Счет операций с капиталом и финансовых операций

Счет операций с капиталом и финансовых операций (capital and financial account balance) — группа статей платежного баланса, фиксирующих международное движение капитала, с помощью которого финансируются экспорт и импорт товаров и услуг.

Структурно счет операций с капиталом и финансовых операций включает две основные категории:

- счет операций с капиталом — группа статей платежного баланса, фиксирующих капитальные трансферты и приобретение/продажу непроизведенных нефинансовых активов;

- финансовый счет — группа статей платежного баланса, охватывающих все операции, в результате которых происходит переход права собственности на внешние финансовые активы и обязательства данной страны.

Капитальные трансферты (capital transfers) — трансферты, включающие передачу права собственности на основной капитал, связанные с приобретением или использованием основного капитала или предусматривающие аннулирование долга кредитором.

Приобретение/продажа непроизведенных нефинансовых активов включают приобретение и продажу материальных активов, не являющихся результатом производства (земля и ее недра), а также неосязаемых активов (патенты, авторские права, торговые знаки и пр.). Необходимо отметить, что оплата за использование неосязаемых активов показывается в счете текущих операций по статье "роялти и лицензионные платежи", тогда как оплата за приобретение или продажу показывается по данной статье.

Прямые инвестиции (direct investment) — группа статей финансового счета платежного баланса, отражающих устойчивое влияние со стороны институциональной единицы — резидента одной экономики (прямого инвестора) на институциональную единицу — резидента другой экономики (предприятие прямого инвестирования).

К предприятиям прямого инвестирования относятся:

- дочерние компании (subsidiaries) — предприятия, в которых инвестор-нерезидент владеет более чем 50% акций или голосов;

- ассоциированные компании (associates) — предприятия, в которых доля инвестора-нерезидента составляет менее 50% акций или голосов;

- отделения (branches) — некорпорированные предприятия, находящиеся в полном или совместном владении инвесторов и непосредственно или косвенно принадлежащие прямому инвестору.

Портфельные инвестиции (portfolio investment) — группа статей платежного баланса, показывающая взаимоотношения между резидентами и нерезидентами в связи с торговлей финансовыми инструментами, не дающими права контроля над объектом инвестиций.

С точки зрения платежного баланса портфельные инвестиции бывают двух основных видов:

- ценные бумаги, обеспечивающие участие в капитале (equity securities), — акции, паи, АДР (американские депозитарные расписки — расписки на иностранные акции, депонированные в банках США), подтверждающие участие в капитале предприятий;

- долговые обязательства (debt securities) — облигации, инструменты денежного рынка и финансовые дериваты, которые подтверждают право кредитора на взыскание долга с должника.

Другие инвестиции (other investments) — все остальные международные инвестиции, не включенные в прямые и портфельные инвестиции.

Типы движения капитала, относящиеся к другим инвестициям, отличаются от страны к стране, но наиболее существенные из них следующие:

- Коммерческие кредиты (commercial credits) — требования и обязательства, возникающие в результате предоставления поставщиком кредита покупателю товаров и услуг или предварительной оплаты покупателем еще не полученных товаров и услуг.

- Ссуды (loans) — финансовые активы, возникающие вследствие того, что кредитор напрямую предоставляет заемщику определенную сумму денежных средств. Отличительной чертой ссуд является то, что кредитор, предоставляющий их, не получает взамен документ, который мог бы обращаться на финансовом рынке (например, облигацию).

- Наличные деньги и депозиты (cash and deposits) — банкноты и монеты, находящиеся в обращении и используемые для производства платежей, депозиты до востребования, сберегательные, срочные и иные депозиты. В финансовом счете платежного баланса учитывается получение наличной национальной валюты нерезидентами и наличной иностранной валюты резидентами, а также открытие ими счетов, соответственно, в национальной и иностранной валютах.