При принятии решения о вложении денег в инвестиционный фонд для потенциальных инвесторов важна стоимость услуг фонда. Именно этот фактор может стать решающим при выборе конкретного фонда.
Инвестиционные фонды обычно совершают затраты двух типов. Первая из них — это прямые расходы, куда входят вознаграждение управляющих, надбавка (скидка) при размещении (выкупе) паев, расходы по управлению имуществом фонда (административные и операционные издержки), возмещаемые за счет его имущества. Инвестор обычно заранее знает об этих расходах и может их оценить. Но существуют также косвенные расходы, которые заранее трудно поддаются оценке: например, транзакционные издержки или спрэд между ценой покупателя и продавца.
Совокупная стоимость обслуживания в инвестиционном фонде для инвестора, продавшего акции (паи) не ранее чем через год после их покупки, равна сумме перечисленных выше параметров.