Как отмечалось, инвестиционный портфель представляет собой совокупность ценных, управляемую как самостоятельный инвестиционный объект.
Цель формирования портфеля ценных бумаг - сохранить и приумножить капитал.
Сущность портфельного инвестирования заключается в распределении инвестиционных ресурсов между различными группами финансовых активов для достижения требуемых параметров. В зависимости от целей и задач, поставленных при формировании портфеля, инвестор должен целенаправленно определить оптимальное соотношение между различными типами ценных бумаг, включаемых в портфель.
Для составления инвестиционного портфеля необходимо:
• формулирование основной цели и определение приоритетов (максимизация доходности, минимизация риска, сохранение и прирост капитала и т.п.);
• отбор инвестиционно привлекательных ценных бумаг, обеспечивающих требуемый уровень доходности и риска;
• поиск адекватного соотношения видов и типов ценных бумаг в портфеле для достижения поставленных целей;
|
|
• мониторинг инвестиционного портфеля по мере изменения основных его параметров.
Принципы формирования инвестиционного портфеля:
• обеспечение безопасности (страхование от всевозможных рисков и стабильность в получении дохода);
• достижение приемлемой для инвестора доходности;
• обеспечение ликвидности;
• достижение оптимального соотношения между доходностью и риском, в том числе путем диверсификации портфеля.
Основные принципы портфельного инвестирования: ликвидность, доходность, диверсификация вложения в ценные бумаги
Невозможно найти ценную бумагу, которая была бы одновременно высокодоходной, высоконадежной и высоколиквидной. Каждая отдельная бумага может обладать максимум двумя из этих качеств. Однако, грамотно составленный портфель из различных ценных бумаг разрешит это противоречие.
Основной вопрос при ведении портфеля - как определить пропорции между ценными бумагами с различными свойствами. Мы остановимся на основных принципах построения классического консервативного (малорискового) портфеля.
Определение пропорций между сегментами и между ценными бумагами внутри сегментов базируются на следующих принципах: принцип консервативности, принцип диверсификации и принцип достаточной ликвидности.