Финансовые требования России, млн. долл. США

Источник: www.cbr.ru

Из таблицы видно, что в целом объемы финансовых требований Российской Федерации характеризуются понижательной динамикой, обусловленной как влиянием мирового финансового кризиса, так и сокращением просроченной задолженности.

В структуре финансовых требований Россия имела долговые ценные бумаги только в 2009 году, в остальные периоды задолженность по этому инструменту отсутствовала.

Просроченная задолженность снизилась на 16,4% за рассматриваемый период. Финансовые требования по ссудам и займам напротив увеличились на 7,4%. Торговые кредиты и авансы понижение на 66,7%.

Весомую долю в структуре внешних финансовых активов, несмотря на значительное снижение как в абсолютном объеме, так и в относительном исчислении, занимают торговые кредиты и авансы. На 1 января 2008 г. в денежном выражении они составляли 1573 млн. долл. США. Остаток на 1 января 2010 г. торговых кредитов и авансов резко снизился по сравнению с предыдущими годами и составил 355 млн. долл. США. Причина этому -начавшийся мировой экономический кризис. Одним из основных его следствий стало снижение международных торговых оборотов, что повлекло за собой и сокращение авансовых требований. Так, если в 2008 году объем экспорта российских товаров составил 12,9 трлн.руб., то в 2009 году – только 10,8 трлн.руб.

Таким образом, по сравнению с предыдущим 2008г. произошло снижение торговых кредитов и авансов на 1197 млн. долл. США. По состоянию на 1 января 2011г. сумма задолженности по данной статье снизилась на 45 млн. долл. США. Однако в 2011 году наблюдался рост торговых кредитов и авансов на 215 млн. долл. США.

Произошедшие скачки, наблюдаемые по данной позиции объясняются несколькими независимыми процессами, происходящими в современном мире. Снижение объемов предоставленных торговых кредитов в 2009 году, связано с тем, что в 2009 году Российская Федерация испытывала полномасштабные последствия мирового финансового кризиса, в значительной степени повлиявшего на финансовые ресурсы бюджетной системы. Дефицит федерального бюджета составил более 1,4 трлн. рублей, что, естественно, сказалось на политике предоставления международных кредитов.

Однако в условиях стабилизации финансовой системы России кредитная политика России стабилизировалась и с 2010 года можно наблюдать рост торговых кредитов в структуре задолженности.

Рассмотрим динамику торговых кредитов и авансов (ведь именно по ним наблюдались наиболее заметные скачки) изображенную на рис. 1.

Рис. 1. Динамика торговых кредитов и авансов (млн. долл. США)

В части активов в виде ссуд и займов можно отметить следующее. Остаток на 1 января 2008 г. составил 20003 млн. долл. США, в 2008г. наблюдается увеличение на 287 млн. долл. США и составляет 20290 млн. долл. США (1,43%). В 2009 г. наблюдается резкое увеличение на 1984 млн. долл. США, или 8,79 %. Рост активов в 2008-2009 гг. находится на уровне происходящих инфляционных процессов.

Увеличение в 2009г. связанно с ростом цены на нефть, и появлением свободных денежных средств в Правительстве РФ, что послужило толчком к участию в международных инвестиционных проектах и расширению геополитического влияния России. Остаток на 1 января 2011г. составил в денежном выражении 21719 млн. долл. США, что меньше соответствующего периода 2010 г. на 555 млн. долл. США. т.е. сократился на 2,5% по сравнению с 2009 г. В 2011г. также отмечаются незначительные колебания в сторону уменьшения на 232 млн. долл. США или на 1,07%. Наблюдаемый постоянный уровень выделения денежных средств на ссуды и займы объясняется взвешенной политикой Российской Федерации в условиях нестабильности мировых финансовых систем.

Анализ просроченной задолженности выявил следующее. На 1 января 2008 г. остаток по данной графе составляет 43340 млн. долл., США. На данный период 2008г. - 44397 млн. долл., США. Наглядно прослеживается увеличение задолженности на 1057 млн. долл., США. или 2,44%, что не является угрожающим ростом, а находится в пределах разумного для короткого периода в один год.

Остаток на 1 января 2010г. составляет 35373 млн. долл. США. На первый взгляд, это является хорошим показателем, так как, наблюдается явная тенденция к снижению просроченной задолженности, например к периоду в 2009г. на 9024 млн. долл. США или 20,13%. В целом за период с 2007-2011гг. снижение просроченной задолженности составило 16,36%.

Однако, снижение просроченной задолженности связанно не столько с порядочностью заемщиков, сколько с проводимыми операциями по снижению с просроченной задолженности в отношения ряда стран. В рассматриваемый период списывались долги Афганистана, Гвинеи, Конго, Бурунди, Сейшелл, а так же центральной Африканской республики.

В 2011г. наметилась тенденция к увеличению задолженности в общем количественном выражении, остаток на 1 января 2012г. составил 36250 млн. долл. США с ростом в 508 млн. долл. США или 1,42%. Кредит был выдан Кипру и был реструктурирован в связи с неуплатой в размере 2,5 млрд. евро.

В структуре активов снижение объема прочих инвестиций, вызванное сокращением просроченной задолженности к получению сектором государственного управления, было более чем компенсировано приростом объема прямых инвестиций заграницу. Значительное влияние оказал также прирост резервных активов.

Таким образом, динамика внешних обязательств определялась, прежде всего, ростом объемов ссуд и займов, полученных российскими нефинансовыми предприятиями и банковским сектором на фоне сокращения обязательств со стороны сектора государственного управления. По итогам данных расчетов видно, что с учетом динамики чистого оттока капитала, ожидается возвращение России из списка стран чистых должников в группу чистых кредиторов.

Приложение 3