Для проведения анализа по относительным показателям определяется ряд коэффициентов:
1. Коэффициент финансовой независимости (автономии):
; N ≥ 0,5 «+»
2. Коэффициент обеспеченности СОС:
; N ≥ 0,1
3. Коэффициент обеспеченности запасов СОС:
; N ≥ 0,7
4. Коэффициент маневренности:
; N ≥ 0,5
5. Коэффициент долга (финансового риска- левередж):
; N ≤ 1
6. Коэффициент финансовой устойчивости (платежеспособности):
; N ≥ 1 «+»
7. Коэффициент финансовой зависимости:
; N ≤ 2
8. Коэффициент концентрации ЗК:
; N ≤ 0,5
Рассчитанные показатели сопоставляются с нормативными значениями, с показателями на начало года, с данными прошлых лет с целью вывода о текущем финансовом положении, а также его ухудшении, улучшении по сравнению с предшествующем периодом.
Оценка финансовой устойчивости и независимости может быть проведена также с помощью расчета чистых активов предприятия, запаса финансовой прочности, оценки делового и финансового риска.
По материалам анализа разрабатываются мероприятия по финансовой устойчивости и укреплению финансового состояния.
Задача: По данным таблицы дать оценку финансовой независимости предприятия. Сделать вывод.
Разделы баланса | На начало года, тыс.руб. | На конец года, тыс. руб. | Отклонения, тыс. руб. |
I. Внеоборотные активы. | 48,7 | ||
II. Оборотные активы, всего в том числе: запасы | 202,0 178,6 | 271,5 251,4 | |
III. Капитал и резервы | 141,5 | 143,8 |
Решение:
Разделы баланса | На начало года, тыс.руб. | На конец года, тыс. руб. | Отклонения, тыс. руб. |
I. Внеоборотные активы. | 48,7 | + 13,7 | |
II. Оборотные активы, всего в том числе: запасы | 202,0 178,6 | 271,5 251,4 | + 69,5 +72,8 |
III. Капитал и резервы | 141,5 | 143,8 | + 2,3 |
Валюта баланса | 320,2 | + 83,2 | |
ЗК = ВБ-СК | 95,5 | 176,4 | 80,9 |
СОС = III П – I А | 106,5 | 95,1 | - 11,4 |
Кфн = СК/ВБ | 0,6 | 0,4 | -0,15 |
Ксос = СОС/ II А | 0,5 | 0,4 | -0,18 |
Ксос(з) = СОС/ З | 0,6 | 0,4 | -0,22 |
Кман = СОС/ СК | 0,8 | 0,7 | -0,09 |
Кд = ЗК/ СК | 0,7 | 1,2 | + 0,56 |
Кфу = СК/ЗК | 1,5 | 0,8 | -0,66 |
К фз = ВБ/СК | 1,7 | 2,2 | +0,56 |
Ккзк = ЗК/ВБ | 0,4 | 0,6 | +0,2 |
Вывод: На начало года предприятие было финансово устойчивым и независимым, его состояние удовлетворительное. На конец года ситуация значительно ухудшилась, предприятие зависит от заемных источников, его финансовое состояние неудовлетворительное.
Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия:
- Понятие ликвидности и платежеспособности и факторы их определяющие;
- Анализ ликвидности и платежеспособности по абсолютным показателям;
- Анализ ликвидности и платежеспособности по относительным показателям;
- Прогнозирование платежеспособности предприятия.
___________________________________________________________________________________
1.
Ликвидность – это возможность активов быстро и без потерь превращаться в денежные средства т.е. возможность использования активов в качестве средства платежа.
Платежеспособность – этоспособность предприятия погашать свои краткосрочные обязательства.
На ликвидность и платежеспособность влияют следующие факторы:
- Структура актива и пассива;
- Применяемые формы расчетов;
- Финансовое состояние контрагентов предприятия;
- Регулярность анализа финансовой отчетности;
- Составление кассового плана и платежного календаря;
- Наличие резервов по сомнительным долгам и др.
Анализ ликвидности и платежеспособности позволяет своевременно выявить недостатки в финансовой работе, определить потенциальных покупателей, не выполняющих финансовые обязательства перед предприятием, разработать систему взыскания долгов, ускорить оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности и предупредить возникновение банкротства.
___________________________________________________________________________________
2.
Для анализа ликвидности и платежеспособности по абсолютным показателям:
· все активы предприятия делятся на 4 группы по уровню ликвидности;
· все пассивы предприятия делятся на 4 группы по срочности погашения обязательств.
АКТИВЫ
А1 – абсолютные ликвидные активы (ДС, КФв)
II А А2 -быстрореализуемые активы (Дз≤12 мес)
А3 -медленнореализуемые активы (запасы, ДЗ≥12 мес)
I А А4 -труднореализуемые активы.
ПАССИВЫ
П1 – наиболее срочные обязательства (КЗ)
V П П2 -краткосрочные обязательства (ККиЗ)
IV П П3 -долгосрочные обязательства.
III П П4 -постоянные пассивы.
Баланс предприятия считается абсолютно ликвидным, а предприятие абсолютно платежеспособным при соблюдении следующего условия:
- А1 ≥ П1
- А2 ≥ П2
- А3 ≥ П3
- А4 ≤ П4
Путем сопоставления групп актива и пассива можно определить:
- Текущую платежеспособность
ТП = (А1+А2) – (П1+П2)
если результат положительный, то предприятие платежеспособно;
если результат отрицательный, то предприятие не платежеспособно;
- Перспективную платежеспособность
ПП = А3 –П3
если результат положительный, то предприятие в перспективе платежеспособно;
если результат отрицательный, то предприятие в перспективе не платежеспособно;
__________________________________________________________________________________
3.
Анализ ликвидности и платежеспособности по относительным показателям предполагает расчет следующих коэффициентов: