Программные средства поддержки технологии обоснования инвестиционных решений

Принимая решение об инвестировании средств в тот или иной проект, необходимо оценить его экономическую эффективность. Для этого разработаны средства автоматизации – программы инвестиционного анализа, моделирующие развитие проекта. При выборе таких программ необходимо четко представлять себе их возможности и особенности.

На российском рынке наиболее распространены несколько программ (см. таблицу), в основе которых лежат классические подходы к оценке инвестиций. Разработчики этих пакетов регулярно выпускают новые, более гибкие версии, ежегодно увеличивая число пользователей. Существуют также менее известные программные пакеты, созданные на основе электронных таблиц и разработанные, как правило, консалтинговыми фирмами.

Широко распространены в мировой практике специальные программные продукты от компании Microsoft, такие как Microsoft Project Standard 2007, Microsoft Project Professional 2007, Microsoft Project Standard 2010, Microsoft Project Professional 2010 [6, с.7]. Они применяются для разработки и управления инвестиционными проектами во многих странах, в том числе и в Российской Федерации.

Для профессиональных целей может использоваться разработка компании Primavera – программный продукт Primavera Project Planner (P3) [8]. Этот программный продукт известен по расширенным возможностям графического представления компьютерного инструментария, применяемого в системах разработки и управления проектами.

Программные средства, выполняющие оценку эффективности
реализации инвестиционных проектов, требуют достоверной и
динамичной информации. Поэтому правильно подобранная информационная база является обязательным элементом методики анализа эффективности проектов. В условиях неопределенности и риска игнорирование потока разнообразных источников информации для инвестора просто недопустимо.

Успешность применения программных продуктов для оценки инвестиционных проектов зависит не только от грамотной работы с программой, но и от умения правильно определить исходные данные для расчета.

Во всех программных продуктах для анализа инвестиционных проектов методика и общие подходы к расчетам примерно одинаковы. Поэтому правильнее рассматривать такие пакеты как некие инструменты, каждый из которых применим в конкретной ситуации. Сегодня функциональные возможности последних версий пакетов для расчетов инвестиционных проектов находятся примерно на одном уровне.

На настоящий момент все программные продукты позволяют:

– разработать детальный финансовый план и оценить потребность в денежных средствах в будущем;

– определить схему финансирования инвестиционного проекта;

– оценить возможность и эффективность привлечения денежных средств из различных источников финансирования;

– разработать план производства и развития предприятия;

– определить эффективную стратегию маркетинга и рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов;

– рассчитать и проанализировать различные сценарии развития проекта, варьируя значения факторов, способных повлиять на финансовые результаты;

– контролировать процесс реализации инвестиционного проекта.

При выборе программы для оценки инвестиционных проектов необходимо руководствоваться двумя принципами: цена и степень апробированности программы.

Программы для автоматизации расчетов инвестиционных проектов условно можно разделить на две группы.

Первая – универсальные пакеты, не зависящие от отрасли и конкретной задачи (например, COMFAR, Project Expert, «Альт–Инвест», «ИНЭК–Холдинг», «ТЭО–Инвест»); вторая – отраслевые (например, Energy Invest).

Для отдельных инвестиционных проектов, которые трудно просчитать не только с помощью универсальной программы, но и с помощью отраслевой, разрабатываются индивидуальные модули. Такими разработками, в частности, занимается фирма Интеринвестпроект.

По мнению автора, наиболее приемлемыми программными продуктами по оценке эффективности инвестиционных проектов являются отраслевые. В них учитываются особенности исходной информации (нормативной, правовой, экономической, методической и пр.), используется база данных по отечественным и зарубежным инвестиционным проектам в конкретной отрасли. В большинстве случаев отраслевые программы дешевле универсальных.

Недостатком универсальных пакетов является необходимость выполнения большого количества вспомогательных расчетов. Кроме того, применяя эти программы, сложнее сопоставить исходную информацию в первичной документации с показателями, используемыми такой программой. Однако если расчет инвестиционного проекта производят профессионалы, располагающие обширными базами данных по отрасли и знающие ее специфику, то использование универсальных пакетов может быть предпочтительнее отраслевых. Например, «Альт–Инвест» хорошо зарекомендовал себя в машиностроительной промышленности, «ИНЭК–Холдинг» – при проведении санации предприятий, а Project Expert – в энергетической и металлургической отраслях.

Многие предприятия успешно используют индивидуальные пакеты, разработанные на базе электронных таблиц под конкретный инвестиционный проект.

Таким образом, при выборе программы надо учитывать субъективные факторы, которые важны для каждого конкретного предприятия.