Риск дефолта – вероятность непогашения облигации или задержки выплаты купонов (отражается значением присваиваемого рейтинга).
Риск реинвестирования – потери, связанные с реинвестированием купонных выплат по пониженной ставке.
Риск досрочного погашения– потери, связанные с возможностью эмитента выплатить основную сумму займа до конечного срока погашения.
Процентный риск – потери, связанные с изменением стоимости облигации в результате движения рыночных процентных ставок.
Риск покупательной способности состоит в том, что окончательный доход от инвестиции может иметь меньшую покупательную способность, чем ту, на которую рассчитывал инвестор.
Пирамида рисков
Методы оценки процентного риска:
- Оценка чувствительности портфеля (дюрация, модифицированная дюрация, выпуклость)
- Анализ разрывов чувствительности (GAP, Кумулятивный GAP, GAP Ratio)
- Определение величины потерь(VaR)