Цель и задачи управления денежными потоками. Виды денежных потоков

Тема 5. Управление денежными потоками организации

Вопросы темы

1. Цель и задачи управления денежными потоками. Виды денежных потоков.

2. Оптимизация денежных потоков.

3. Планирование денежных потоков.

Изучив данную тему, студент должен:

знать:

· цель и задачи управления денежными потоками;

· содержание политики управления денежными потоками организации;

· состав притоков и оттоков денежных средств по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности;

 

иметь представление:

· о видах денежных потоков организации;

· о факторах, влияющих на формирование денежных потоков организации;

· о планировании денежных потоков организации;

· о методах и способах оптимизации денежных потоков;

· о методах оценки денежных потоков;

 

уметь:

· разрабатывать мероприятия по управлению денежными потоками;

· оценивать принимаемые решения по управлению денежными потоками с учетом временной стоимости денег.

 

При изучении Темы 5 прочитайте учебник Ковалева В.В. [стр. 452-464]. В частности, необходимо уделить внимание процессу и механизмам управления денежными потоками организации, представленные в данном учебнике. При изучении вопроса «Учет временной стоимости денег в управлении финансами» прочитайте учебник Ковалева В.В. [стр. 200-248]. Особое внимание следует уделить вопросам оценки денежных потоков и аннуитетов, кроме того, понять логику простой и сложной схемы начисления процентов. В качестве дополнительного материала рекомендуем использовать информацию, представленную в учебнике Бочарова В.В. [стр. 45-51] и справочном пособии Стивена М. Берга [стр. 249-260]. Обратите внимание на определенные отличия в подходах данных авторов к обозначению процессов наращения и дисконтирования.

Теоретический материал темы 5

Цель и задачи управления денежными потоками. Виды денежных потоков

Осуществление всех видов финансовых и хозяйственных операций организации сопровождается движением денежных средств – их поступлением или расходованием. Этот непрерывный процесс определяется понятием денежный поток.

 

Денежный поток – множество распределенных во времени притоков и оттоков денежных средств.

Цель управленияденежными потоками –обеспечение финансового равновесия организации в процессе ее развития путем балансирования объемов поступления и расходования денежных средств и синхронизации их во времени.

 

Задачи управленияденежными потоками:

· формирование достаточного объема денежных средств организации в соответствии с потребностями ее хозяйственной деятельности;

· оптимизация распределения объема сформированных денежных ресурсов организации по направлениям хозяйственной деятельности;

· обеспечение высокого уровня финансовой устойчивости и платежеспособности организации;

· максимизация роста чистого денежного потока, обеспечивающая заданные темпы развития организации;

· минимизация потерь стоимости денежных средств в процессе их хозяйственного использования.

 

Выделяют следующие виды денежных потоков.

· По видам деятельности выделяют денежные потоки от текущей (операционной), финансовой и инвестиционной деятельности.

· По направлению движения денежных средств выделяют положительный денежный поток, характеризующий всю совокупность денежных поступлений и отрицательный денежный поток, характеризующий совокупность выплат.

· По методу исчисления выделяют валовый денежный поток, представляющий всю совокупность поступлений и расходований денежных средств и чистый денежный поток, представляющий разницу между положительным и отрицательный денежными потоками.

· По степени непрерывности выделяют регулярные, т.е. предусматривающие равные интервалы между платежами и нерегулярные (дискретные).

· По достаточности объема выделяют избыточный денежный поток, представляющий превышение притоков денежных средств над их оттоком и дефицитный денежный поток, при котором поступления денежных средств ниже потребностей организации в их расходовании.

Денежные потоки организации во всех формах и видах, а соответственно и совокупный денежный поток являются важнейшим объектом финансового менеджмента.

 

Система основных показателей, характеризующих денежный поток, включает:

· объем поступлений денежных средств;

· объем расходования денежных средств;

· объем чистого денежного потока;

· величину остатков денежных средств на начало и конец рассматриваемого периода;

· контрольную сумму денежных средств;

· коэффициент достаточности чистого денежного потока;

· коэффициент ликвидности денежных потоков;

· коэффициент эффективности денежных потоков.

 

Процесс управления денежными потоками организации предполагает:

1. Идентификацию различных видов и объемов денежных потоков организации в процессе их учета.

2. Анализ тенденций развития денежных потоков организации в предшествующем периоде.

3. Исследование и прогнозирование факторов, влияющих на формирование денежных потоков организации.

4. Выбор источников формирования денежных ресурсов организации.

5. Оптимизация распределения денежных ресурсов по основным направлениям их расходования.

6. Обеспечение сбалансированности и синхронизации денежных потоков во времени.

7. Обеспечение эффективного контроля денежных потоковорганизации.