Средств(бддс) (прогноз отчета о движении денежных средств)

Бюджет движения денежных средств (БДДС) — это план движений по расчетным счетам и наличных денежных средств в кассе предприятия, который отражает все прогнозируемые по­ступления и списания денежных средств в результате хозяйствен­ной деятельности.

Бюджетирование движения денежных средств преследует цель — обеспечить бездефицитность бюджета (реализуемость производственной программы) и определить связи между фи­нансовым потоком и финансовым результатом.

Он показывает возможные поступления авансов и предоплаты (которые вытекают из условий договоров и контрактов), поступ­ления за ранее отгруженную продукцию и товар — дебиторской задолженности, оплат продукции и товара текущего периода.

Важность этого документа в бизнесе все время возрастает. Многие руководители предприятий приходят к решению о вне­дрении бюджетирования именно из-за постоянного дефицита де­нежных средств.

Составление БДДС позволяет спланировать баланс поступле­ний и использования денежных средств на предстоящий период.

Ожидаемое сальдо денежных средств на конец периода срав­нивается с минимальной денежной суммой, которая должна по­стоянно поддерживаться. Размеры минимальной суммы опреде­ляются менеджерами предприятия. Разность представляет собой либо неизрасходованный излишек денег, либо недостаток денеж­ных средств.

Минимальная денежная сумма представляет собой своего рода буфер, который позволяет спасти положение при ошибках в уп­равлении движением наличных средств и в случае непредвиден­ных обстоятельств. Эта минимальная сумма денежных средств не

является фиксированной. Как правило, она будет несколько боль­ше в течение периодов высокой деловой активности, чем во время спада. Кроме того, для повышения эффективности управления денежными средствами значительная часть указанной суммы мо­жет находиться на депозитных счетах.

Бюджет движения денежных средств составляют отдельно по трем видам деятельности: основной, инвестиционной и финансо­вой. Такое разделение очень удобно и наглядно представляет денежные потоки. Кроме того, оно очень удобно для анализа деятельности предприятия.

Например, если основная часть денежного потока обеспечи­вается предприятию за счет денежных средств от финансовой деятельности (например, от получения кредита) или от инве­стиционной (например, от продажи основных средств), то это фактически означает, что судьба этого предприятия предре­шена и его в скором времени ожидает банкротство.

Данные по бюджету продаж, различным бюджетам производ­ственных и текущих расходов, а также по бюджету капитальных затрат, отражаются в БДДС. Во внимание также должны быть приняты планы финансирования за счет собственных средств или кредитов, а также другие проекты, требующие денежных расхо­дов.

Несколько слов о формате БДДС. Он взаимосвязан с форма­том БДиР, планом капитальных затрат и кредитным планом. Отличие формата БДДС и БДиР заключается в том, что в БДиР все статьи затрат показываются по способу их начисле­ния в зависимости от объема продаж (т. е. соответствуют пла­нам-графикам операционных бюджетов), а в БДДС — по спосо­бу их оплаты (т. е. соответствуют графикам оплаты).

Разработка БДДС начинается с определения источников и составных частей возможных поступлений денежных средств в предстоящий бюджетный период. Здесь отражаются только те денежные средства, которые реально могут поступить на расчет­ные счета или в кассы предприятия.

Эти источники могут быть:

— внешними;

— внутренними.

Внутренние поступления — это:

276 Бюджетирование на современном пр едприятии

Бюджетиро вание на современном предприятии 277

— доходы от реализации произведенной продукции, продан­
ных товаров, оказанных услуг;

— внереализационные доходы, которые являются как бы по­
бочным продуктом основной деятельности.

Внешние поступления — это кредиты и инвестиции.

При планировании денежных поступлений, как правило, воз­никают следующие вопросы, решение которых требует выполне­ния определенных задач:

1. Первая проблема — необходимо определить объемы по­
ступлений денежных средств за реализованную продукцию, това­
ры, услуги в данный конкретный период: месяц, декаду, квар­
тал.

Дело в том, что отгрузка продукции и товара, которые отра­жаются в БДиР, во времени не совпадает с поступлением денеж­ных средств за нее. Если условиями договора предполагается предоплата или реализация в кредит, то неизбежно образуется разрыв между отгрузкой и связанными с ней поступлениями и расходами части денежных средств на расчетные счета или • в кассу предприятия.

Следовательно, необходимо определить, какая часть отгружен­ной в тот или иной месяц продукции или товара будет оплачена позднее и, самое главное, когда именно (например, через 1—2 месяца). Эти поступления денежных средств за отгруженную ра­нее продукцию или товар формируют дебиторскую задолженность, которая идет в расчетный баланс.

Таким же образом поступают и с дебиторской задолженнос­тью, имеющейся на предприятии на начало бюджетного периода. Спланировать сроки поступления денег можно с помощью коэф­фициентов инкассации. Как правило, их рассчитывают на основе анализа денежных поступлений и отгрузок прошлых периодов как процент предоплат и реализации за наличный расчет в общей стоимости отгрузки продукции или товара.

2. Вторая проблема, с которой приходится сталкиваться при
составлении БДДС в части поступлений, — это определение объе­
мов и структуры внешнего финансирования. То есть нужно оп­
ределить объем денежных средств, необходимых для финансиро­
вания дополнительных расходов (в сравнении с обычными).

Для этого используются данные бюджета капитальных затрат

и кредитного плана. Суммы расходов этих бюджетов заносятся в БДДС как минимальные. В действительности же может оказать­ся, что размеры кредита должны быть намного больше. Дело в том, что в случае когда доля денежных поступлений в общем объеме отгруженной продукции составляет менее 80 % (а в усло­виях Украины этот показатель может быть гораздо ниже — око­ло 40 %) и срок дебиторской задолженности меньше 1 месяца, оборотные средства предприятия могут формироваться только за счет кредитов.

3. Третья проблема при разработке БДДС и связанных с ним других основных, вспомогательных и операционных бюджетов — это необходимость его корректировки с целью обеспечения доста­точного количества денежных средств для функционирования бизнеса.

Так что, составив первоначальный вариант и обнаружив ко­нечное сальдо за какой-нибудь период отрицательным, нужно найти решение проблемы (например, увеличить кредит, не запла­тить поставщикам — каждый ищет выход по-своему).

После того, как определены все денежные поступления, пред­стоит определить их расход. Эта часть БДДС тесно связана с БДиР и другими бюджетами.

Расход денежных средств в БДДС делится на 3 основные категории:

— выплаты по основной деятельности;

— выплаты по инвестиционной деятельности или финансиро­
вание капитальных затрат;

— выплаты по финансовой деятельности.

Набор статей раздела «Выплаты по основной деятельности» практически совпадает с БДиР, хотя в цифрах часто возникают расхождения, связанные как со спецификой хозяйственной дея­тельности, так и с реальным финансовым положением предприя­тия. В идеале за месяц сумма денежных средств, направляемых, например, на оплату поставок сырья и материалов, должна со­впадать с величиной затрат по этой статье в этом же месяце в БДиР. В действительности все может происходить иначе. Или у предприятия не хватает денежных средств, чтобы вовремя опла­тить поставки, и возникает кредиторская задолженность перед поставщиками, которая идет в расчетный баланс. Или специфика

278 Бюджетирование на современном предпри ятии

Бюджетирование на современном предприятии 279

производства требует создания нормативных запасов сырья или материалов. В этом случае за данный месяц в БДДС величина денежных средств, предназначенная на оплату счетов от постав­щиков, будет превышать соответствующую статью затрат в БДиР на величину создаваемого нормативного запаса, также фиксируе­мую в расчетном балансе.

Расход денежных средств на финансирование капитальных затрат определяется по вспомогательному бюджету. Однако в случае, когда бюджетом капитальных затрат предусмотрены ра­боты, а финансовое положение предприятия не позволяет ему своевременно финансировать эти расходы, опять образуется кре­диторская задолженность, фиксируемая в расчетном балансе.

В прочие расходы обычно включаются возврат кредитов, вып­лата дивидендов, расчеты с инвесторами, расчеты с госбюдже­том. По этим статьям, как правило, существуют регламентиро­ванные сроки уплаты, зафиксированные в кредитных договорах, сроки уплаты налогов и обязательных платежей, предусмотрен­ные законодательством. То есть большей частью они должны совпадать с аналогичными статьями БДиР. Возможные расхож­дения отражаются в расчетном балансе.

В БДДС есть такая строка, как «чистый денежный поток», т. е. разница между поступлением и выбытием денежных средств от каждого вида деятельности: операционной, финансовой и инвес­тиционной.

Есть еще две позиции в БДДС — это остаток денежных средств на начало и на конец бюджетного периода. При этом конечное сальдо предыдущего периода всегда является начальным сальдо для следующего. Конечное сальдо является главным целевым показателем БДДС, вокруг которого и может строиться весь процесс оптимизации.

Конечное сальдо не может быть отрицательным (это недопус­тимо), плохо, когда оно очень маленькое (это признак отсутствия у бизнеса запаса финансовой прочности), но оно не должно быть и очень большим (даже если это получается в результате эффек­тивного ведения бизнеса). Большое конечное сальдо — это омер­твение денежных средств, ухудшающее финансовую эффектив­ность бизнеса. Деньги должны работать.

Некоторые компании иногда утверждают дефицитный бюджет

движения денежных средств (БДДС). При таком подходе к принятию бюджетов пропадает смысл бюджетирования движения денежных средств (БДДС). Нельзя утверждать дефицитный БДДС, так как иначе бюджетирование перестает быть инстру­ментом управления.

В бизнесе есть только одна непоправимая ошибка — остать­ся без денежных средств на расчетном счете или на том счете, с которого можно финансировать текущие операции и инвестици­онные проекты.

Все другие ошибки (просчеты в стратегии или маркетинге) можно рано или поздно исправить. А с отрицательным сальдо в БДДС вы просто выбываете из игры, т. е. вылетаете из бизнеса.

Дефицитный бюджет не выполним, а значит, и нереальны функциональные бюджеты и функциональные планы, на основе которых составлены данные бюджеты. Таким образом, все опера­тивное планирование не отражает реальной ситуации и в буду­щем придется все планировать на ходу. По факту кредиты все равно берутся, поэтому лучше их запланировать при утвержде­нии бюджета, чтобы он был бездефицитным либо, если это воз­можно, перепланировать поступления и платежи так, чтобы бюд­жет движения денежных средств был бездефицитным.

Для устранения дефицита бюджета можно использовать сле­дующие действия:

— пересмотр финансовых потоков;

— оценку возможности увеличения поступлений в дефицит­
ный период;

— оценку возможностей ускорения поступлений (смещение
графика поступлений из бездефицитного в дефицитный период);

— оценку возможности уменьшения платежей в дефицитный
период;

— оценку возможностей задержки платежей (смещение гра­
фика платежей из дефицитного периода в бездефицитный);

— пересмотр производственной программы;

— оценку возможностей корректировки графиков работ;

— оценку возможностей корректировки графиков закупки ма­
териалов;

— оценку целесообразности отказа от объекта;

— оценку возможностей получения дополнительных заказов;

— прочие мероприятия;

— взятие кредита.

Здесь необходимо отметить, что постоянный дефицит БДДС может быть следствием убыточности предприятия. В такой ситу­ации решение проблемы могут уже находиться за рамками систе­мы управления финансами. В такой ситуации уже необходимо принимать стратегические решения, следствием которых могут быть перепрофилирование предприятия, его продажа или даже закрытие.

Поэтому необходимо провести оценку эффективности и целе­сообразности привлечения кредитных ресурсов для принятия ре­ального бездефицитного бюджета.

Помимо уже рассмотренных статей использования денежных средств каждое предприятие вправе вводить в формат БДДС любые статьи или детализировать уже имеющиеся в зависимости от специфики бизнеса или требований руководства. Однако при детализации необходимо учитывать формат БДиР, поскольку в БДиР определяются критические виды расходов предприятия, а в БДДС уже отражаются способы и сроки оплаты этих расходов.

В применении к предприятию «Химпром» бюджет движения денежных средств был сформирован следующим образом.

Поступления от основной деятельности состоят из поступле­ний от текущей реализации готовой продукции и поступлений от оплаты дебиторской задолженности. Эти суммы по каждому биз­нес-направлению переносятся из календарного плана поступле­ний и платежей: поступления от текущей реализации по направ­лению «Пленка» запланированы в объеме 1042800 грн., «Пласт­масса» — 940500 грн., прочей деятельности — 2520 грн. Погаше­ние дебиторской задолженности соответственно 108000 грн., 40850 грн. и 50000 грн.

Бюджетом не предусмотрены поступления от инвестиционной и финансовой деятельности. Поэтому, просуммировав данные по строкам и столбцам, получаем приход денежных средств по пред­приятию в целом в разрезе статей поступления и в разрезе видов деятельности. Далее идут выплаты. Сначала формируются вы­платы по основной деятельности.

282 Бюджетирование на современном предпр и яти и

Бюджетирование на современном предприятии 283

Для удобства работы, как уже указывалось, форматы БДиР и БДДС должны быть идентичными. Поэтому так же, как и в БДиР, сначала вносятся выплаты по управленческим и коммер­ческим расходам. Данные берутся из соответствующих операци­онных бюджетов строка «За вычетом амортизации и с НДС»: из бюджета управленческих расходов — сумма 34953 грн., и рас­пределяются на направления согласно прямой заработной плате. Из бюджета коммерческих расходов берутся также суммы за вычетом амортизации и с НДС по каждому направлению и зано­сятся в бюджет — 22649 и 15973 грн. Аналогично переносятся суммы по общепроизводственным расходам.

В статью приобретения основных материалов берутся данные по каждому направлению из календарного плана закупок основ­ных материалов — строки выплат денежных средств по закупкам текущего месяца: по направлению «Пленка» сумма составляет 1017086 грн., по направлению «Пластмасса» — 446861 грн.

Аналогичным образом из бюджета прямых расходов на оплату труда переносятся суммы заработной платы и из бюджета прочих прямых расходов.

Налог на прибыль и НДС к уплате берутся из бюджета дохо­дов и расходов.

Прочие выплаты — это суммы расходов на запчасти и МБП из бюджетов запасов по каждому направлению, суммы с НДС (400 х 1,2 = 480, (220 + 380) х 1,2 = 720).

Погашение кредиторской задолженности по каждому направ­лению также берется из календарного плана поступлений и пла­тежей.

Сложив все выплаты по основной деятельности по строкам, получаем выплаты по предприятию в разрезе статей расходов, по столбцам — в разрезе направлений деятельности.

Затем считается чистый денежный поток от операционной де­ятельности путем вычитания из суммы поступлений от этой дея­тельности — 2184670 грн. сумму выплат по этой деятельности — 1930516 грн. Получаем 254154 грн.

Затем идут выплаты денег по инвестиционной деятельности. Суммы оплат берутся из календарного плана платежей по капи­тальным вложениям. Чистый денежный поток по этому виду дея­тельности отрицательный —56140 грн., так как поступлений нет.

284 Бюджетирование на современном пре дприятии

По финансовой деятельности данные берутся из бюджета дви­жения дебиторской и кредиторской задолженности — погашение кредита запланировано в сумме 50000 грн., из кредитного дого­вора ставится сумма уплаты процентов за кредит в данном плани­руемом периоде — 1700 грн. Чистый денежный поток по финан­совой деятельности также получается отрицательный — -51700 грн., так как поступлений нет.

Следующий шаг — расчет чистого денежного потока по пред­приятию в целом. Для этого суммируются потоки по основной деятельности — 254154 грн., по инвестиционной деятельности — -56140 грн. и по финансовой деятельности — -51700 грн. Получа­ем сумму 146314 грн.

Далее рассчитывается основной показатель данного бюджета — остаток денежных средств на конец периода. Для этого склады­вается сумма остатка на начало периода, которая известна из данных учета — 43145 грн., и сумма чистого денежного потока — 146314 грн. Получаем остаток денежных средств на конец перио­да 189459 грн.

Зачастую у руководства предприятия возникает довольно-таки распространенный вопрос: как получилось (или получится) так, что прибыль есть, а денег нет? Для ответа на него необходимо рассчитать БДДС косвенным методом (на основе БДиР и расчет­ного баланса).

Таблица 59

ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ (РАССЧИТАННЫЙ КОСВЕННЫМ МЕТОДОМ)

	Денежные потоки	Значение, грн.
	ОСНОВНАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
	Чистая прибыль за вычетом амортизации
+	Износ необор, активов (амортотчисления)
-	Изменение суммы оборотных активов
	Дебиторская задолженность	137750
	Запасы	-104339
	Прочие оборотные активы
-	Доходы будущих периодов

Бюджетирование на современном предприятии 285

+	Изменение суммы текущих обязательств	-81394
	Кредиторская задолженность	-81394
	ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
-	Изменение суммы необоротных активов
	Нематериальные активы
	Основные средства	13218
	Незавершенное строительство
	ФИНАНСОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
+	Изменение суммы задолженности	-50000
	Краткосрочные кредиты и займы	-50000
	Отсроченные налоговые обязательства	0
+	Изменение суммы собственных средств
	Прочий дополнительный капитал	0
	Суммарное изменение денежных средств
	Денежные средства на начало периода
	Денежные средства на конец периода

Рассчитаем БДДС с использованием данных предприятия «Химпром». Чистую прибыль берем из БДиР, за вычетом амор­тизации. Это цифра 312772. Сумма амортизационных отчисле­ний или берется из БДиР, или суммируется по всем бюджетам. Это 11565 грн. Далее идет изменение суммы оборотных активов. Для этого данные берем из расчетного баланса, столбец «Измене­ние суммы статьи» по Дб.З и запасам и их суммируем. Получаем 33411 грн.

Доходов будущих периодов нет. Изменение суммы текущих обязательств (это изменение кредиторской задолженности) — - 81394 грн.

Затем идет инвестиционная деятельность. В нашем случае это только изменение суммы основных средств 13218 грн.

Изменения по финансовой деятельности состоят только из из­менения суммы кредита на -50000 грн.

Считаем суммарное изменение денежных средств:

312772 + 11565 - 33411 - 81394 - 13218 - 50000 = 146314.

К начальному сальдо денежных средств 43145 грн. прибавля-М рассчитанное изменение денежных средств 146314 грн. и по-^J|y4aeM сумму конечного сальдо денежных средств 189459, кото­рое и стоит в расчетном балансе.