Фінансовий важіль: поняття, складові та сфери застосування

Фін. важіль (ФВ) хар-зує використ п-вом залуч. коштів, яке впливає на зміну коеф. рентаб власного капіталу (ВК). Показник, який відображає рівень додатков. створ. прибутку ВК при різній частці використ. залученого капіталу назив. ефектом ФВ і розрах: ЕФВ = (1- ставка податку на прибуток) * (коеф. доходності активів – середній розмір % за кредит, що сплачуюється за викор. залуч капіталу) * (середня сума залученого капіталу / середня сума ВК)

Складові ЕФВ: 1) податковий коректор ФВ - (1-податок на прибуток); 2) диференціал ФВ – (коеф. доходності активів – середній розмір % за кредит); 3)коеф. ФВ – хар-зує суму залуч. капіталу, яку викор. п-во на од. ВК.

Застосув. механізму впливу ФВ на рівень прибутковості ВК і рівень фін. ризику дозволяє цілеспрямов. упр-ти як вартістю, так і струк. капіталу п-ва.

Поняття грошового потоку та їх види у фін. упр-нні

Грошовий потік п- ва – сукупність розподілених у часі надходжень і виплат грошових коштів, що генеруються його господар. діяльн. Класифікація грош. потоків: 1) за масштабами обслуговування господар. процесу: - п-ва в цілому; - з окремих видів господ. діяльн; - окремих струк. підрозділів; - окремої господ. операції. 2) за видами господар. діяльн: - з поточної діяльн.; - з інцест. діяльн.; - з фін. діяльн. 3)за напрямками руху грош. коштів: - позитивний (надходження); - негативний (вибуття ); 4) за методами визнач. обсягу: -валовий; - чистий. 5) за рівнем достатності: - надлишковий; - дефіцитний. 6) за методом оцінки в часі: - наявний; - майбутній; 7) за безперервністю формування: - регулярний; - дискретний.

Мета та порядок упр-ння грош. потоками

Метою упр-ння грош. потоками (ГП) є забезпечення фін. рівноваги п-ва в процесі його розвитку шляхом збалансув обсягів надходж. і використ. грош. коштів та їх синхронізація в часі. Процес упр-ння ГП п-ва здійсн. через такі етапи: 1) проведення повного і достовірного обліку руху ГП п-ва та необхідної звітності; 2) аналіз ГП п-ва за попередні періоди – виявлення рівня достатнього формування грош. коштів, ефектив. їх використ та збалансування в часі; аналіз проводиться за динамікою обсягу, складу і за викор. коеф. достатності, ліквідності, ефективності.

3) оптимізація ГП п-ва – на даному етапі виявляються та реаліз. резерви, що дозволяють зменш. залежність п-ва від зовн. джерел залучення коштів; - забезпечення набіл. повного збалансув. руху ГП в часі і за обсягом; - збіл. обсягу та якості чистого ГП. 4) планування ГП у розрізі їх видів ; 5) забезпечення ефективного контролю за ГП п-ва.