Країна | Обсяги венчурного капіталу всього, млн.дол. | Стартові венчурні інвестиції, млн.дол. | ||
Австралія | ||||
Австрія | 1,9 | 1,4 | 0,4 | |
Бельгія | 8,4 | |||
Канада | ||||
Франція | ||||
Германія | ||||
Італія | ||||
Японія | ||||
Великобританія | ||||
США |
3. Фінансування окремих операцій – здійснюється як одноразовий акт (придбання компанії для певного клієнта, інвестиції, надавані управлінському персоналу або групі керуючих для придбання ними діючих підприємств або їх підрозділів – management by-out; фінансування придбання компанії керуючими з боку - management by-in; фінансування компаній, що випробовують певні проблеми у своєму бізнесі з метою придбання більш стабільного фінансового становища – turnaround; фінансування придбання акцій діючої компанії іншим венчурним інвестором або іншим акціонером – replacement capital;, що заміщає фінансування – для заміни частини зовнішніх ресурсів компанії власним капіталом).
|
|
Джерела венчурного капіталу:
- вільні ресурси пенсійних, благодійних фондів;
У Великобританії внаслідок надання державою певних пільг пенсійним фондам при фінансуванні ними венчурних фондів, їх частка становить 30%). У США 38% коштів венчурного фонду припадає на вкладення Пенсійних фондів, 22% - страхові компанії; 18% - банки. У Німеччині – на пенсійні фонди доводиться тільки 8,6%, банки – 57,2%.
- державні структури;
- корпоративний венчурний капітал;
- приватні інвестори;
- інвестиційні компанії малого бізнесу;
- закордонні інвестори;
- банки;
- страхові компанії;
- прибуток венчурних фондів, який реінвестується в інноваційні проекти.
Особливістю формування венчурних фондів у Європі є їх кептивна форма (кептивним уважається фонд, якщо більш 80% його коштів формується з одного джерела). Так, у Франції в 1995 р. на кептивні фонди доводилося 37,1% венчурного капіталу.
Вкладення коштів в інноваційні компанії привабливо для інвесторів з ряду причин: максимальний приріст, який дає венчурний капітал (середньорічний дохід – 15,7%, найбільш успішні фонди забезпечують приріст капіталу до 80%), а також значні пільги особам, що інвестують у венчурні підприємства.
Венчурним фондом прийнято називати фонди приватного капіталу, які інвестують кошти в підприємства, що перебувають на ранніх стадіях розвитку.