Анализ финансовых коэффициентов – основные финансовые коэффициенты приведены в таблице 1. Они используются для исследования изменений устойчивости положения предприятия или проведения сравнительного анализа нескольких конкурирующих фирм.
Таблица 1.
Наименование коэффициента | Порядок расчета | Наименов. значения | Характеристика |
1.Автономии | П1/ИБ | Более 0,5 | Рост коэф.свидетельствует об увеличении финансовой независимости предпр-я, снижения риска финанс-х затруднений в будущие периоды, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств |
2.Соотношения заемных и собственных средств | П2-ДК П1 | Макс.1 | Рост коэф.отражает превышение величины заемных средств над собственными источниками их покрытия |
3.Маневренности | П1+ДК-А1 П1 | - | Высокое значение коэф.положительно характеризует финансовое состояние предприятия |
4.Обеспеченности запасов и затрат собственными источниками | П1+ДК-А1 А2 | При значении коэфф.ниже нормативного предприятие не обеспечивает запасы и затраты собственными источниками финансирования | |
5.Ликвидности | __ А3____ П2-ДК | Более 0,8-1 | Отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами |
6.Абсолютной ликвидности | НЛА П2-ДК | Мин.2 | Показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время |
7.Покрытия или платежеспособности | А2+А3 П2-ДК фактич | Мин2 КПФ КПН | Показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации ГП, но и продажи в случае необходимости прочих элементов материальных оборотных средств |
8.Реальной стоимости имущества производственного назначения | ОС+ПЗ+НП ИБ | Мин.0,5 | Коэф.отражает долю реальной стоимости имущества производственного назначения в имуществе предприятия |
ИБ – итог баланса ДК- долгосрочные кредиты ОС –основные средства ПЗ- производственные запасы НП- незавершенное производство КПФ- коэффициент покрытия фактический КПН- коэффициент покрытия нормативный А1- итог раздела 1 актива баланса А2- итог раздела 2 актива баланса А3 итог раздела 3 актива баланса П1- итог радела 1 пассива баланса П2 итог радела 2 пассива баланса |
Первоочередными задачами анализа финансовых результатов деятельности предприятия являются оценки:
|
|
-динамики показателей прибыли (обоснованности образования и распределения ее фактической величины, выявление и измерение действия различных факторов на прибыль, оценка возможности резервов дальнейшего роста прибыли);
|
|
-деловой активности и рентабельности предприятия
Коэффициенты рентабельности и деловой активности приведены в табл.2.
Наименование коэффициента | Порядок расчета | Характеристика |
1.Рентабельности продаж | Пр___ В | Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Уменьшение свидетельствует о снижении спроса на продукцию предприятия |
2.Рентабельности всего капитала предприятия | Пр___ ИБ | Показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение также свидетельствует о падении спроса на продукцию и о перенакоплении активов. |
3.Рентабельности основных средств и прочих внеоборотных активов | Пр___ А1 | Отражает эффективность использования ОС и прочих ВНА |
4.Рентабельности собственного капитала | Пр___ П1 | Показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика коэф.оказывает влияние на уровень котировки акций предприятия |
5.Рентабельности перманентного капитала | Пр___ П1+ДК | Отражает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность предприятия |
6.Общей оборачиваемости капитала | В___ ИБ | Отражает скорость оборота всего капитала предприятия. Рост озгначает ускорение кругооборота средств предприятия или инфляционный рост цен |
7.Оборачиваемости мобильных средств | В/(А2+А3) | Показывает скорость оборота всех мобильных средств. Рост характеризуется положительно. |
8.Оборачиваемости материальных оборотных средств | В___ А2 | Отражает число оборотов запасов и затрат предприятия. Снижение свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на ГП |
9.Оборачиваемости готовой продукции | В___ ГП | Показывает скорость оборота ГП. Рост коэф.означает увеличение спроса на продукцию предприятия, снижение – затоваривание. |
10.Оборачиваемости дебиторской задолженности | В___ ДЗ | Показывает расширение (рост коэф) или снижение (уменьшение) коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. |
11.Среднего срока оборота дебиторской задолженности | 365*ДЗ В | Характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности. Положительно оценивается снижение коэффициента. |
12.Оборачиваемости кредиторской задолженности | В___ КЗ | Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Рост означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, снижение – рост покупок в кредит. |
13.Среднего срока оборота кредиторской задолженности | 365*КЗ В | Отражает средний срок возврата коммерческого кредита предприятием. |
14.Фондоотдачи основных средств и прочих внеоборотных активов | В___ А1 | Характеризует эффективность использования ОС и прочих ВНА, измеряемую величиной продаж, приходящихся на единицу стоимости средств. |
15.Оборачиваемости собственного капитала | В___ П1 | Показывает скорость оборота собственного капитала. Резкий рост отражает повышение уровня продаж. Существенное снижение показывает тенденцию к бездействию части собственных средств. |
Пр- прибыль В-выручка от реализации ДЗ- дебиторская задолженность КЗ- кредиторская задолженность ГП- готовая продукция |
Рассмотрим пример анализа финансового состояния предприятия.
Таблица 3.
Исходные данные для анализа результатов