Текущей

l Приток – выручка от реализации продукции

l Отток – издержки производства и реализации, налоги.

Инвестиционной

l Приток – поступления от продажи активов

l Отток – капиталовложения, ликвидационные затраты в конце проекта

Финансовой.

l Приток – вложения собственного (акционерного) капитала и привлечение средств (субсидий, дотаций, заемных средств)

l Отток – затраты на возврат и обслуживание займов

Денежные потоки могут выражаться:

l В текущих ценах – без учета инфляции;

l В прогнозных ценах – ожидаемые с учетом инфляции;

l В дефлированных – приведенные к уровню цен фиксированного момента времени, путем деления на общий базисный индекс инфляции.

При моделировании денежных потоков необходимо учитывать
финансовую реализуемость проекта

Характеризует наличие финансовых возможностей осуществления проекта, т.е. структура денежных потоков должна быть такой, чтобы на каждом шаге расчета имелось достаточное количество денег для его продолжения.

3. Сопоставимость условий сравнения различных проектов.
Проекты могут быть:

l Взаимно независимые, если принятие одного из них не влияет на возможность принятия других;

l Взаимоисключающие (альтернативные), если принятие одного из них делает невозможным осуществление остальных;

l Взаимодополняемые, если они могут быть приняты или отвергнуты только одновременно

l Взаимовлияющие, если при их реализации возникают дополнительные эффекты, не проявляющиеся при реализации каждого из проектов в отдельности.

Принцип положительности и максимума эффекта.

Инвестиционный проект признается эффективным, если эффект реализации, порождающего его проекта – положителен.

При сравнении альтернативных проектов предпочтение отдается проекту с наибольшим значением эффекта.

5. Эффект фактора времени.
При этом должны учитываться
различные аспекты

l Изменение во времени параметров проектов и его экономического окружения;

l Разрывы во времени между производством продукции или поступлением ресурсов и их оплатой;

l Неравноценность разновременных затрат и (или) результатов (предпочтительность более ранних результатов и более поздних затрат)

Учет влияния на эффективность инвестиционного проекта потребности в оборотном капитале,

Необходимом для функционирования создаваемых в ходе реализации проекта производственных фондов.

Учет влияния инфляции, неопределенности и риска, сопровождающих реализацию проекта

Учет наличия разных участников проекта,