Анализ эффективности инвестиционного проекта. Управление инвестиционными проектами

Управление инвестиционными проектами

Критерии реализации инвестиционного проекта:

1. Отсутствие более выгодных вариантов вложения капитала.

2. Высокий уровень рентабельности проекта с учетом фактора времени.

3. Минимизация риска потерь от инфляции.

4. Краткость срока окупаемости затрат.

5. Обеспечение стабильности денежных поступлений по проекту.

6. Превышение рентабельности активов предприятия после реализации проекта над стоимостью привлекаемых в связи с этим источников финансирования.

7. Соответствие рассматриваемого проекта стратегии развития предприятия с точки зрения формирования рациональной ассортиментной структуры производства, наличия финансовых источников покрытия затрат и т.п.

 

 

Þ крупные Þ небольшие Þ мелкие

Сумма инвестиций

 

 

Оценка риска инвестиционного проекта

Статистический метод:

Заключается в изучении статистики прибыльных и убыточных вариантов вложения капитала, имевших место на данном или аналогичном производстве

 

Инструменты статистического метода

 

вариация, дисперсия и стандартное отклонение

 

 

Вариация - это изменение признака, выраженного в количественной оценке, при переходе от одного варианта к другому

Вариация оценивается дисперсией

Статистический метод:

Дисперсия - это мера отклонения фактического значения варианта от его среднего значения

 

 

где R_i - фактическое значение варианта

`R - среднее значение варианта

P_i - вероятность

i - интервал

n - период

Стандартное отклонение означает наиболее вероятное отклонение фактического значения варианта от его средней величины в рассчитываемом периоде

Выделяются также экспертный и комбинированные методы оценки риска инвестиционных проектов

 

 

Анализ эффективности инвестиционного проекта

Этапы проведения:

1. Определяется величина затрат (издержки) по проекту.

2. Оцениваются ожидаемые потоки денежных средств по проекту.

3. Выбирается ставка дисконтирования ожидаемых оттоков и притоков денежных средств по проекту.

4. Оценивается приведенная стоимость денежных поступлений по проекту с учетом коэффициента дисконтирования.

5. Оценивается приведенная стоимость затрат по проекту с учетом коэффициента дисконтирования.

6. Сравнивается приведенная стоимость ожидаемых денежных поступлений с необходимой суммой капиталовложений и приведенной стоимостью издержек по проекту.