрочных обязательств. Основным признаком ликвидности предприятия является:

Оборотные активы > Краткосрочные обязательства.

Платежеспособность характеризует способность предприятия погашать свои платежные обязательства за счет имеющихся активов. Различают текущую платежеспособность и общую платежеспособность.

Текущая платежеспособность – способность предприятия погашать свои обязательства за счет оборотных активов.

Общая платежеспособность – способность предприятия погашать за счет внеоборотных активов и оборотных активов. При оценке платежеспособности необходимо в первую очередь определить достаточность денежных средств.

Показатель достаточности денежных средств представляет собой разность совокупных поступлений и платежей. (=поступления-платежи). Критерием достаточности денежных средств является превышение поступлений над платежами. Основным фактором, формирующим общую платежеспособность предприятия, является наличие у предприятия реального собственного капитала. Поэтому, для оценки платежеспособности, используют следующие показатели:

· Величина собственного капитала

· Показатели ликвидности

· Соотношение собственного и заемного капитала

· Уровень долгосрочного привлечения заемных средств

· Уровень обеспеченности процентов по кредитам

Основным показателем, характеризующим платежеспособность является коэффициент общей платежеспособности = . Этот показатель должен быть больше или равен 2. Этот коэффициент характеризует степень покрытия всех обязательств имеющимися активами.

Коэффициент текущей платежеспособности = .

Характеризует степень покрытия текущими активами.С целью разработки прогноза платежеспособности предприятия, а также с целью оценки структуры баланса рассчитывается коэффициент восстановлении платежеспособности Квп= (Ктлкг+6/12*(Ктлкг-Ктлнг))/2≥1.

Ктлкг – коэффициент текущей ликвидности на конец года.нг – начало года.

Если выполняется неравенство, то считается, что предприятие в ближайшие 6 месяцев восстановит свою платежеспособность. Коэффициент абсолютной ликвидности К абсолют. = ДС + КФВ / КО - Показывает какую часть краткосрочной задолженности предприятие может реально погасить в ближайшее время за счёт денежных средств.

Промежуточный коэффициент покрытияК крит. ликв. = ДЗ + ДС + КФВ / КО - отражает прогнозируемые платёжные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчётов с дебиторами.

Общий показатель ликвидности - Осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации

Общий текущий коэффициент покрытия - Показывает платёжные возможности предприятия, не только при условии своевременных расчётов с дебиторами, но и продажей, в случае необходимости, прочих элементов материальных оборотных средств.

Коэффициент текущей ликвидности К тек.уточ. = ОА / КО - показывает, сколько раз краткосрочные обязательства покрываются оборотными активами компании, т.е. сколько раз способна компания удовлетворить требования кредиторов, если обратит в наличность все имеющиеся в ее распоряжении на данный момент активы. Характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами - Характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

Коэффициент восстановления платежеспособности - Характеризует возможность предприятия восстановить свою платежеспособность через 6 месяцев.

Главная цель анализа платежеспособности – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансовых возможностей предприятия.

Текущая платежеспособность определяется на дату составления баланса. Предприятие считается платежеспособным, если у него нет просроченной задолженности поставщикам, по банковским ссудам и другим расчетам.

Понятия «платежеспособность» и «ликвидность» очень близки. От степени ликвидности активов зависит платежеспособность предприятия. Следует отметить, что понятие ликвидность более широкое понятие по сравнению с платежеспособность, поскольку ликвидность характеризует не только текущее состояние, но и характеризует соответствующие перспективы.

Предположим, что у предприятия в стоимостном выражении оборотных активов больше, чем краткосрочных обязательств, а значит, предприятие можно считать платежеспособным. Но это только теоретически, так как в составе оборотных активов больший удельный вес могут занимать медленно реализуемые активы, срок превращения которых в деньги не совпадает со сроком погашения краткосрочных обязательств.

Детальный анализ ликвидности и платежеспособности следует провести с использованием финансовых коэффициентов. Основные показатели ликвидности и платежеспособности представлены в таблице 9.1.

Анализ коэффициентов проводится путем сравнения с аналогичными показателями прошлых лет, с внутрифирменными нормативами и плановыми показателями. Следует отметить, что понятие ликвидности – более широкое понятие по сравнению с понятием платежеспособности, т.к. оно характеризует не только текущее состояние, но и характеризует соответствующие перспективы.

При оценке платежеспособности необходимо определить достаточность денежных средств. Показатель достаточности денежных средств представляет собой общую разность поступлений и платежей. Признаком (критерием) достаточности денежных средств является превышение поступлений над расходованиями денежных средств.

Таблица 9.1