Процесс идентификации рисков существенно облегчается, если применить классификацию рисков. Сложность использования классификаций рисков заключается в их разнообразии. В экономической литературе, посвященной проблемам рисков, нет единства в определении критерия их классификации. Отчасти это оправдано существованием специфических (индивидуальных), присущих определенным видам деятельности, рисков помимо общепринятых (например, можно выделить риски, присущие только в сфере строительства либо связанным с разработкой нефтяных месторождений, и совсем иная группа индивидуальных рисков для области Интернета или электронной коммерции).
Таблица 1. Основные принципы классификации рисков
|
В табл. 1 отражены основные принципы классификации рисков.
|
|
Продолжение табл. 1
|
Под классификацией рисков будем понимать распределение рисков на конкретные группы в соответствии с определенным признаком, положенным в основу данной классификации, и для достижения поставленных целей.
|
|
Научно обоснованная классификация риска содействует четкому определению места каждого риска в общей системе и создает потенциальные возможности для эффективного применения соответствующих методов, приемов риск- менеджмента.
При работе над проектом следует выделять следующие наиболее важные виды рисков:
• связанный с нестабильностью экономического законодательства и текущей экономической ситуации, условий инвестирования и использования прибыли;
• внешнеэкономический (возможность введения ограничений на торговлю и поставки, закрытие границ и т.п.);
• неблагоприятных социально-политических изменений в стране и регионе, вызываемые неопределенностью политической ситуации;
• неполноты или неточности информации о динамике технико-экономических показателей, параметрах новой техники и технологии;
• связанный с колебаниями рыночной конъюнктуры, цен, валютных курсов и т.п.;
• вызываемый неопределенностью природно-климатических условий, возможностью стихийных бедствий;
• производственно-технологический (аварии и отказы оборудования, производственный брак и т.п.);
• связанный с неопределенностью целей, интересов и поведения участников;
• вызванный неполнотой или неточностью информации о финансовом положении и деловой репутации предприятий- участников (возможность неплатежей, банкротств, срывов договорных обязательств).
Таблица 2 иллюстрирует общую классификацию проектных рисков.
Таблица 2. Общая классификация рисков
|
Продолжение табл. 2
|
Каждая подобная смешанная классификация может содержать свой набор рисков в зависимости от выбранного угла зрения на деятельность, имеющегося материала по уже реализованным идеям и опыта специалистов, пытающихся разработать матрицу «типовых» рисков деятельности. Для некоторых видов деятельности могут быть характерны свои специфические риски, связанные с их регионально-отраслевыми особенностями.
|
|
Аналитики классифицируют риски следующим образом:
• динамический — риск непредвиденных изменений стоимостных оценок вследствие изменения первоначальных управленческих решений, а также изменения рыночных или политических обстоятельств. Такие изменения могут привести как к потерям, так и дополнительным доходам.
• статический — риск потерь реальных активов вследствие нанесения ущерба собственности или неудовлетворительной организации. Этот риск может привести только к потерям.
Одним из наиболее существенных управленческих рисков является риск потери управляемости, основной причиной которого являются различия конечных целей инвестора и руководства компании, реализующей деятельность. В число других причин входят: неправильная организация работ; переоценка собственного вклада участников предприятия; достаточно распространенное в России пренебрежительное отношение к достигнутым договоренностям; ошибки в управлении финансами и использование их для других целей; ориентация разработчиков на процесс работы, а не на достижение результата.
При равных возможных условиях рекомендуется учитывать следующие виды рисков.
Производственный — риск невыполнения планируемых объемов работ и/или увеличения затрат, недостатки производственного планирования и, как следствие, увеличение текущих расходов предприятия. Разновидности производственного риска:
• геологический (риск неправильного определения запасов полезного ископаемого по количеству полезного вещества в руде, наличию особо вредных примесей, по условиям залегания и прохода);
|
|
• экологический (риск нарушения экологических стандартов, увеличения производственных издержек из-за повышенных затрат на охрану окружающей среды, приостановки или даже полного закрытия объекта по причинам экологического характера);
• управленческий (обусловлен недостаточным уровнем квалификации и опыта управленческого персонала).
Инвестиционно-финансовый — риск возможного обесценивания инвестиционно-финансового портфеля, состоящего как из собственных ценных бумаг, так и из приобретенных.
Сбытовой — риск снижения объемов реализации продукта (товара, услуги) и цен на этот продукт. Сбытовой риск также называется риском изменения конъюнктурного рынка, маркетинговым или ценовым.
Политический — риск понесения убытков или снижения прибыли вследствие изменений в государственной политике.
Финансовый — риск, связанный с осуществлением операций с финансовыми активами. Бывает:
• процентный — возможность незапланированного изменения процентной ставки при заключении долгосрочных соглашений о займе на основе плавающей процентной ставки;
• кредитный — связан с невозможностью выполнения банком кредитного договора вследствие финансового краха;
• валютный — риск потенциальных убытков вследствие изменений в валютных курсах.
Экономический — риск потери конкурентной позиции предприятия вследствие непредвиденных изменений в экономическом окружении фирмы, например роста цен на энергоносители, процентных ставок за кредиты под финансирование оборотных средств, повышения таможенных тарифов и других аналогичных факторов.
Риск участников— риск сознательного или вынужденного невыполнения участником своих обязательств в рамках деятельности.
Риск превышения сметной стоимости. Причинами превышения сметной стоимости могут быть ошибки при проектировании, неспособность подрядчика обеспечить эффективное использование ресурсов, изменение условий реализации проекта (например, повышение цен, увеличение налогов).
Риск несвоевременного завершения строительства. Причинами могут быть ошибки в проектировании, нарушение обязательств подрядчиком, изменение внешних условий (например, требование общественности закрыть проект по экологическим причинам, дополнительные административные предписания властей, бюрократические проволочки и др.).
Риск низкого качества работ и объекта может быть обусловлен нарушением обязательств подрядчика (и/или поставщика материалов и оборудования), ошибками при проектировании и др.
Конструкционный — риск технической неосуществимости деятельности еще на инвестиционной (строительной) фазе. Обусловлен возможными просчетами и ошибками разработчиков проектной (технической) документации, недостаточностью или неточностью исходной информации, необходимой для разработки этой документации, неапробированностью строительных технологий.
Технологический — риск отклонения в режиме эксплуатации объекта от заданных технико-экономических параметров в результате использования не апробированных в промышленных масштабах производственных технологий (риск повышенных эксплуатационных затрат, большого процента брака, высокой аварийности, несоответствия экологическим нормативам и т.д.)
Риск рефинансирования. Возникает в связи с выдачей ведущим банком (организатором финансирования) обязательства предоставить заемщику синдицированный кредит на определенную сумму и трудностями, возникающими в ходе последующей синдикации кредита. Этот риск полностью ложится на ведущий банк.
Административный — относится к разряду внешних (экзогенных). Связан с получением проектной компанией и другими участниками проектной деятельности различных лицензий, разрешений и согласований с государственными регулирующими и надзорными ведомствами.
Страновые. Включают политические и экономические риски. Однако они не обязательно могут быть связаны с действиями властей принимающей страны. Некоторые процессы, негативно влияющие на проект, носят стихийный характер и слабо поддаются государственному регулированию (по крайней мере в краткосрочной перспективе). Речь идет как о социально-политических процессах (войнах, социальных волнениях, всплесках преступности и др.), так и об экономических (инфляции, эмиграции квалифицированных кадров, падении спроса на проектный продукт на внутреннем рынке, общем развале экономики и др.).
Юридический — в какой-то степени пересекаются со страновыми, административными, управленческими. Прежде всего, они выражаются в неопределенности и неуверенности кредитора в возможности реализовать гарантии и другие обеспечения по кредиту.
Форс-мажорный — риск непреодолимой силы, риск наступления стихийных бедствий, относится к разряду внешних по отношению к проектной деятельности и включает риск таких природных явлений, как землетрясения, пожары, наводнения, ураганы, цунами и др. Под категорию форс-мажор подпадают и некоторые социальные и политические стихийные явления: забастовки, восстания и революции и т.п. Таким образом, часть страновых рисков одновременно могут быть форс-мажорными.
Любая классификация в некоторой степени условна, так как иногда в конкретных ситуациях провести четкую границу между отдельными видами рисков достаточно сложно.
Кроме того, при идентификации и определении каждого риска необходимо стремиться оперировать:
1) с простыми рисками;
2) с взаимно независимыми рисками, что не просто, так как ряд факторов находится во взаимосвязи, коррелирован между собой, поэтому изменения в одном из них вызывают изменения в другом;
3) при выявлении рисков относить их к одной из трех категорий: управляемых, условно управляемых и неуправляемых.
Все это в конечном счете влияет на точность риск-анализа, а следовательно, и на результаты риск-менеджмента.
Таблица 3. Анкета идентификации риска подбора команды
|
Существенную помощь в процессе обнаружения рисков могут оказать анкеты идентификации рисков (табл. 3). Цель таких анкет — ответ на вопрос, достаточное ли внимание уделено каждому виду риска. На основе обработки и анализа заполненных анкет происходит дальнейшая работа по выявлению потенциальных зон риска, определению величины риска и планированию комплекса антирисковых мероприятий.
Отнесение идентифицированного конкретного риска к той или иной позиции применяемой классификации не всегда однозначно, более того, в конечном итоге значение имеет не столько это отнесение, сколько само обнаружение конкретного риска, анализ его проявлений на прогнозной результативности исследуемого проекта и дальнейшая работа по изучению возможностей реализации выработанных антирисковых мероприятий. Использование той или иной классификации для идентификации рисков прежде всего не должно пропустить именно тот его риск, проявление которого приведет в дальнейшем к краху предприятия.