Тема 6. Валютные операции

Понятие валютной операции. Принципы классификации валютных операций. Процедура заключения валютной сделки.

Валютная позиция. Понятие короткой и длинной валютной позиции.

Наличные сделки. Валютные операции с немедленной поставкой ("спот").

Срочные сделки с иностранной валютой. Цели форвардных сделок. Три особенности форвардных сделок. Разновидности форвардных сделок. Понятие премии и дисконта. Формула их расчета. Взаимосвязь форвард­ных курсов валют и процентных ставок на валютном рынке. Формула пе­ресчета премии и дисконта в годовые проценты. Действия банка в случае финансовой неспособности клиента завершить срочную (форвардную) сделку согласно контракту.

Фьючерсные сделки. Сходство между форвардными и фьючерсными сделками и различия между ними. Рынок фьючерсов.

Опционные сделки. Их классификация.

Операция "своп": цели, сущность и значение. Разновидности сделок "своп". Валютные и процентные свопы. Рынок сделок "своп".

Сущность игры на понижение и повышение курса валюты. Исполь­зование срочных валютных сделок как метод страхования от валютных рисков. Валютная спекуляция: "лидз энд лэгз". Хеджирование.

Валютный арбитраж как валютная операция. Условия существова­ния и формы валютного арбитража. Их эволюция.

Спекулятивный и конверсионный валютный арбитраж. Регулирова­ние и контроль за валютными операциями. Процентный арбитраж. Сущ­ность и формы процентного арбитража. Современное состояние и виды валютных операций, осуществляемых на российском валютном рынке. Перспективы развития.

Валютный дилинг: принципы и содержание. Мировая и российская практика валютного дилинга.