Использование услуг внешних вкладчиков является экономически наиболее невыгодной формой образования инвестиционного фонда и должно быть заменено услугами самих участников

Инвестиционный процесс существовал всегда, но в период натурального хозяйства не выделялся в отдельное направление, а рассматривался как важнейшая часть процесса производства. С развитием товарного производства инвестиционный процесс выделился из производственного, но никаких изменений в экономической природе этих процессов и в их роли не произошло.

Ссылка на статус участника коммерческого юридического лица, как "наёмного работника" не состоятельна ни в научном, ни в социальном отношении. Научная состоятельность подхода, при котором обладателю человеческого капитала отводится роль "наёмного работника", вызывает сомнения даже в условиях некоммерческих юридических лиц. Что же касается коммерческих юридических лиц, работающих на самофинансировании, то получается, что в этом случае наёмные работники сами себе выплачивают зарплату.

Каких-либо объективных причин, препятствующих естественному процессу осуществления инвестиционного процесса силами самих участников, не существует. Думаем, что финансированиие инвестиционного процесса в МСП, которые в Европейском Сообществе образуют 99,8% всех юридических лиц и объединяют 70% всех участников, производится, в основном, самими участниками этих юридических лиц с возможным использованием ссуд банка, но без привлечения внешних вкладчиков.

Но определённые субъективные причины существуют:

Во-первых, инвестиционный процесс в угоду интересам собственников имущественного капитала стал рассматриваться как процесс, в котором "деньги делают деньги" и происходит процесс "самовозрастания" стоимости акций и производственных фондов, в связи с чем, собственниками новых объектов собственности, создаваемых в процессе производства, стали считать не тех, кто их произвёл, используя сложный капитал юридического лица, а тех, кто дал взаймы участникам юридического лица деньги для создания производственных фондов.

Во-вторых, вкладчиков имущественного капитала, т.е. собственников акций (финансовых обязательств) юридического лица, "займодателей", без каких-либо экономических оснований законодательно признали собственниками самого юридического лица, собственниками производственных фондов, созданных на деньги, переданные ими взаймы, за что им выплачиваются дивиденды, и собственниками плодов, продукции, доходов, появившихся в трудовом процессе, который осуществляли участники юридического лица, грубо нарушив права последних. Это дало формальное право вкладчикам самим определять в форме дивидендов стоимость оказываемой ими финансовой услуги, не руководствуясь при этом у3словиями осуществления рыночных сделок.

В-третьих, в обществе образовалась значительная категория собственников имущественного капитала, обладающих свободными денежными средствами, оказывающих участникам юридических лиц финансовые услуги и заинтересованных в том, чтобы существовали способы неэкономического обогащения, позволяющие им более выгодно вкладывать свои деньги, чем это можно сделать с помощью банковских вкладов.

Эти субъективные и экономически необоснованные причины создают существенные препятствия для того, чтобы участников юридического лица рассматривать как естественных инвесторов, которыми они и являются де-факто, хотя де-юре таковым и не считаются.

Участники натурального хозяйства даже при очень низком уровне производительности труда полностью финансировали и производственный, и инвестиционный процесс того времени, прибегая иногда к помощи ростовщиков или арендодателей. Современные участники товарного производства имеют возможность и формально полностью финансировать и производственную, и инвестиционную деятельность юридического лица (что де-факто они и делают), не прибегая к помощи внешних вкладчиков, тем более, что общество взяло на себя главные затраты и по формированию человеческого капитала и по накоплению и обработке информации.

Вероятно, чтобы поставить все точки над "i", нужно при заключении трудового договора с участником специально оговаривать, что он является инвестором юридического лица. Впрочем, как ниже мы ещё покажем, каждый участник становится инвестором, как только юридическое лицо выдаёт от имени всех участников финансовые обязательства (акции) вкладчикам. Участники, ещё не успев ничего вложить, уже несут ответственность за выданные юридическим лицом обязательства, т.е. становятся инвестором "со знаком минус", и одновременно становятся собственниками производственных фондов на правах общей совместной собственности.

Участники коммерческих юридических лиц − это экономические партнёры, со-хозяева, и их участие в процессе инвестиционной деятельности является их важнейшей трудовой обязанностью (т.е. обязанностью покрывать инвестиционные затраты из доходов от трудовой деятельности).

2.4. Могут ли "деньги делать деньги"?

(О самовозрастании стоимости производственных фондов.)

Разделение капитала на имущественный и человеческий и признание особой роли денег, послужило основанием для практической реализации тезиса "деньги делают деньги". Поскольку ни у ростовщиков, ни в банках, т.е. в местах сосредоточения значительных денежных сумм, деньги, спрятанные в сейфы, естественно, не прирастали, таким "полигоном" для самовозрастания стоимости денег сделали инвестиционный процесс и основанную на нём финансовую деятельность.

Как известно, акции являются именно тем документом, цена которого может "расти" и даже растёт на самом деле: стоимость акций, находящихся у акционеров, в процессе успешной деятельности юридического лица возрастает "сама собой" иногда в десятки и сотни раз. Что, кстати, иногда подтверждается и данными оценочных комиссий. Растут цены акций и на биржевых торгах, осуществляется "капитализация" стоимости производственных фондов.

Ниже мы все упомянутые "чудеса" внимательно проанализируем и покажем их полную экономическую несостоятельность. Но вряд ли требуется в данном случае "ловить за руку" учёных-экономистов, пропагандирующих эти "чудеса" и бухгалтеров, их реализующих. Для того, чтобы не пытаться совершать экономические чудеса, достаточно твёрдо знать законы физики, исключающей появление новой материи без соответствующего расхода энергии, которую природа предоставляет нам в количестве, ограниченном только нашими способностями её извлечь (если речь идёт о недрах Земли) и эффективно использовать. Поэтому в данном разделе мы попытаемся обосновать принципиальную невозможность получать новые блага, используя принцип "деньги делают деньги". Несостоятельность "чудес", выражающихся в самовозрастании стоимости акций и основных фондов, мы покажем в главах 5 и 6. В данном же случае отметим, что "чудеса", связанные с инвестиционным процессом, происходят только в юридических лицах, осуществляющих коммерческую деятельность и, следовательно, имеющих свой независимый источник финансирования. Поэтому на самом деле речь идёт не о чудесах, связанных с самовозрастанием стоимости акций или производственных фондов, а с искусственным процессом перераспределения дохода, действительно образованного юридическим лицом, от участников, которым он объективно принадлежит, к вкладчикам, получающим его хотя и без каких-либо экономическим оснований, но зато "по закону"

Начнём с того, что тезис "деньги делают деньги" характеризует процесс, который не подвержен действию законов природы. Что такое "деньги"? Это документ, предоставляющий право на приобретение любых благ в соответствии с ценой, указанной на самой денежной купюре. Но "право" и "цена" − это сугубо человеческие категории, связанные с сознанием человека, но не связанные с материей и энергией, и соответственно, не могут обеспечивать наличие благ, а, наоборот, полностью от него зависят (Форма права − денежная купюра − материальна сама по себе, но это не связано с определением величины прав.)

И количество прав "на душу населения (зарплата), и цена единичного блага могут быть любыми (пирожок может стоить и копейку, и миллион рублей). Поэтому тезис "деньги делают деньги" ничему не противоречит. Хотя, конечно, это образное выражение, а делают (т.е. печатают) деньги только люди. Но в данном случае очень важно, как люди воспринимают этот тезис. Не задумываясь, они исходят из того, что человек, имеющий деньги, всегда имеет и неограниченную возможность использовать их так, как считает нужным, в частности, купив на них необходимые ему товары.

Но тогда этот тезис получает совсем другой смысл: "блага делают блага".

Действительно, деньги не имеют потребительной стоимости, и могут быть реально "потреблены" только в том случае, если произошёл их обмен на реальные блага. Давно уже минуло то время, когда товарная масса, которой располагало человеческое общество, во много раз превышала по стоимости массу денег, которые в то время люди использовали сравнительно редко. В наши дни носитель цены − это сами товары. А реальная стоимость номиналов, нарисованных на денежных купюрах (с учётом многократного оборота денег), будет всегда соответствовать массе товаров, находящихся в товарно-денежном обороте.

Но тезис "блага делают блага", относящийся к реальным материальным объектам, явно противоречит законам природы. Блага могут возникнуть только путём затрат природной энергии (если речь идет о благах, возникших в естественных природных условиях), или путём использования сложного капитала, в котором, кроме природной энергии используется ещё человеческий и имущественный капитал. При этом, количество возникших благ никак не связано с процессом, который мы обозначили как "деньги делают деньги". Это значит, что процесс "деньги делают деньги" при наличии определённых возможностей, созданных законом, осуществим. Правда, инфляция неизбежно приводит денежную массу в соответствие с товарной.

Однако это не значит, что попытка практически использовать тезис "деньги делают деньги" вообще лишена смысла. Если бы это было действительно так, то никто не стал бы заниматься финансовой деятельностью по созданию денег без создания материальных благ. На самом деле, определённый смысл, причём, для конкретных людей очень большой, конечно, есть, что мы пытаемся показать с помощью рис. 4., на котором показано, как с помощью фиктивных финансовых операций можно осуществлять перераспределение совершенно реальных денег, причём, в масштабах всего общества.

Рис. 4