Управление оборотным капиталом

Оборотный капитал — это капитал организации, вложенный в оборотные активы (оборотные средства), возобновляемые с определенной регулярностью для обеспечения текущей деятельности. Оборотный капитал как минимум однократно оборачивается в течение года или одного производственного цикла, если последний превышает год.

Движение оборотных средств организации в процессе операционного цикла проходит четыре основные стадии, последовательно меняя свои формы: На первой стадии денежные средства исп-ся для приобретения товаров, т.е. входящих запасов материальных оборотных средств. На второй стадии входящие запасы матер-х обор-х ср-в в рез-те производств-й деят-ти превращ-я в запасы гот. пр-и. На третьей стадии запасы гот-й прод-и реализ-ся потреб-лям и до наступления их оплаты преобраз-ся в деб-ю зад-ть. На четвертой стадии оплаченная, деб-ая зад-ть вновь преобразуется в денежные средства.

Продолжительность операционного цикла организации:

ПОЦ = ПО_ДА+ ПО_МЗ + ПО_ГП + ПО_ДЗ, Где ПО_ДА — пер. об-та ср-го остатка ден-го обор-го к-ла, в днях; ПО_МЗ — прод-ть оборота запасов сырья, матер-в и др.,в днях; ПО_ГП — прод-ть оборота запасов гот-й прод-и, в днях; ПО_ДЗ — продолж-сть инкассации деб-й зад-ти, в днях.

В процессе управления оборотным капиталом в рамках операц-го цикла выделяют две основные составляющие: 1.Производственный цикл организации хар-ет период полного оборота матер-х эл-тов об-х ср-в, использ-х для обслуж-я производств-го процесса. Продолж-ть производств-го цикла: ППЦ = ПО_СМ + ПО_НЗ + ПО_ГП, где ППЦ — прод-ть произв-го цикла, в днях; ПО_СМ — период оборота ср-го запаса сырья, мат-в, в днях; ПО_НЗ — пер. оборота ср-го V незаверш-го произв-ва, в днях; ПО_ГП — период оборота ср-го запаса гот-й прод-и, в днях.

2.Финансовый цикл (цикл денежного оборота) орг-и пред-т собой период полного оборота ден-х ср-в, инв-х в обор-й к-л, начиная с мом-та погашения кр-й зад-ти и заканчивая инкассацией деб-й зад-ти. Продолж-ть фин-го цикла орг-ии: ПФЦ = ППЦ + ПО_ДЗ — ПО_КЗ, ППЦ — прод-ть пр-го цикла орг-и, в днях; ПО_ДЗ — ср-й пер. оборота деб-й зад-ти, в днях; ПО_КЗ — ср-й период оборота кред-й зад-и, в днях.

Управление использованием оборотного капитала организации связано с конкретными особенностями формирования его операционного цикла.