Эффективность инвестиций в системы управления

Тема 10. Оценка эффективности исследования систем управления

Проблема оценки эффективности инвестиций в создаваемые системы управления постоянно находит­ся в центре внимания ученых-экономистов. Это связа­но с тем, что инвесторы и хозяйствующие объекты, которые используют инвестиции при создании систем управления, должны знать о результатах реализации систем управления, сроках окупаемости инвестиций и условиях возврата полученных финансовых, матери­альных и других видов ресурсов.

Под эффективностью понимается сопоставление результатов (эффекта) от реализации инвестиций в системы управления с величиной их затрат. Результат (эффект) — показатель, характеризующий величину выгодности применения систем управления. В услови­ях рыночных отношений проблема экономического обо­снования инвестиционных решений в системы управ­ления приобретает особую актуальность. Она возника­ет уже на прединвестиционной фазе, как на уровне отдельных организаций, так и в высших эшелонах уп­равления национальной экономикой.

Если представить создание и реализацию систем управления в виде инвестиционного проекта, тогда сле­дует решить две задачи. Первая задача состоит в оцен­ке эффективности каждого из возможных вариантов реализации проектов, а вторая задача заключается в сравнении нескольких вариантов и выбора из них наи­более эффективного. В условиях интеграции нацио­нальной экономики России в мировую экономическую систему, способы решения задач оценки эффективно­сти инвестиций в системы управления и выбора наи­лучшего варианта из множества инвестиционных про­ектов не должны вступать в противоречие с методами экономических измерений и обоснований, принятыми в мировой практике. Для решения этих задач в России были разработаны и опубликованы Методические ре­комендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования.

Исходя из экономической целесообразности инвес­тиционные проекты в области создания систем управле­ния принимаются к реализации в следующих случаях:

• инвестиции будут возмещены за счет доходов от реа­лизации систем управления;

• окупаемость инвестиций осуществляется в пределах сроков, приемлемых для организаций и инвесторов.

Оценка социально-экономической эффективности систем управления связана с решением ряда сложных задач, характеризующихся влиянием определенных факторов. Сложность решения таких задач определя­ется влиянием следующих факторов:

• инвестиции осуществляются во времени один раз, либо повторяются во времени неоднократно в зави­симости от договоренности между инвесторами и хозяйствующими объектами;

• получение результатов от реализации инвестиционных проектов носит длительный характер, т. е. более года;

• процесс реализации инвестиционных проектов в те­чение длительного времени приводит к высокой сте­пени неопределенности и влиянию инфляционных процессов, требующих при проведении расчетов эффективности учета рисков и инфляции.

Наличие этих факторов порождает необходимость разработки специальных методов оценки эффективно­сти инвестиционных проектов. Учет возможных рисков и инфляции при расчетах эффективности систем уп­равления позволяет принимать достаточно обоснован­ные решения с минимально возможным уровнем по­грешности. Хотя абсолютно достоверное решение при оценке эффективности инвестиционных проектов до­стичь практически невозможно.

Процесс распределения инвестиций во времени и получения результатов по фазам инвестиционного проекта приведен на рис. 1. Из приведен­ного рисунка видно, что инвестиции в системы управ­ления и доходы организации в результате их реализа­ции системы управления распределяются во времени неравномерно. Все зависит от специфики реализуемо­го инвестиционного проекта. В конечном итоге доходы от реализации продукции, изготовленной в условиях применения систем управления, достигают определен­ной максимальной величины и затем происходит про­цесс их падения.

То есть, по мере насыщения рынка продукцией определенного целевого назначения начинается паде­ние спроса потребления и уменьшение доходов. В та­кой ситуации возможны два случая. Первый случай должен предусмотреть применение методов поддержи­вающего маркетинга и тогда время падения доходов может быть отодвинуто дальше. Во втором случае орга­низации, где применяется система управления, следу­ет осуществить переориентацию на выпуск новой кон­курентоспособной продукции. В этом случае организа­ции придется вложить дополнительные инвестиции и осуществить новые расчеты эффективности.

Решение проблемы повышения эффективности инвестиционных проектов, связанный с созданием системы управления, требует выявления и учета основ­ных факторов, оказывающих непосредственное или косвенное влияние на финансово-хозяйственные по­казатели управления объектов, а также источники по­лучения социально-экономических результатов. Самое непосредственное влияние на эффективность проек­тов оказывают факторы, относящиеся к внутренним характеристикам проекта, которые были получены и обоснованы в результате исследования и анализа ос­новных и оборотных средств, а также земли. От каче­ства и точности маркетинговых исследований, прово­димых в этом направлении, зависят конечные резуль­таты реализации систем управления.

 

Рисунок 1 - Диаграмма распределения инвестиций и получения результатов.

 

Разработчики систем управления могут менять ис­ходные данные, но только в определенных пределах, устанавливаемой внешней средой. То есть решающее воздействие на параметры системы управления ока­зывает только состояние соответствующих рынков, а не инвестор, который должен корректно учитывать это воздействие.

Существенное влияние на эффективность разра­батываемых инвестиционных проектов оказывают сле­дующие внешние факторы:

• налоговые ставки;

• индексы изменения цен;

• риски;

• таможенные пошлины;

• поставщики ресурсов;

• потребители продукции;

• уровень инфляции;

• государственные органы.

У разработчиков, как и в случае с влиянием внут­ренних факторов, нет возможности управлять всеми видами внешних факторов, такими, например, как уровень налоговых ставок, уровень инфляции. В связи с этим инвесторам приходится только лишь приспосаб­ливаться к происходящим изменениям во внешней среде и осуществлять учет этих изменений в процессе перерасчета эффективности проектов.