Деятельность на РЦБ в РФ регулируется рядом законодательных актов, среди которых Закон о РЦБ, Закон о простом и переводном векселе, Закон об акционерных обществах, Закон о банках и банковской деятельности, а также указы Президента РФ, постановления Правительства, приказы МФ РФ, инструкции и приказы ЦБ РФ. Правоустанавливающим документом является ГК РФ.
Регулирование осуществляется с помощью различных структур:
- комитеты ГД РФ и их экспертные Советы разрабатывают законопроекты;
- правительство РФ осуществляет общее руководство с помощью федеральных органов исполнительной власти и участвует в подготовке законопроектов;
- Федеральная служба по финансовым рынкам разрабатывает основные направления развития РЦБ, утверждает стандарты эмиссии ЦБ и порядок регистрации, устанавливает обязательные требования допуска ЦБ на рынок, регистрирует фондовые биржи и лицензирует их деятельность;
- Министерство финансов РФ – основной исполнительный орган по регулированию РЦБ, он регламентирует правила совершения операций с ЦБ, регулирует учет и отчетность, лицензирует участников, регистрирует выпуски ценных бумаг, ведет Госреестр, контролирует приобретение крупных пакетов акций;
- Центральный банк РФ устанавливает правила совершения операций с ЦБ для банков: лицензирование, регулирование, контроль, регистрация выпусков, ведение реестра, регулирование учета и отчетности, аттестация специалистов;
- Федеральное агентство по управлению федеральным имуществом управляет портфелем акций, принадлежащих государству, продает акции в процессе приватизации;
- Федеральная Антимонопольная служба согласовывает крупнейшие выпуски акций, приобретение 35% или акций, обеспечивающих более 50% голосов, создание холдингов, контролирует рекламную деятельность, регулирует обращение товарных, фьючерсных и опционных контрактов посредством созданной при ней комиссии по товарным биржам;
- Министерство экономического развития и торговли РФ участвует в подготовке законопроектов, занимается экспертизой проектов, участвует в разработке политики рынка;
- Федеральная налоговая служба участвует в разработке порядка налогообложения операций;
- Федеральная таможенная служба регулирует порядок ввоза и вывоза бланков ценных бумаг.
Цель госрегулирования заключается в обеспечении надежности и роста ЦБ, выработке национальной модели рынка. Оно может осуществляться путем прямого вмешательства или в виде мер по косвенному воздействию на рынок.
Сегодня упомянутыми выше правовыми актами и положениями о деятельности упомянутых структур регламентированы основные правила деятельности на РЦБ.
Закон О гос. долге РФ в совокупности с рядом других документов регламентирует процедуру эмиссии долговых обязательств Правительства и субъектов РФ. Гос. Концепция развития РЦБ в России определяет, что формирование законодательной базы в основном завершено. Основная задача правового обеспечения на ближайший период – ликвидировать пробелы, предопределяющие недостаток прав по привлечению к ответственности за злоупотребления на РЦБ.
Нерешенные вопросы регулирования РЦБ, как указывает Концепция, относятся к экономическому регулированию: недостаточный уровень капитализации рынка, недостаточную ликвидность бумаг, отставание в развитии информационной и коммуникативной систем и т.д.
УЧАСТНИКИ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ, ОБЕСПЕЧИВАЮЩИЕ
ЕГО НОРМАЛЬНОЕ ФУНКЦИОНИРОВАНИЕ