2015-10-16
2501
Правило коррекции краткосрочных обязательств (3):
- прирост по счетам обязательств означает приток денежных средств, поэтому его надо прибавить к чистой прибыли;
- уменьшение обязательств означает отток денежных средств, не учтенный в затратах рассматриваемого периода, поэтому его надо вычесть из чистой прибыли.
Изменения в краткосрочных обязательствах необходимо рассмотреть потому, что определяя поток денежных средств от основной деятельности, мы должны анализировать изменения в оборотном капитале, с которым и связано формирование такого потока. Известно, что оборотный капитал в нетто исчислении - это разность оборотных активов и текущих обязательств на определенный момент времени. Изучение изменений в краткосрочных обязательствах уточнит результаты предыдущей коррекции.
Увеличение текущих обязательств по данным баланса говорит о том, что компания получила денежные средства в свое распоряжение из разных источников. Это мог быть прирост задолженности по зарплате персоналу или прирост кредиторской задолженности поставщикам, а следовательно, эти виды обязательств не были погашены денежными средствами. Но логика метода начисления такова: затраты на зарплату персоналу показаны в отчете о прибылях и убытках в сумме, не зависящей от величины реально выплаченной зарплаты, так как привязаны к данному периоду, т. е. включают в себя и величину задолженности. Значит, завышенная с точки зрения оттока денежных средств из компании (в связи в выплатой зарплаты) сумма - это затраты, которые вошли в отчет о прибылях и убытках и, естественно, уменьшили в конечном счете чистую прибыль. Прибыль в подлинно денежной форме, созданная за данный период, выше, чем в отчете о прибылях и убытках, т. е. начисленная. Таким образом, увеличение отдельных счетов краткосрочных обязательств означало притоки денежных средств в компанию. Этим и объясняется коррекция (3) чистой прибыли, связанная с их анализом, которая показана на схеме 1: прирост краткосрочных обязательств должен быть прибавлен к чистой прибыли из отчета о прибылях и убытках.
Напротив, уменьшение по счетам краткосрочных обязательств означает, что в рассматриваемом периоде осуществлялись выплаты по обязательствам, возникшим и не погашенным в предыдущем периоде. Например, снижение обязательств по зарплате вызвано выплатой зарплаты персоналу за работы, относимые к прошлому периоду и вошедшие в затраты не данного, анализируемого, а прошлого периода. Значит, данные суммы - это отток денежных средств по "старым" обязательствам, который не был учтен в расчете затрат методом начисления и поэтому не отражен в величине чистой прибыли. Следовательно, данный отток денежных средств необходимо вычесть из чистой прибыли, как это показано на схеме 1.
Схема1. Косвенный метод пересчета чистой прибыли в поток денежных средств от основной деятельности
Коррекция 1
| Чистая прибыль | + | Амортизация основных средств и нематериальных активов | - | Амортизация премии по облигациям к оплате |
| Амортизация дисконта по облигациям к оплате | Амортизация скидки по инвестициям в облигации | |||
| Амортизация премии по инвестициям в облигации | Случайная прибыль от реализации активов | |||
| Случайные убытки от реализации активов |
| Коррекция 2 по оборотным активам | + | Уменьшение по счетам оборотных активов | - | Прирост по счетам оборотных активов |
| Коррекция 3 По текущим обязательствам | + | Прирост по счетам текущих обязательств | - | Уменьшение по счетам текущих обязательств |
Подчеркнем еще раз:
- не все счета оборотных активов и текущих обязательств анализируются и используются для расчета этого вида потока, так как не все из них имеют непосредственное отношение к формированию чистой прибыли и к операционной деятельности компании.
- Поэтому здесь не рассматривались возможные изменения по счетам: краткосрочных инвестиций в ценные бумаги, по счетам краткосрочной задолженности банку и другим кредиторам под проценты (по векселям к оплате), а также по счетам дивидендов к оплате
