Варіант 20, 40

Контрольні питання

1. Сформулюйте, у чому складається роль ринку цінних паперів?

2. Визначите етапи розвитку біржової справи.

3. Виконаєте порівняльний аналіз цілей і задач на різних етапах розвитку ри­нку цінних паперів в РФ.

4. Назвіть особливості розвитку закордонних ринків цінних паперів.

5. Дайте характеристику сучасного стану ринку цінних паперів в РФ.

6. У чому складаються основні проблеми розвитку ринку цінних паперів у РФ?

7. Які основні параметри ринку цінних паперів регламентують закон "Про ри­нок цінних паперів і фондовій біржі"?

Перевірочні завдання

1. Виберіть правильне визначення.

а) Ринок цінних паперів — це складна економічна система, що знаходиться в постійному розвитку.

б) Ринок цінних паперів — це сфера додатка інтересів емітентів, інвесторів і посередників.

в) Ринок цінних паперів — це важлива частина фінансового ринку.

2. Закінчите пропозиції.

а) Основними проблемами розвитку ринку цінних паперів в РФ є...

б) Основними характеристиками ринку цінних паперів є...

3. Замість пропусків уставте потрібні слова.

а) Передумовами становлення ринку цінних паперів і РФ послужили..., а розвиток ринку цінних паперів у Великобританії обумовлено...(Слова для вста­вки: приватизація, акціонування, економічна криза, державна програма, розвиток фінансових відносин.)

б) Державне регулювання фондових операцій складає основу... функції ри­нку цінних паперів. (Слова для вставки: облікова, контрольна, стимулююча, ре­гулююча.)

Задача:

Я кий із фінансових активів безпечніший, ризиковані ший?

4) σ = 2,5; σ = 3,4; σ = 1,2; σ = 10,3;

5) β, = 1,5; β₂=1; β₃ = 0,7; β₄=1,8.

2. КОНТРОЛЬНІ ПИТАННЯ ДО ЗАЛІКУ (ІСПИТУ):

1. Фінансові інвестиції та їх класифікація. Прямі і портфе­льні ін­вестиції.

2. Особливості обліку фінансових інвестицій.

3. Поняття та сутність портфельного інвестування.

4. Інвестицій­ний портфель і портфель цінних паперів.

5. Види інвестиційних портфелів і портфелів цінних паперів

6. Процес формування портфеля цінних паперів. Портфельний підхід.

7. Принципи формування портфеля цінних паперів

8. Цінні папери: поняття та види.

9. Класифікація цінних паперів за різними ознаками. Інвестиційні якості цін­них паперів

10. Цінні папери іноземних емітентів. Депозитарні розписки: види і мотива­ція придбання. Ринок єврооблігацій і його інструменти.

11. Види вартісної оцінки цінних паперів.

12. Оцінювання якості цін­них паперів міжнародними рейтинговими агенці­ями. Спліт і консолідація акцій як методи штучного регулювання їхньої курсової ціни.

13. Правове регулювання процесу портфельного інвестування: типи, цілі, фо­рми та моделі

14. Система державного регулювання ринку цінних паперів. Державні ор­гани регулювання і контролю, їх функції. Державні нормативні акти з регулю­вання фондового ринку і процесу портфельного інвестування в РФ

15. Само-регульовані об'єднання ринку цінних паперів. Поняття та види само-регульованих організацій.

16. Ринок цінних паперів у складі фінансового ринку. Ринок цін­них паперів і фондовий ринок. Функції ринку цінних паперів.

17. Первинний і вторинний ринки цінних паперів.

18. Фондові бі­ржі, їхні функції. Допуск цінних паперів до біржового котиру­вання.

19. Позабіржовий ринок цінних паперів.

20. Індекси стану ринку цінних паперів.

21. Сучасні тенденції у розвитку ринку цінних паперів.

22. Склад суб'єктів портфельного інвестування.

23. Емітенти на ринку цінних паперів.

24. Інвестори на фондовому ринку: поняття і класифікація.

25. Діяльність професійних учасників ринку цінних паперів.

26. у процесі портфельного інвестування.

27. Діяльність комерційних банків на фондовому ринку: світова й вітчиз­няна практика.

28. Інститути спільного інвестування як суб'єкти портфельного ін­весту­вання.

29. Діяльність страхових компаній і недержавних пенсійних фон­дів на ри­нку цінних паперів.

30. Реєстратори цінних паперів, їхня роль і функції.

31. Правила й техніка ведення депозитарної діяльності з цінними паперами. Операції зберігачів і депозитаріїв.

32. 6.3. Розрахунково-клірингові інститути ринку цінних паперів.

33. Теорії ціноутворення на ринку цінних паперів (технокра­ти­чна, фундамен­талістська, «ходіння навмання»).

34. Гіпотеза ефектив­них ринків.

35. Інформаційна ефективність. Арбітраж.

36. Класичні, неокласичні й сучасні концепції фінансових ризиків.

37. Теорія часової вартості грошей.

38. Теорія очікувань. Теорія переваги ліквідності.

39. Теорія сегментування ринків.

40. Передінвестиційні дослідження.

41. Мотивація інвестиційних рі­шень. Оцінювання інвестиційного клімату країни.

42. Оціню­вання інве­стиційної привабливості галузі та фірми-емітента.

43. Фундаментальний аналіз фінансових інвестицій.

44. Фінансові кое­фіцієнти. Індекс Альтмана.

45. Точка беззбитковості. Леверидж.

46. Технічний аналіз ринку цінних паперів.

47. Поняття і методи. Традиційний графічний метод. Метод серед­ньої плин­ної. Метод «моментів».

48. Згладжування і екстраполяція динаміч­них рядів.

49. Аналіз ризиків. Оцінювання ризику.

50. Систематичний і несис­тематичний ризики, β-коефіцієнт як міра систематич­ного ризику.

51. Управління портфелем цінних паперів.

52. Стратегія і тактика управління. Активна й пасивна стратегії управління портфелем цін­них паперів. Моніторинг у портфельному інвестуванні.

53. Диверсифікація як основа портфельного інвестування.

54. Спо­соби диверсифікації. Надмірна диверсифікація, її наслідки.

55. Дивер­сифікація та «галузева селекція».

56. Ризик окремого фінансового ак­тиву й ризик у складі портфеля цінних па­перів. Дохідність і систе­матичний ризик диверсифікованого портфеля цінних паперів.

57. Ліквідність у портфельному інвестуванні.

58. Критерії ліквід­но­сті. Визначення оптимального трансферу готівки у цінні папери на підставі моделі Баумоля.

59. Операції РЕПО.

60. Використання сучасної портфельної теорії у портфельному ме­неджменті.

61. Модель оцінювання капітальних активів (САРМ).

62. Не­обхідна ставка дохідності. Арбітражна теорія.

63. Оцінювання ефекти­вності управління портфелем цінних паперів. Крите­рії ефективно­сті. Коефіцієнт Трейнора. Коефіцієнт Шарпа.

64. Похідні інструменти: поняття, види та значення.

65. Ф'ючерсні ко­нтракти.

66. Опціонні контракти.

67. Похідні інструменти і ризики.

68. Страхування ризиків (хеджу­вання) за допомогою похідних інструментів.

3. РЕКОМЕНДОВАНА ЛІТЕРАТУРА

1. Закон РФ «Про оподаткування прибутку підприємств» (у ре­дакції Закону від 22 травня 1997 р. № 283/97-ВР, зі змінами та допов­неннями).

2. Биржевое дело: Учебник / Под ред. В. А. Галанова, А. И. Ба­сова. — М.: Фи­нансы и статистика, 2000.

3. Бурений А. Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых
инструментов: Учеб. пособие. — М.: 1 Федеративная Книготорговая
компания, 1998.

4. Гитман Л. дук., ДжонкМ.Д. Основы инвестирования: Пер. с англ. — М.: Дело, 1999.

5. Гусєва И. А. Практикум по рынку ценных бумаг.— М.: Юристь, 2000.

6. Жуков Е. Ф. Ценные бумаги и фондовые рынки: Учеб. пособие для вузов. — М.: Банки и биржи: ЮНИТИ, 1995.

7. Кузнєцова Н. С., Назарчук І. Р. Ринок цінних паперів в РФ: правові ос­нови формування та функціонування. — К.: Юрінком Інтер, 1998.

8. Луців Б.Л. Інвестиційний банківський портфель.—- К.: Лібра, 2002.

9. Маршалл Дж. Ф., Бансал Викуп К. Финансовая инженерия: Пол-ное руко­водство по финансовым нововведенням: Пер. с. англ. — М.: ИНФРА-М, 1998.

10. Мельник В. А. Ринок цінних паперів: Довідник керівника підпри­ємства. Спец, випуск. — К.: А.Л.Д.: ВІРА-Р, 1998.

11. Мозговий О. М. Фондовий ринок: Навч. посібник. — К.: КНЕУ, 1999.

12. Пересада А. А. Інвестиційний процес в РФ. — К.: Лібра, 1998.

13. Райс Т., Койли Б. Финансовые инвестиции и риск: Пер. с англ. —
К.: ВНУ, 1995.

14. Ценные бумаги: Учебник / Под ред. В. И. Колесникова, В. С. Торкановс­кого. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2001.

15. Шарп У., Александер Г., БэтиДж. Инвестиции: Пер. с англ. -
М.: ИНФРА-М, 1999.

16. Шелудько В. М. Фінансовий ринок: Навч. посібник. — К.: Знання-
Прес, 2002.