Основные показатели деятельности предприятия отмечены в Приложении 8

Данные показатели инвестиционной деятельности берем из таблицы 6 «Первоначальные инвестиции» (итого по пункту 1, 2 и 3.).Далее суммируем их. Далее идут операционная деятельность, данные объема продаж, доходы, эксплуатационные затраты, налоги до налога на прибыль, балансовая прибыль, налог на прибыль, проектируемый чистый доход. Валовую прибыль получаем, вычитая из выручки эксплуатационные затраты. Чтобы получить чистый приток от операций нужно амортизационные отчисления сложить с проектируемым чистым доходом. Далее следует финансовая деятельность, долгосрочный кредит и погашение задолженности по кредиту. Для получения сальдо финансовой деятельности нам необходимо из долгосрочного кредита вычесть погашение задолженности.

В таблице «Расчет показателей эффективности проекта» (Приложение 9) отображаются финансовые показатели эффективности, определяемые на основании денежных потоков от инвестиционной и операционной деятельности.

Эффект инвестиционной деятельности представляет собой положительный экономический результат инвестиционной деятельности, измеряемый положительной разностью между доходами инвесторов от инвестиционной деятельности и расходами на ее осуществление. В нашем проекте он составляет -4540080 руб. (со знаком минус) (см. таблицу Приложения 10). В свою очередь, эффект от операционной деятельности, т.е. от осуществления текущих затрат на производство продукции проекта и получения доходов от ее реализации, представляет собой чистый приток от операции (п.10 таблицы Приложения 11).

В рамках каждого вышеперечисленного вида деятельности происходит приток Пi(t) и отток Оi(t) денежных средств. Поток реальных денег представляет собой сумму сальдо денежного потока от инвестиционной и операционной деятельности, составляя -4346374 руб. на первый год проекта, достигая 2184749 руб. к 2013 году.

Фi(t) = -Пi(t) + Oi(t).

Поток реальных денег нарастающим итогом означает накопленное сальдо (накопленный эффект) денежного потока, которое берется суммарно по шагам расчета за соответствующий период, составляя -2161625 руб. к 2010 году.

При расчете дисконтированного потока реальных денег используется норма дисконта, или по-другому коэффициент дисконтирования (норматив для приведения разновременных доходов и расходов к одному моменту времени), применяемая для определения суммы, которую заплатил бы инвестор сегодня за право получения ожидаемых в будущем поступлений. В настоящем расчете норма дисконта принята в размере 10% годовых. Дисконтированный поток получен перемножением потока реальных денег на соответствующий коэффициент дисконтирования.

Помимо этого, на основе динамики чистого притока реальных денег рассчитаны основные показатели финансовой эффективности проекта – чистая текущая стоимость, внутренняя норма доходности, индекс рентабельности и срок окупаемости.

Чистая текущая стоимость (NPV) отражает сумму чистого денежного потока (чистая прибыль + амортизационные отчисления). При этом значение чистого денежного потока скорректировано с учетом времени. Значение NPV показывает эффективность от реализации проекта в стоимостном выражении. В нашем проекте чистая текущая стоимость составляет 2344283 руб. Этот показатель больше 0 (2344283>0), это значит, что данный бизнес-план является эффективным.

Внутренняя норма доходности (IRR) отражает такую ставку процента, при которой чистая текущая стоимость (NPV) становится равной нулю, т.е. денежные поступления равны вложенным средствам. IRR определяет максимальную ставку платы за привлеченные источники финансирования, при которых проект остается безубыточным. В нашем проекте внутренняя норма доходности составляет 35%, что говорит о достаточно эффективных результатах от реализации бизнес-плана.

Индекс доходности (PI), или индекс рентабельности, показывает величину дополнительного дохода от реализации бизнес-плана, приходящуюся на 1 рубль вложенных средств. В нашем проекте индекс доходности составляет 1,52 руб., т.е. на 1 руб. вложенных средств приходится 1,52 руб. Такой дополнительный доход является нормальным, т.к. он больше 1. (PI>1).

Срок окупаемости представляет собой отрезок времени с момента выдачи средств республиканского бюджета (внебюджетных фондов) на возвратной и платной основе до момента, когда разность между накопленной суммой чистой прибыли с амортизационными отчислениями и суммарным объемом инвестиций приобретает положительное значение. Срок окупаемости показывает тот период времени, за который достигается возмещение вложенных средств. Расчет проводится по чистому потоку реальных денег, исчисленному нарастающим итогом без учета фактора времени. В нашем проекте срок окупаемости составляет 1,01 года с момента вложения средств, что также говорит о достаточно высокой эффективности разрабатываемого бизнес-плана.

Таким образом, приведенные показатели характеризуют наш проект как обладающий хорошей экономической эффективностью и выгодный для инвестирования.