Чистые денежные потоки и кассовый остаток

Приняв во внимание все прогнозируемые притоки и оттоки денежных средств, объ­единяем планы наличных поступлений и выплат для того, чтобы получить чистую величину притока и оттока денежных средств на каждый месяц.

Прогнозирование данных финансовой отчетности

Кроме проектирования потоков денежных средств на определен­ный промежуток времени, подготавливают предва­рительный баланс и отчет о прибылях и убытках на отдельные даты.

Предварительный отчет о прибылях и убытках — это прогноз до­хода на определенный период в будущем.

Прогнозирование активов. Если нет кассовой сметы, остаток дебиторской задолженности может быть подсчитан при помощи коэффициента оборачиваемости средств. Если прогноз объема продаж и коэффициент оборачиваемости реалистичны, этот метод позволит получить приемлемое приближенное значе­ние остатка дебиторской задолженности. Расчет инвестиций в за­пасы основывается на данных производствен­ного плана, который в свою очередь базируется на прогнозе про­даж. Этот план должен отражать объем ожидаемых закупок, ожидаемый расход запасов в процессе производства и ожида­емый уровень запасов готовой продукции.

Прогноз состояния запасов может быть сделан на ос­нове коэффициента оборачиваемости (отношения себестоимости реализованной продукции к объему запасов).

Пассивы. Кредитор­скую задолженность подсчитывают, прибавляя стоимость всех запланированных закупок за вычетом общих запланированных наличных платежей за покупки в этом периоде к остаткам на 31 декабря.

Собственный капитал будет равен собственному капиталу на конец года плюс доход после уплаты налогов за пе­риод и минус сумма выплаченных наличных дивидендов.

Моделирование достижимого роста

Управление ростом требует тщательной балансировки целей фирмы в плане продаж и эффективности ее деятельности и фи­нансовых ресурсов.

Моделирование уровня достижимого роста (sustainable growth rate — SGR) — это макси­мально достижимый годовой рост объема продаж в процентах, основанный на запланированных коэффициентах издержек хо­зяйственной деятельности, коэффициенте задолженности и сум­ме дивидендов к выплате. Если реальный рост превосходит SGR, то это влияние одного из факторов, зачастую коэффициента за­долженности.