2015-08-21
1278
С оборачиваемостью оборотных активов и кредиторской задолженности предприятия напрямую связан показатель финансово-эксплуатационной потребности. Расчёт этого показателя прост: он равен сумме запасов и дебиторской задолженности за вычетом кредиторской задолженности.
Экономический смысл показателя: сколько предприятию потребуется средств для обеспечения нормального кругооборота запасов и дебиторской задолженности в дополнение к той части суммарной стоимости этих элементов оборотных активов, которая покрывается кредиторской задолженностью.
Чем меньше эта величина, тем лучше для финансового состояния предприятия. Финансово-эксплуатационная потребность может принимать отрицательное значение, т.е. кредиторская задолженность полностью покрывает оборотные активы и обеспечивает предприятию необходимый кругооборот без привлечения дополнительных источников финансирования.
Небольшая и даже отрицательная величина финансово-эксплуатационной потребности не всегда означает благоприятную для предприятия финансовую ситуацию. Если запасы соответствуют необходимой потребности, а в составе кредиторской задолженности нет просроченной, и если, кроме того, выручка от реализации превышает затраты на реализованную продукцию, - утверждение о небольшой финансово-эксплуатационной потребности как признаке хорошего финансового состояния верно. Однако на практике составляющие финансово-эксплуатационной потребности могут складываться под влиянием факторов, отнюдь не означающих хорошее финансовое состояние. Назовем некоторые из них:
1. Запасы, числящиеся на балансе предприятия, значительно меньше действительной потребности в них;
2. Выручка от реализации меньше затрат на реализованную продукцию,
т.е. реализация убыточна. Тогда долги дебиторов могут быть меньше
кредиторской задолженности по причине, не связанной с оборачиваемостью, а связанной с соотношением выручки и затрат.
3. Большая кредиторская задолженность предприятия объясняется просроченными платежами по расчётам с поставщиками, бюджетом и т.д. Все эти ситуации могут возникнуть на практике, поэтому финансово-эксплуатационную потребность более точно можно рассчитать, если принимать в расчет не балансовые данные, а необходимую потребность в части запасов и кредиторскую задолженность за вычетом просроченной.
Если и в этом случае финансово-эксплуатационная потребность оказывается отрицательной величиной, то такое положение характеризует хорошее финансовое состояние при условии, что реализация прибыльна. В случае, когда реализация даёт убыток, отрицательное (или низкое положительное) значение финансово эксплуатационной потребности отражает в основном соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, характерное для убыточных предприятий.
45. Расчет и оценка оборачиваемости кредиторской задолженности.
Уплата долгов дебиторами – это практически источник средств для погашения кредиторской задолженности. Если оборачиваемость дебиторской задолженности медленнее, чем кредиторской, это означает, что у предприятия неблагоприятные условия расчётов с покупателями и поставщиками: предприятие должно возвращать свои долги чаще, чем оно получает оплату за реализованную продукцию. И наоборот, если дебиторская задолженность оборачивается быстрее кредиторской, у предприятия появляются свободные средства в обороте.
Поскольку величина долгов покупателей формируется под влиянием не только оборачиваемости, но и стоимости продаж, а величина долгов поставщикам – под влиянием не только оборачиваемости, но и стоимости поставок, сопоставлять надо итоговые суммы сложившейся дебиторской и кредиторской задолженности.
Недостающие или излишние средства в обороте предприятия на определённую дату – это положительная или отрицательная разница его дебиторской и кредиторской задолженности. Такое утверждение верно при условии, что запасы полностью покрываются собственными источниками финансирования. Предприятию могут потребоваться заемные источники в случае превышения дебиторской задолженности над кредиторской.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности вычисляется как отношение выручки от реализации к средней за период величине кредиторской задолженности.
