Классификация и оценка финансовых вложений

Тема 12: «УЧЕТ ФИНАНСОВЫХ ВЛОЖЕНИЙ»

Лекция 1. «Понятие, оценка и УЧЕТ ФИНАНСОВЫХ ВЛОЖЕНИЙ»

Классификация и оценка финансовых вложений.

Синтетический и аналитический учет финансовых вложений.

Классификация и оценка финансовых вложений

В условиях рыночной экономики объектом купли-продажи мо­гут быть не только основные средства (земельные участки, здания, автомашины и т.д.), материальные оборотные средства (сырье, ма­териалы, товары и т.д.), нематериальные активы (лицензии, торго­вые марки), но и ценные бумаги, к которым относятся акции, обли­гации, депозитные сертификаты и др.

Финансовые вложения - это расходы организации на приобретение ценных бумаг, вложение средств в устав­ные фонды других организаций, в совместную деятельность и предоставление другим организациям займов.

Они обладают большей ликвидностью по сравнению с другими ак­тивами — их проще обратить в деньги. Эти инвестиции дают воз­можность достаточно быстрого получения большего дохода, скла­дывающегося обычно не только из суммы процента, дивиденда, но и прироста вложенного в них капитала вследствие роста их цены. Благодаря большей доходности финансовые вложения обеспечива­ют лучшую защиту накоплений от инфляции.

В то же время финансовые вложения — достаточно рискованные активы.

Классификация финансовых вложений: назначе­ние, ликвидность, характер отношений с получателем инвестиций.

По назначению различают долевые и долговые финансовые вложения. К долевым относятся, акции и вклады в уставные капи­талы. Их обладатель является совладельцем (или единственным вла­дельцем) другого хозяйственного общества. Долговые вложения представляют собой заимствования на рынке денежных средств, не­обходимых эмитентам (должникам) для решения текущих и пер­спективных задач (инвестиции в государственные и коммерческие облигации, депозитные сертификаты, предоставленные другим ор­ганизациям займы).

По ликвидности, т.е. возможности в случае не­обходимости легко в кратчайший срок превратить их в наличные денежные средства. По этому критерию выделяют, прежде всего, легкореализуемые финансовые вложения.

Финансовые вложения в зависимости от срока, на который они произведены (по срочности), подразделяют на долгосрочные и краткосрочные. К долгосрочным инвестициям относят вложения на срок более 12 месяцев, к краткосрочным — менее 12 месяцев.

По характеру отношений с получателем инвестиций выделяют финансовые вложения в дочерние общества, зависимые общества и прочие организации. Вложения в зависимые общества обеспечивают инвестору возможность определять принимаемые ими решения.

Существует несколько оценок приоб­ретенных им ценных бумаг: номинальная, эмиссионная, рыночная (курсовая), ликвидационная, выкупная, учетная, балансовая, бух­галтерская и др. Номинальная ( нарицательная) цена обозначена на бланке ценной бумаги. Суммарная стоимость всех акций по номи­нальной стоимости отражает величину уставного капитала торговой организации. Эмиссионная стоимость — цена продажи ценной бу­маги при ее первичном размещении, которая может не совпадать с номинальной. Разница между указанными видами оценки ценных бумаг, умноженная на их количество, составляет эмиссионный до­ход торговой организации.

Рыночная (курсовая) стоимость ценных бумаг представляет собой ту цену, за которую они могут покупаться и продаваться на рынке. Эта оценка является определяющей для инвестора. Ликвидацион­ная стоимость акций и облигаций — стоимость реализуемого иму­щества ликвидируемой торговой организации в фактических ценах, выплачиваемая на одну акцию или облигацию. Выкупная стои­мость — сумма, выплачиваемая акционерным обществом за приоб­ретение собственных акций или при досрочном погашении облига­ций (стоимость так называемых отзывных акций и облигаций).

Учетная стоимость — это сумма, по которой ценные бумаги отражаются в бухгалтерском учете организации в данный момент.

Балансовая стоимость — величина, в которой ценные бумаги отра­жены в бухгалтерском балансе. Бухгалтерская стоимость акций по­казывает величину капитала акционерного общества, приходящего­ся на одну акцию.