Виды лизинга

Для организации целенаправленной практической работы по освоению лизинговых отношений важное значение имеет правильное определение возможных видов, форм и способов их реализации, тем более что мировая практика выработала многочисленные варианты лизинговых соглашений.

Однако в экономической литературе пока нет ясности и однозначности в толковании видов лизинга, допускается сме­шение понятий. До сих пор не выработано четкой классифика­ции и более или менее полного списка лизинговых отношений. Границы между ними не всегда должным образом обозначают­ся, и признаки того или другого вида в различной степени со­четаются в одном договоре. Нет определенности и упорядочен­ности в сложившейся терминологии, обеспечивающей понят­ный аппарат теории и практики лизинговой деятельности. На­пример, для обозначения одного и того же вида лизинга широ­ко распространены такие термины, как финансовый, капиталь­ный, прямой, стандартный и др. Еще больший разнобой имеет место в выборе признаков лизинга, которые принимаются в основу выделения различных его видов, типов и форм.

В законе о лизинге (ст. 7) по сфере рынка выделяется две формы лизинга: внутренний и международный, а по его про­должительности — долгосрочный (на 3 и более лет), средне­срочный (от 1,5 г. до 3 лет), краткосрочный (менее 1,5 лет). По признаку передачи предмета лизинга пользователю или воз­вращению его наимодателю лизинг подразделяется на три вида: финансовый, оперативный и возвратный.

Классификация основных видов лизинга приведена на рис. 6.4.

В зависимости от формы организации и техники проведе­ния операции различают: лизинг прямой, косвенный, возврат­ный и лизинг поставщику.

1. Прямой лизинг имеет место в том случае, когда поставщик (изготовитель) сам без посредников сдает объект в лизинг в упрощенном порядке (рис. 6.5).

Для осуществления лизинговых операций предприятия-из­готовители оборудования создают в своей структуре специаль­ных подразделения в составе маркетинговой службы. Работа без посредников не только значительно упрощает механизм сделки и снижает затраты на ее проведение, но и позволяет самому товаропроизводителю получать все экономические пре­имущества от лизинга своей продукции и обращать их на рас­ширение и техническую реконструкцию производства.

2. Косвенный лизинг предусматривает передачу имущества в лизинг через посредников (рис. 6.6).

В основе большинства лизинговых сделок лежит процедура косвенного лизинга, который во многом похож на продажу то­вара и рассрочку. Посредник, он же лизингодатель, а в упро­щенном случае и заимодатель, сначала финансирует покупку средств производства изготовителя и поставляет их пользовате­лю, а затем периодически получает лизинговые платежи от арен­датора. В косвенном лизинге участвуют, как минимум, три лица: промышленное предприятие, лизинговая компания и аренда­тор, но он может быть и многосторонним.

3. Возвратный лизинг начинается с того, что собственник имущества сначала продает его будущему лизингодателю, а за­тем сам арендует этот же объект у покупателя, то есть одно и тоже лицо (первоначальный собственник) выступает и в каче­стве поставщика и в качестве лизингополучателя. В результате лизингодатель как бы дает ссуду под залог имущества, находя­щегося у продавца и одновременно арендатора (рис. 6.7).

Но полностью отождествлять возвратный лизинг с получе­нием средств под залог своего имущества нельзя, так как сам залог не оформляется. Совпадает только внешняя форма у этих двух различных сделок. Предпринимателям следует быть очень осторожными и осмотрительными при совершении возвратно­го лизинга, ведь с ним связана утрата собственности. По сути, эта операция — добровольная национализация имущества пред­принимателя, если при этом в сделке участвует негосударствен­ное предприятие, с одной стороны, и государственное учреж­дение с другой.

Рис. 6.5. Организация прямой лизинговой сделки 237

Рис. 6.7. Структура возвратного лизинга

Операции возвратного лизинга позволяют предприятиям временно высвобождать связанный капитал за счет продажи имущества и одновременно продолжать фактически пользовать­ся им уже на правах аренды. Не исключается и возможность последующего выкупа имущества и восстановления права соб­ственности на его первоначального поставщика-пользователя. Этот вид лизинга используется в тех случаях, когда предприя­тия испытывают финансовые затруднения.

4. Лизинг поставщику отличается от возвратного тем, что поставщик оборудования хотя и выступает в роли продавца и арендатора одновременно, но не является пользователем иму­щества, которое он обязательно передает в сублизинг третьему лицу (рис. 6.8).

По такой распространенной схеме изготовитель оборудова­ния самостоятельно занимается финансовым лизингом, не при­бегая к услугам профессиональных посредников.

По признакам продолжительности сделок, объему обязан­ностей лизингодателя и степени окупаемости объектов выделя­ют два основных вида лизинга: финансовый и оперативный.

5. Финансовый лизинг — наиболее распространенный вид, пре­дусматривающий сдачу в аренду техники на длительный срок и полное или почти полное возмещение ее стоимости за период использования.

Рис. 6.8. Организация лизинга поставщику

По сути дела он представляет собой форму дол­госрочного кредита в виде функционирующего капитала. По окончании срока действия договсгра лизинга пользователь мо­жет приобрести имущество в собственность, возобновить согла­шение на льготных условиях или прекратить отношения. Фи­нансовый лизинг отличается тем, что не предусматривает сер­висного обслуживания имущества со стороны арендодателя, не допускает досрочного прекращения договора и является полно­стью амортизационным. Реализация его предусматривает отбор потенциальным арендатором необходимой техники, переговоры с изготовителем о цене и сроках поставки, покупку оборудова­ния лизинговой компанией и получение ссуды банка (рис. 6.9). При финансовом лизинге с дополнительным привлечением средств важное значение приобретают вопросы залога, страхо­вания, гарантий и процедура приобретения лизингового иму­щества.

Рис. 6.9. Принципиальная модель финансового лизинга

В практике применяются три основных варианта отно­шений при купле-продаже объекта лизинга:

• арендатор самостоятельно выбирает продавца и предмет лизинга, а лизингодатель только оплачивает сделку купли-про­дажи и передает право пользования товаропроизводителю. В результате арендатор по определенным вопросам приравнива­ется к покупателю имущества;

• продавца выбирает лизингодатель, тогда он несет ответ­ственность перед арендатором за выполнение обязательств по договору купли-продажи объекта лизинга;

• лизингодатель назначает арендатора своим агентом по за­казу товара у поставщика.

В рамках финансового лизинга возможны различные его модификации — разновидности: раздельный простой и слож­ный, групповой (акционерный), прямой и другие, которые рас­сматриваются подробно в специальной литературе.

Расчет лизинговых платежей проводится в соответствии с методическими рекомендациями, утвержденными Минэконо­мики РФ 16 апреля 1996 года.