Международная инвестиционная деятельность и её институты

Тема 6 Привлечение иностранного капитала в инвестиционный процесс Украины

План

1. Международная инвестиционная деятельность и её институты.

2. Иностранные корпоративные Системы инвестирования.

3. Политика государства по привлечению иностранных инвестиций.

Международная инвестиционная деятельность и её институты.

 

6.1.1 Общее понятия о международной инвестиционной деятельности.

 

Международная инвестиционная деятельность обусловливается экспортом инвестиционного капитала за границу в денежной или товарной форме с целью получения прибыли и расширения экономического влияния на объект инвестирования

По характеру собственности вывозимый капитал может быть частным и государственным.

Различаются две формы вывоза капитала:

- вывоз предпринимательского капитала (помещение его в производственные предпринимательские страны)

- вывоз ссудного капитала (в виде займов, аудитов, вложенные на текущие счета в иностранные банки)

Предпринимательский капитал в свою очередь подразделяется на прямые и портфельные инвестиции.

а) Прямые инвестиции – это вложения в зарубежные предприятия, обеспечивающие контроль инвестора или его участия управлениям предприятиям.

По определению МВФ, инвестиции считаются прямыми при наличии у иностранного инвестора не менее 25% акций предприятия

б) Портфельные инвестиции – это вложения в акции зарубежных предприятий, облигаций и других ценных бумаг иностранных государств, международных валютно-кредитных организаций с целью получения повышенного дохода за счёт налоговых льгот, изменения валютного курса.

Вывоз предпринимательского капитала может осуществляется также путём создания до черных предприятий за рубежом или совместных предприятий.

Наиболее влиятельной международной валютно-кредитной системой является группа Всемирного банка (Бреттон-Вудская валютная система) которая включает в себя:

- Международный валютный фонд (МВФ);

- Международный банк реконструкции и развития (МБРР);

- Международную финансовую корпорацию (МФК);

- Международное агентство развития (МАР);

- Многостороннее инвестиционное гарантийное агентство (МИГА):

 

6.1.2 Международные инвестиционные институты.

1.МБРР и МВФ – это межгосударственные инвестиционные институты, учреждения в 1944 году в Бреттон-Вуди членами МБРР могут быть только страны, вступившие в МВФ.

Основной целью МБРР – является создание начала передачи ресурсов от развитых стран в развивающиеся для содействия их экономическому и социальному развитию. МБРР предоставляет также техническую помощь и даёт рекомендации на разработке экономической политике. Совладельцами МБРР являются правительства около 160 стран, уставной капитал банка образуется путём подписки стран –членов на акции. Предоставления займов странам-участницам осуществляется за счёт средних средств, привлекаемых банком на мировых рынках капиталов. Предоставляемые займы должны иметь целевое использования – на производительные цели и способствовать экономическому росту стран-заёмщиков. Займы предоставляются непосредственно правительству или под его гарантию.

В 1974 году для координации действий членов МБРР и МВФ создан комитет развития КР. В настоящие время КР состоит их 22 членов, в основном министров финансов, назначаемых на 2 года.

 

2.МАР создан в 1960 году с целью финансирования проектов и программ развития в наибеднейших странах (с годовым доходом на душу населения менее 610 $) таких стран насчитывается около 40. Фонды МАР формируются путём периодических вложений за счёт взносов развитых стран. В н/в МАР входит более 140 стран. Беспроцентные кредиты МАР предоставляется только правительствам на срок 35-40 лет, с льготным периодом 10 лет.

 

3. МФК создан в 1956 году и предназначен для содействия развивающимся странам в развитие частного сектора путём инвестирования или предоставления займов. Фонды МФК состоят из доходов от акций, собственных займов, нераспределённой прибыли. Членами МФК могут быть только страны – участницы МБРР и в н/в в МФК входит 146 членов.

В 1986 году по инициативе МФК создана консультативная служба по иностранным инвестициям (ФИАС). ФИАС создан для выработки наиболее рациональных путей привлечения прямых иностранных инвестиций, изучения инвестиционного климата стран, помощи и разработки инвестиционного законодательства и организации учреждений, необходимых для привлечения прямых иностранных инвестиций.

 

4. МИГА создан в 1988 году с целью содействия инвестирований акционерного капитала и привлечению прочих прямых инвестиций в развивающиеся страны путём устранения прорез некоммерческого характера. МИГА осуществляет страхование зарубежных инвесторов, от убытков связанных с некоммерческим риском. Членами МИГА в в/н являются около 90 стран.

Объектами инвестирования группы Всемирного банка являются элементы производственной и социальной инфраструктуры, которые непосредственно влияют на ускорение процесса развития экономики(автомобильные и железнодорожные магистрали, транспорт, связь, электроснабжение и т.д.)

 

5. В 1991 году был создан Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) для содействия переходу к открытой экономике, а также развитию частной и предпринимательской инициативе в странах Центральной и Восточной Европы. В состав ЕБРР 59 стран, в том числе и Украина. Акционерный капитал банка составляет 10 млрд. дол. каждый и разделён на 1 млн. акций. Держателем 8тыс. акций на суму 80млн. является Украина. Основными задачами ЕБРР является – содействия премий инвестициям, структурной перестройки технологически жизнеспособных предприятий, предоставление им долгосрочных кредитов и помощи с целью превращения их в финансово благополучные и самостоятельные компании.

 

6. В 1959 году были созданы Европейские инвестиционные банки (ЕИБ) и финансово – кредитные институты Европейского экономического сообщества (ЕЭС) десятью участниками ЕЭС. Задачами банка являлось:

- развитие отсталых стран участниц;

- финансирование строительства, реконструкции, модернизации предприятий в отдельных странах, где недостаточно своих инвестиции:

Деятельность банка распространяется кроме участников ЕЭС и на 74 страны, подписавшие соглашение с ЕЭС об ассоциации и сотрудничестве. Кредиты банка в финансировании инвестиционных проектов занимают около 50% для развивающихся стран, ассоциированных с ЕЭС, выдаются льготные кредиты на срок до 30-40 лет. Основные объекты кредитования: транспорт, энергетика, связь, телекоммуникации.

 

7. Определёную роль в развитии международных валютно-финансовых отношений и инвестиционной деятельности играют различные группировки стран, объединенных в группы в разное время, но с аналогичными целями: взаимопомощи, координации деятельности в области валютно-финансовой и инвестиционной политики. Это группы: Группа-5 ти; Группа-7; Группа –10 ти; Группа –24; Группа-30; Группа-77;

1) Группа-5 - состоит из 5-ти стран: Франции, Германии, Японии, Великобритании, США.

2) Группа-7 - состоит из 5ти и еще Италия, Канада.

3) Група-10 - кроме 7ми входят еще Нидерланды, Бельгия, Швеция, и 11-я Швейцария.

4) Группа- 24 - создана развивающимися странами членами МБРР и МВФ, она входит в состав группы 77 и формирует для неё основные положения по валютно-финансовой, кредитной, инвестиционной деятельности.

5) Группа-30 - создана ведущими банкирами, бизнесменами и финансовыми руководителями развитых и развивающихся как неформальное объединение.

6) Группа-77 - создана развивающимися странами и в н/в насчитывает 127 стран. Периодически группа проводит собрание своих членов, обычно в рамках ООН.