1. Составляется таблица показателей инвестиционной деятельности
Таблица П2
Показатели | Значения показателей по годам | |||
… | N | |||
Затраты на оборудование | ||||
Оборотный капитал | ||||
ИТОГО |
1.1. Затраты на приобретение оборудования распределяются по годам согласно заданию.
1.2. Оборотный капитал принимается как прибыль от реализации объекта после окончания срока его эксплуатации.
2. Операционная деятельность
Таблица П3
Показатели | Значения показателей по годам | |||
… | N | |||
Объем продаж | ||||
Цена | ||||
Выручка | ||||
Оплата труда рабочих | ||||
Исходные материалы | ||||
Постоянные издержки | ||||
Амортизация оборудования | ||||
Выплата кредита | ||||
Проценты по кредитам | ||||
Прибыль до вычета налогов | ||||
Налог на прибыль | ||||
Проектируемый чистый доход | ||||
Чистый приток от операций |
2.1. Выручка – произведение объема продаж и цены продукции на соответствующем шаге.
2.2. Постоянные издержки – это прочие постоянные расходы предприятия.
2.3. Амортизация оборудования распределяется по годам проекта.
2.4. Проценты по кредитам начисляются с учетом выплаченных сумм.
2.5. Прибыль до вычета налогов – разница между выручкой и оплатой труда рабочих, затратами на материалы, постоянными издержками, амортизацией оборудования и процентами по кредитам.
2.6. Налог на прибыль определяется как процент от полученной прибыли.
2.7. Проектируемый чистый доход – разница между прибылью и налогами на прибыль.
2.8. Чистый приток от операций определяется как сумма проектируемого чистого дохода и амортизационных издержек на соответствующем шаге.
3. Финансовая деятельность
Таблица П4
Показатели | Значения показателей по годам | |||
… | N | |||
Собственный капитал | ||||
Долгосрочный кредит | ||||
Погашение задолженности | ||||
Сальдо финансовой деятельности | ||||
Поток реальных денег | ||||
Сальдо реальных денег |
3.1. Сальдо финансовой деятельности определятся как сумма предшествующих строк.
3.2. Поток реальных денег рассчитывается как сумма чистого дохода от операционной и инвестиционной деятельности.
3.3. Сальдо реальных денег вычисляется как сумма строк «Сальдо финансовой деятельности» и «Поток реальных денег».
4. Чистая ликвидационная стоимость
4.1. Рыночная стоимость определяется как процент стоимости объекта после эксплуатации.
4.2. Амортизация - сумма амортизации за время эксплуатации с учетом нормы амортизации.
4.3. Балансовая стоимость - остаток стоимости объекта за вычетом амортизации.
4.4. Затраты по ликвидации - процент от рыночной стоимости оборудования.
4.5. Операционный доход - разница между рыночной стоимостью и затратами на ликвидацию.
4.6. Налоги представляют собой процент от операционного дохода.
4.7. Чистая ликвидационная стоимость определяется как разница между операционным доходом и налогами.
4.8. Сальдо накопленных реальных денег рассчитывается для каждого шага как сумма сальдо реальных денег с нарастающим итогом.
5. Показатели эффективности проекта
Таблица П5
Показатели | Значения показателей по годам | |||
… | N | |||
Эффект от инвестиционной деятельности | ||||
Эффект от операционной деятельности | ||||
Поток реальных денег | ||||
Коэффициент дисконта | ||||
Дисконтированный поток реальных денег | ||||
Чистый дисконтированный поток реальных денег |
5.1. 1 и 2-я строки заполняются по соответствующим строкам предыдущих таблиц.
5.2. Строка 3 представляется собой сумму значений в предшествующих строках.
5.3. Коэффициент дисконта принимается по приложению 2 «Курса лекций» [6].
5.4. Дисконтированный поток реальных денег заполняется как произведение потока реальных денег на коэффициент дисконтирования.
5.5. Чистый дисконтированный поток реальных денег является суммой дисконтированных потоков реальных денег.
6. Чистый дисконтированный доход - сумма чистых дисконтированных потоков за каждый год.
7. Индекс доходности - частное от деления ЧДД на капиталовложения.