Деньги подчиняются Принципу 80/20

В том, что Вильфредо Парето открыл Принцип 80/20 именно при исследовании распределения доходов и богатства, нет ничего удивительного. Он обнаружил предсказуемый дисбаланс распределения денег. Как оказалось, деньги не любят распределяться поровну.

> Доходы, если их не перераспределять посредством прогрессивного налогообложения, распределяются неравномерно — так, что лишь меньшинство людей получают львиную долю всех доходов.

> Богатство даже при прогрессивном налогообложении распределяется даже более неравномерно, чем доходы; распределить материальные ценности поровну труднее, чем уравнять доходы.

> Это происходит потому, что большая часть богатств создается инвестированием, а не производством, а также потому, что доходность капиталовложений — явление еще более неравномерно распределенное, чем остальные доходы.

> Капиталовложения способствуют накоплению богатства благодаря такому феномену, как сложный процент (включение дохода от инвестиций в сумму, с которой начисляется доход). Например, стоимость акций может увеличиваться в среднем на 12,5% в год. Это значит, что 100 фунтов стерлингов, инвестированных в 1950 году, сегодня стоят 22740 фунтов. Вообще реальные доходы от инвестиций (то есть с учетом инфляции) достаточно высоки, если, конечно, инфляция не галопирует.

> Доходность инвестиций с учетом сложного процента резко дифференцированна: некоторые капиталовложения оказываются гораздо лучше других. Это помогает понять, почему богатства распределены настолько неравномерно. Огромнейшее значение в дифференциации богатств имеет размер годового процента: есть разница, равен ли он 5, 10, 20 или 40. Например, суммы, накопленные за 10 лет с 1000 фунтов стерлингов, составят при этих процентах соответственно 1629, 2593, 6191 или 28925 фунтов! При размере годового процента, отличающемся в 8 раз (5% и 40%), накопленные суммы различаются почти в 18 раз, и чем дольше лежат эти деньги, тем больше увеличивается этот разрыв.

Но что любопытно, определенные категории капиталовложений и определенные инвестиционные стратегии предсказуемо гораздо лучше способствуют умножению богатства, чем другие категории и стратегии инвестирования.