2017-12-14
324
Этот расчет позволяет установить, будет ли прибыльным производство новой продукции в установленном объеме и насколько. Критический объем выпуска рассчитывается по формуле:
Nкр =Sпост/(Ц-Sпер.уд.)*1000, (16)
где Sпост - постоянные затраты в себестоимости, тыс. руб.;
Sпер.уд. - переменные затраты на единицу продукции, руб./усл. изд.
Рассчитанные критические объемы по годам (Nкр) сравниваются с проектными объемами выпуска (Nпр). Запас прочности (в процентах) определяется по формуле:
ЗП = (Nпр - Nкр) / Nпр х 100, (17)
Его величина и изменение по годам говорят о степени риска проекта.
Таблица 11
| Расчет точки безубыточности | ||||
| Показатели | 1-й год | 2-й год | 3-й год | |
| Постоянные затраты, тыс. руб. | 2271,0 | 2298,9 | 2403,0 | |
| Переменные затраты на 1 усл. изделие (с общехозяйственными и коммерческими расходами), руб. | 7450,8 | 7449,9 | 7449,4 | |
| Критический объем выпуска, усл.изд. | ||||
| Проектный объем выпуска, усл.изд. | ||||
| Запас прочности, % | 75,2 | 75,3 | 75,4 | |
Таблица 12
| Исходные данные для графика точки безубыточности | |||||
| Показатели | Объем выпуска, усл.изд. | ||||
| Валовая выручка, тыс. руб. | 5375,7 | 10751,4 | 16127,1 | 21502,8 | |
| Валовые затраты, тыс. руб. | 2271,0 | 5996,5 | 9721,9 | 13447,3 | 17172,7 |
|
|
|
Валовая выручка 500 усл.ед: 500*10751/1000 = 5375,7 тыс. руб.;
Валовые затраты 500 усл.ед.: 500*7450,8/1000+2271,0 = 5996,5 тыс. руб.
Рис.1. График безубыточности
2. Финансовый план
Финансовый план - это раздел, дающий картину движения денежных потоков, ликвидности проекта, соотношения заемных и собственных средств и в целом учитывающий все плановые финансовые показатели по проекту. Данный план является основой для осуществления контроля над проектным бюджетом, составляется на три года и включает в себя:
• план доходов и расходов;
• план денежных поступлений и выплат (движения денежных средств);
• балансовый план.
План доходов и расходов
План доходов и расходов показывает величину получаемой чистой прибыли. Рассчитывается на первый год более подробно (помесячно), на последующие годы реализации проекта - более укрупнено (по годам). Включает выручку и полную себестоимость реализации продукта или услуги, а также все необходимые налоги. Составляется на основе маркетингового плана (прогноза спроса и динамики объемов продаж), а также производственного плана (сметы затрат и объемов выпуска).
План доходов и расходов на первый год с помесячной разбивкой составлен в таблице 13.
Объем выпуска распределяется равномерно по месяцам. Доходы от продаж и переменные затраты рассчитываются в соответствии с объемами выпуска и с использованием данных таблицы 8 (цена и затраты на единицу изделия)
|
|
|
Постоянные затраты распределяются также равномерно по месяцам. Общехозяйственные и коммерческие расходы рассчитываются пропорционально производственной себестоимости.
Оплата процентов за пользование кредитом не рассчитывается до тех пор, пока не составлен план денежных поступлений и выплат и не определена необходимая сумма кредита. В плане доходов и расходов процент по кредиту начисляется ежемесячно, и определяется по следующей формуле:
Вк = К х Пк /12, (18)
где К - размер кредита, тыс. руб. (определяется по данным таблицы 14).
Выплата процентов за кредит происходит ежеквартально.
Ежемесячные выплаты по налогу на имущество рассчитывается по формуле:
Ни = Пи*Оо/12, (19)
где Пи - годовая ставка налога на имущество, %;
Оо - остаточная стоимость оборудования (за вычетом износа), тыс. руб.Чистая прибыль рассчитывается как разница между прибылью до налогообложения и налогом на прибыль.
План доходов и расходов на пять лет составляется в форме таблицы 14 аналогично предыдущему плану.
План доходов и расходов на первый год, тыс. руб. Таблица 13
| Показатели | Январь | Февраль | Март | Апрель | Май | Июнь | Июль | Август | Сентябрь | Октябрь | Ноябрь | Декабрь | Итого |
| Объем выпуска, усл.изд. | |||||||||||||
| Объем выпуска, тыс.руб. | |||||||||||||
| Переменные затраты, в том числе: | |||||||||||||
| затраты на материалы | |||||||||||||
| зарплата основных рабочих | |||||||||||||
| Постоянные затраты, в том числе: | |||||||||||||
| зарплата вспомогат. рабочих | |||||||||||||
| зарплата РСС | |||||||||||||
| амортиз. отчисления | |||||||||||||
| содержание оборудования | |||||||||||||
| аренда зданий | |||||||||||||
| Производственная себестоимость | |||||||||||||
| Общехоз. расходы | |||||||||||||
| Коммерч. расходы | |||||||||||||
| Проценты по кредиту | |||||||||||||
| Полная себестоимость | |||||||||||||
| Налог на имущество | |||||||||||||
| Прибыль до налого-обложения | |||||||||||||
| Налог на прибыль | |||||||||||||
| Чистая прибыль |
Таблица 14
План доходов и расходов на пять лет, тыс. руб.
| Показатели | Годы | ||
| Объем выпуска, усл.изд. | |||
| Объем выпуска, тыс.руб. | |||
| Переменные затраты, в т.ч.: | |||
| затраты на материалы | |||
| зарплата основных рабочих | |||
| Постоянные затраты, в т.ч.: | |||
| зарплата вспомогат. рабочих | |||
| зарплата РСС | |||
| амортиз. отчисления | |||
| содержание оборудования | |||
| аренда зданий | |||
| Производ. себестоимость | |||
| Общехоз. расходы | |||
| Коммерч. расходы | |||
| Проценты по кредиту | |||
| Полная себестоимость | |||
| Налог на имущество | |||
| Прибыль до налогообложения | |||
| Налог на прибыль | |||
| Чистая прибыль |
|
|
|
План движения денежных средств
План денежный поступлений и выплат - этот план, отражающий движение денежных потоков на каждом временном отрезке проекта (по месяцам, кварталам, годам).
Денежный поток проекта — это зависимость от времени денежных поступлений и платежей при реализации проекта, определяемая для всего расчетного периода.
На каждом шаге значение денежного потока характеризуется:
• притоком, равным размеру денежных поступлений на этом шаге;
• оттоком, равным платежам на этом шаге;
• сальдо, равным разности между притоком и оттоком.
Денежный поток обычно состоит из частичных потоков от отдельных видов деятельности:
• денежного потока от инвестиционной деятельности,
• денежного потока от операционной деятельности,
• денежного потока от финансовой деятельности.
В денежный поток от инвестиционной деятельности в качестве оттока включаются:
• распределенные по шагам расчетного периода затраты по созданию и вводу в эксплуатацию новых основных средств и ликвидации выбывающих существующих основных средств;
• некапитализируемые (единовременные) затраты (например, уплата налога на земельный участок, используемый в ходе строительства, оплата лицензии, расходы по строительству объектов внешней инфраструктуры и пр.);
• изменения оборотного капитала (обычно речь идет о товарно-материальных запасах).Приэтомувеличениерассматриваетсякакоттокденежных средств, уменьшение — как приток.
В качестве притока в денежный поток от инвестиционной деятельности включаются доходы от реализации выбывающих активов (задний, сооружений, оборудования, запасов).
Продажа основных средств после окончания срока их эксплуатации осуществляется по ликвидационной стоимости, которая представляет собой разность между рыночной ценой на момент ликвидации и уплачиваемыми налогами.
|
|
|
В денежных потоках от операционной деятельности учитываются все виды доходов и расходов на соответствующем шаге расчета, связанные с производством продукции, и налоги, уплачиваемые с указанных доходов. Основными притоками при этом являются:
1. Доходы от реализации продукции и другие доходы
2. Доходы и расходы от внереализационных операций, непосредственно несвязанных с производством продукции. К ним, в частности, относятся:
• доходы от сдачи имущества в аренду или лизинг;
• возврат займов, предоставленных другим участникам.
Оттоки от операционной деятельности формируются из затрат на производство и сбыт продукции, которые обычно состоят из производственных издержек и налогов.
Оттоки и притоки денежных средств учитываются в плане в соответствии с реальными сроками поступления платежей (например, отгруженная продукция оплачивается не сразу, также как и оплата расходов, например, на материалы, за аренду и т.п.).
Денежные потоки от финансовой деятельности - это результаты операций со средствами, внешними по отношению к инвестиционному проекту, т.е. поступающими не за счет осуществления проекта. Они состоят из собственного (акционерного) капитала и привлеченных средств:
• в качестве притоков относятся вложения собственного капитала и привлеченных средств: субсидий и дотаций, заемных средств, в том числе и за счет выпуска предприятием собственных долговых ценных бумаг;
• в качестве оттоков - затраты на возврат и обслуживание займов и выпущенных предприятием долговых ценных бумаг, а также при необходимости на выплату дивидендов по акциям предприятия.
Финансирование капитальных вложений в первом году осуществляется за счет собственных средств («первоначальный капитал») и за счет заемных (кредита банка). В последующие годы рекомендуется максимально использовать собственные средства (прибыль) и только в случае их нехваткииспользуется кредит на условиях, оговоренных в задании.
План на первый год составляется в форме таблицы 15.
Планирование денежных средств по операционной деятельности осуществляется на основе плана доходов и расходов.
Поступления от продаж планируются исходя из реальных сроков поступления денежных средств. Если в конце года часть отгруженной потребителям продукции остается неоплаченной, то она выносится в столбец «Задолженность». Задолженность по поступлениям денежных средств будет учтена в балансовом плане как дебиторская задолженность.
Выплаты, в том числе и налоги, планируются также с учетом реального времени осуществления платежей. Возникающая при этом задолженность на конец года отражается затем в балансовом плане как кредиторская задолженность.
Покупка оборудования и увеличение запасов отражаются в плане движения денежных средств в разделе «инвестиционная деятельность». Капитальные вложения в основные (приобретение оборудования) и оборотные средства (создание запасов) планируются в соответствии с данными таблицы 10. В данном случае инвестиционная деятельность представлена в виде оттока денежных средств, поэтому сальдо по инвестиционной деятельности рассчитывается со знаком «минус».
Финансовая деятельность показывает источники финансирования проекта (собственный капитал и заемный - в виде краткосрочного кредита), а также платежи по погашению кредита. Величина собственного капитала приведена в исходных данных, а размер кредита определяется на основании реальной потребности в денежных средствах (чтобы общее кумулятивное сальдо не было отрицательным на каждом шаге проекта). Возврат кредита (отток денежных средств) производится ежеквартально с использованием полугодовой отсрочки. Размер погашения кредита определяется величиной накопленных к данному моменту денежных средств (чтобы общее кумулятивное сальдо не было отрицательным). Если в течение года не удастся полностью погасить кредит, оставшуюся часть долга по кредиту записывают в столбец «Задолженность».
Общее сальдо рассчитывается как сумма сальдо по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Общее кумулятивное сальдо - это общее сальдо нарастающим итогом.
План движения денежных средств на первый год, тыс. руб. Таблица 15
| Показатели | Январь | Февраль | Март | Апрель | Май | Июнь | Июль | Август | Сентябрь | Октябрь | Ноябрь | Декабрь | Задолж. |
| 1. Операционная деятельность | |||||||||||||
| Поступления от продаж | |||||||||||||
| Выплаты: | |||||||||||||
| Переменные затраты, в т.ч.: | |||||||||||||
| затраты на материалы | |||||||||||||
| зарплата основных рабочих | |||||||||||||
| Постоянные затраты, в т.ч.: | |||||||||||||
| зарплата всп. рабочих | |||||||||||||
| зарплата РСС | |||||||||||||
| содержание оборудования | |||||||||||||
| аренда зданий | |||||||||||||
| Общехоз. расходы | |||||||||||||
| Коммерч. расходы | |||||||||||||
| Налог на имущество | |||||||||||||
| Налог на прибыль | |||||||||||||
| Проценты по кредиту | |||||||||||||
| Сальдо по операц. деятельности | |||||||||||||
| Прирост пост.активов (покупка оборудования) | |||||||||||||
| Прирост оборот.капитала (запасы) | |||||||||||||
| Сальдо по инвест. деятельности | |||||||||||||
| Собственный капитал | |||||||||||||
| Краткосрочные кредиты | |||||||||||||
| Возврат кредита | |||||||||||||
| Сальдо по финанс. деятельности | |||||||||||||
| Общее сальдо | |||||||||||||
| Общее кумулятив-ное сальдо |
План движения денежных средств на пять лет составляется по таблице 16 аналогично плану первого года. Однако во втором и в последующих годах необходимо учесть переходящий остаток по поступлениям от продаж (дебиторскую задолженность) и по выплатам (кредиторскую задолженность). Поступления от продаж с переходящим остатком рассчитываются по следующей формуле:
Пj=Дj+Д(j-1)/12-Дj/12, (20)
гдеПj - поступления от продаж в j-м году;
Дj - доходы от продаж в j-м году;
Д(j-1) - доходы от продаж в (j-1) -м (предыдущем) году.
Выплаты с переходящим остатком рассчитываются по формуле:
Вj =Зj+З(j-1)/12-Зj/12, (21)
гдеВj - выплаты в j-м году;
Зj - затраты в j-м году, по которым имеется задолженность;
З(j-1) - затраты в (j-1)-м году, по которым имеется задолженность.
Таблица 16
| План движения денежных средств за три года, тыс.руб. | ||||
| Показатели | Годы | |||
| 1. Операционная деятельность | ||||
| Поступления от продаж | ||||
| Выплаты: НДС | ||||
| Переменные затраты, в т.ч.: | ||||
| затраты на материалы | ||||
| зарплата основных рабочих | ||||
| Постоянные затраты, в т.ч.: | ||||
| зарплата вспомогат. рабочих | ||||
| зарплата РСС | ||||
| содержание оборудования | ||||
| аренда зданий | ||||
| Общехоз. расходы | ||||
| Коммерч. расходы | ||||
| Налог на имущество | ||||
| Налог на прибыль | ||||
| Проценты по кредиту | ||||
| Сальдо по операционной деятельности | ||||
| 2. Инвестиционная деятельность | ||||
| Прирост пост.активов: | ||||
| Прирост оборотного капитала (запасы) | ||||
| Сальдо по инвестиционной деятельности | ||||
| 3. Финансовая деятельность | ||||
| Собственный капитал | ||||
| Краткосрочные кредиты | ||||
| Возврат кредита | ||||
| Сальдо по финансовой деятельности | ||||
| Общее сальдо | ||||
| Общее кумулятивное сальдо | ||||
2.3. Балансовый план
Балансовый план показывает состояние имущества и задолженностей предприятия на определенный момент времени (обычно на конец квартала или года).
Так как план разрабатывается на производство новой продукции, имеющиеся на начало первого года имущество и задолженности фирмы не учитываются.
Баланс составляется в форме таблицы 17 на основе ранее разработанных планов (доходов и расходов и движения денежных средств). Статьи баланса рассчитываются следующим образом.
Активы
• Денежные средства равны общему кумулятивному сальдо на конец года.
• Дебиторская задолженность равна переходящему неоплаченному остатку по поступлениям от продаж:
Пj=Дj/12, (22)
• Товарно-материальные запасы равны суммарным запасам по годам в таблице 9.
• Основные средства равны первоначальной стоимости оборудования (без учета износа, как в первый год) – таблица 10.
Пассивы
• Кредиторская задолженность равна сумме переходящих неоплаченных остатков по затратам, по которым имеется задолженность:
Вj = Зj /12, (23)
• Если по краткосрочным кредитам имеется задолженность, то в эту статью баланса надо внести непогашенный остаток кредита в первый год.
• Долгосрочные займы равны нулю.
Собственные средства включают в себя собственный капитал, чистую прибыль и амортизационный фонд нарастающим итогом.
Таблица 17
| Балансовый план на конец года (за три года), тыс.руб. | |||
| Показатели | Годы | ||
| Активы | |||
| Текущие: | |||
| Денежные средства | |||
| Дебиторская задолженность | |||
| Тов.-матер.запасы | |||
| Постоянные: | |||
| Здания и сооружения | |||
| Оборудование | |||
| Пассивы | |||
| Краткосрочные обязательства: | |||
| Кредиторская задолженность | |||
| Краткосрочные кредиты | |||
| Долгосрочные займы: | |||
| Собственные средства: | |||
| Собственный капитал | |||
| Чистая прибыль | |||
| Амортизационный фонд |
