Основные виды производных финансовых инструментов

Фин. Инструмент - комбинация действий отдельных участников фин. рынка, объединенных единым эк-им смыслом и единым регулированием.

Виды производных финансовых инструментов:

1. По свойствам

a. С одной степенью производности (на момент окончания действия инструмента будет совершено одно действие, после которого закончится действие контракта)

b. С несколькими степенями производности (не заканчивается конкретным эк-им эффектом, а порождает новые действия)

2. По характеру завершающего действия

a. Поставочные (завершаются физической поставкой какого-либо фин. Инструмента - поставкой реального актива)

b. Беспоставочные (поставка определенного расчета, исключительно спекулятивный инструмент)

3. По особенностям исполнения

a. С одномоментной экспирацией(дата соверш сделки)

b. С периодической экспирацией

4. По финансовому содержанию

Фьючерсный контракт - это контракт, устанавливающий обязанность поставки какого-либо базового актива в определенном кол-ве на определенную дату в будущем.

Особенности

· Фьючер с

· - это инструмент биржевого рынка, в отличие от форвардного

· Всегда стандартизирован, в отличие от форвардного

· Форвардный контракт не возможен без физического исполнения, а фьючерсный возможен

обладает несколькими основными элементами

· Базовый актив (товар, валюта, ценные бумаги, нематериальные показатели)

· Дата экспирации

· Начальная стоимость контракта

Беспоставочные фьючерсные контракты - заканчиваются расчетами по соответствующим обязательствам: фьючерсы на индексы, Погодные,на процентные ставки

ОПЦИОНЫ

Контракт, за определенную премию дает его обладателю право в течение определенного времени купить/продать базовый актив по заранее оговоренной цене.

свойства

· Право, а не обязанность

· Односторонний или двусторонний (одно или два права, покупать или продавать)

· Базовая премия для такого вида контракта является обязательной

· Имеет дату экспирации (исполнения)

· может быть внебиржевым и биржевым, в отличие от фьючерса

элементы

1. Определение прав, которые дает этот опцион (Колл или Путт)

2. Актив

3. Цена исполнения

4. Дата экспирации