Аналитические методы оценки риска

Аналитические методы включают в себя определение «точки безубыточности» и оценку чувствительности проекта к изменению различных факторов.

Точка безубыточности (ТБУ) представляет собой точку критического объема производства (реализации), при которой доходы полученные от продажи произведенной продукции равны затратам на ее изготовление, т.е. прибыль в которой равна нулю.

Расчет точки безубыточности позволяет выявить предельный объем производства ниже которого проект будет нерентабельным.

При определении точки безубыточности исходят из равенства поступлений (доходов) от реализации продукции и затрат на ее производство.

Исходными данными для расчета являются:

Ц – цена единицы продукции;

П – постоянные расходы;

З – переменные затраты на единицу продукции.

Искомой величиной является

Q – объем производимой продукции

Исходя из равенства поступлений от реализации и затрат можно записать

Тогда

Оценка чувствительности проекта к изменению конкретных факторов определяется на основании расчета индексов безопасности проекта, которые определяются следующим образом:

1. Индекс безопасности проекта по объему продукции

2. Индекс безопасности проекта по цене единицы продукции

3. Индекс безопасности проекта по постоянным затратам

4. Индекс безопасности проекта по переменным затратам на единицу продукции

,

где значения Ц_пл, П_пл, З_пл определяются по следующим формулам:

;

;

;

Пример 5.1.

I. Определить точку безубыточности проекта с характеристиками:

Цена единицы продукции Ц = 8,3 руб.

Переменные затраты на единицу продукции З = 7,0 руб.

Постоянные расходы П = 237900 руб.

Решение:

I. Значение точки безубыточности определяется по формуле:

Подставим данные задачи:

II. Определить чувствительность проекта с объемом производства к изменению:

а) Объема производства

б) Цены единицы продукции

в) Постоянных затрат

г) Переменных затрат

Решение:

а) Индекс безопасности проекта по объему производства определяется по формуле:

Вывод: Если при неизменных затратах и цене объем производства уменьшается боле, чем на 26,8% проект станет убыточным.

III. б) Индекс безопасности проекта по цене определяется по формуле:

; где определяется по формуле:

Тогда,

Вывод: Если при неизменном объеме производства и затратах, цена единицы продукции уменьшилась более, чем на 4,2%, то проект станет убыточным.

IV. в) Индекс безопасности проекта по постоянным затратам определяется по формуле: ; где

Тогда

Вывод: При увеличении постоянных затрат более, чем на 36%, проект станет убыточным.

V. г) Индекс безопасности проекта по переменным затратам определяется по формуле: ; где

Тогда

Вывод: При увеличении переменных затрат на единицу продукции более, чем на 4,98%, проект станет убыточным.

Приложение 6