Подведем итоги

1. В американской экономике существует неразрешимая проблема долгов - населения и компаний перед банками, а также внешний долг США перед остальным миром. Банки, по сути, являются банкротами, так как не имеют возможности получить назад выданные кредиты. Все, кто хранят свои сбережения в банках, фактически их потеряли.
2. В США по сравнению с другими странами существуют чрезмерные социальные обязательства и большие расходы на заработную плату. Следствием этого становится опасное сокращение производящего сектора экономики США.

Посмотрим, каким же образом американское правительство пытается потушить разразившийся кризис. В качестве основного инструмента решения существующих проблем было выбрано дополнительное денежное стимулирование. Правительство США за свеженапечатанные доллары начало покупать ценные бумаги у коммерческих банков США. Полученные от государства деньги банки направили на кредитование частного сектора экономики, однако население по сей день не торопится получать новые займы и по-прежнему сокращает свою задолженность перед банками. В итоге, долг населения снизился с $14 трлн. в 2008 году до $13,2 трлн. в 2011-ом. Американские компании также не спешат наращивать свои долги. Их задолженность перед банками за аналогичный период увеличилась с $11,42 трлн. до $11,5 трлн. или всего на $80 млрд. Таким образом, общий платежеспособный спрос со стороны населения и частного сектора США продолжает снижаться.

Чтобы выйти из сегодняшних затруднений населению необходимо предоставить новые источники доходов, за счет которых оно сможет расплатиться с банками, не уменьшая существующего платежеспособного спроса. Выход можно найти в монетизации финансовых активов или другими словами - покупке акций на рынке в больших объемах. Население, продавая принадлежащие ему ценные бумаги по растущей цене, получит дополнительный доход, которого хватит и на погашение кредитов перед банками, и на личное потребление.

Еще одним вариант получения дополнительных доходов - создание новых рабочих мест в реальном секторе экономики. Такая мера приведет к повышению реального дохода населения США и позволит выплачивать банковские кредиты безболезненно для экономики. Но надо понимать, что данные действия требуют времени, а действовать американское правительство вынужденно уже сейчас.

При этом социальные обязательства правительства США являются еще одной проблемой для экономики страны. С 1970 года американское правительство пообещало своему населению социальных гарантий на $40-$50 трлн., включая пенсии, медицинское обеспечение, предоставление образования, различные социальные выплаты и т.д. Однако сегодня у правительства Штатов нет физических возможностей поставить товары и услуги в обещанных количествах.

В связи с этим рано или поздно, правительство США будет вынуждено отказаться от данных обещаний и начать сокращение социальных программ. Такие меры сегодня уже предпринимают Греция, Испания, Ирландия, Исландия, Латвия и Литва. В самих Соединенных Штатах по пути сокращения или отказа от социальных обязательств уже идут правительства таких штатов, как Калифорния, Флорида и Висконсин.

Вместо болезненного и непопулярного сокращения социальных обязательств, правительство США может выбрать другой путь: путь инфляции. Для этого американскому правительству придется за 5-7 лет снизить покупательную стоимость доллара в 3-5 раз. То есть проинфлировать валюту внутри своей страны. В этом случае, вещь, которая раньше стоила $100, будет стоить $300. Таким образом, правительство США номинально выполнит свои обязательства перед населением в прежнем объеме, но население на эту сумму сможет купить в 3-5 раз меньше товаров и услуг.

Тем не менее, инфляции является единственным инструментом, который может одновременно решить все проблемы американской экономики. Только инфляционный путь сможет уничтожить или снизить до приемлемого уровня социальные обязательства государства, уменьшить реальную зарплату рабочих и вернуть производство в США. К тому же инфляции уничтожит долги, которые мешают развитию экономики.

Единственный вопрос заключается в том, пойдут ли США по инфляционному пути самостоятельно или объединятся в этом вопросе с Европой и Японией.