Норма обязательных резервов. Банковский мультипликатор

Резервы состоят из депози­тов, помещенных банками в центральные банки, и на­личных средств, которые физически находятся в банке. Ре­зервы для банков являются активами, а для центрального банка — пассивами, поскольку банки в любой момент могут потребовать оплатить их, и центральный банк обязан удов­летворить это требование. Общая сумма резервов может быть разбита на две категории: резервы, которые банки держат по требованию центрального банка (обязательные резервы), и дополнительные резервы, которые банки держат по собственному усмотрению (избыточныерезервы). Объем обязательных резервов определяется с помощью нормы обязательных резервов (r) — показателя, который рассчи­тывается как процентное отношение суммы обязательных резервов к общей сумме банковских депозитов. В настоя­щее время данный показатель колеблется в пределах от 3 до 15% для разных стран и банков.

Для того, чтобы в любой момент можно было бы выдать деньги вкладчику, нет необходи­мости держать всю сумму вкладов в банке. Для этого доста­точно только части, которая называется обязательными резервами.

Коэффициент 1/r называется банковским (депозитным) мультипликатором, или мультипликатором денежной экс­пансии, который показывает, во сколько раз возрастет или сократится денежная масса в результате увеличения или сокращения вкладов в банковскую систему в расчете на одну денежную единицу. 41

Денежная база. Денежный мультипликатор.

Мультипликатором денежной базы или денежным мультипликатором (m), ко­торый связывает денежную базу с денежным агрегатом

m = M1 (M_s) / MB

т.е. денежный мультипликатор — это отношение предло­жения денег к денежной базе.

Его можно представить как отношения наличность — депозиты и наличность — резервы:

m = (C + D) / (C + R)

Инструменты денежно-кредитной политики.

Инструменты денежно-кредитной политики (они же методы воздействия центрального банка на объем и струк­туру денежного предложения) позволяют изменять денеж­ную базу путем управления объемами рефинансирования и регулирования резервных требований. К ним относятся:

1) лимиты кредитования, прямое регулирование ставки процента — инструменты прямого регулирования;

2) операции на открытом рынке ценных бумаг;

3) регулирование учетной (дисконтной) ставки про­цента;

4) манипулирование нормой обязательных резервов.

Пункты 2, 3, 4 — это инструменты косвенного регули­рования. 42