Управління операційним прибутком підприємства

Фінансова стійкість, рівень прибутковості підприємства, в першу чергу, визначаються результатами його основної (операційної) діяльності. Результати господарської діяльності, зокрема розмір операційного прибутку, безпосередньо залежать від обсягів виробництва і реалізації продукції та загальної суми операційних витрат. Максимізація розміру операційного прибутку передбачає зростання обсягів господарської діяльності й зменшення питомої ваги витрат у розрахунку на одиницю продукції. Одним із продуктивних механізмів управління процесами формування операційного прибутку є метод, відомий за назвою “Витрати-Обсяг-Прибуток” (Costs-Volume-Profit). Цей метод дозволяє відслідковувати залежність фінансових результатів від обсягів і структури операційних витрат та обсягів виробництва й реалізації продукції.

Згідно з концепцією аналізу „Costs–Volume–Profit” залежність операційного прибутку підприємства від обсягів та структури витрат (змінних і постійних) й обсягів реалізації продукції характеризується наступною залежністю показників.

Валова маржа – це різниця між доходами від реалізації та змінними витратами. За своєю структурою – це сума постійних витрат і операційного прибутку підприємства.

 

Валова маржа = Чистий дохід від реалізації – Змінні витрати,

або

Валова маржа = Постійні витрати + Операційний прибуток

Коефіцієнт валової маржі =

Поріг рентабельності – це такі обсяги виробництва і реалізації продукції, за яких підприємство вже не має збитків, але ще не є прибутковим.

Поріг рентабельності = ,

або

Поріг рентабельності = .

 

Запас фінансової стійкості – це зона основної діяльності підприємства, в межах якої формується операційний прибуток підприємства.

 

Запас фінансової стійкості = Чистий дохід від реалізації – Поріг рентабельності

Коефіцієнт запасу фінансової стійкості =

 

Операційний важіль – показник, що характеризує структуру валової маржі.

Операційний важіль =

Операційний прибуток = Запас фінансової стійкості* Коефіцієнт валової маржі

Сила впливу операційного важеля на фінансові результати діяльності підприємств визначається такою залежністю:

Темп приросту (падіння) операційного прибутку = Операційний важіль* Темп приросту (падіння) чистого доходу від реалізації

Таблиця залежності показників операційної діяльності підприємства

Показники

Чистий дохід від реалізації продукції

Змінні витрати

Валова маржа (1-2)

Постійні витрати

Операційний прибуток (3-4)

Приклад

Визначити запас фінансової стійкості підприємства в фізичних і вартісних одиницях вимірювання продукції за наступних даних:

Чистий дохід (виручка) від реалізації продукції	тис. грн.
Постійні витрати	тис. грн.
Ціна реалізації одиниці продукції	грн.
Змінні витрати в ціні одиниці продукції	грн.

Розв’язок

1) Визначимо запас фінансової стійкості підприємства у фізичних одиницях вимірювання продукції. Для цього спочатку знайдемо поріг рентабельності у фізичних одиницях:

Обсяги реалізації продукції у фізичних одиницях вимірювання

Запас фінансової стійкості = 8 тис. од. – 5 тис. од. = 3 тис. од.

Коефіцієнт запасу фінансової стійкості , або 37,5%.

2) Визначимо запас фінансової стійкості підприємства у вартісних одиницях вимірювання продукції. Для формування показників операційної діяльності підприємства знайдемо суму змінних витрат:

Змінні витрати = 60 грн./од. х 8 тис.од. = 480 тис.грн.

Таблиця показників операційної діяльності підприємства

Показники	Значення, т. грн.
Чистий дохід від реалізації продукції
Змінні витрати
Валова маржа (1-2)
Постійні витрати
Операційний прибуток (3-4)

 

Коефіцієнт валової маржі

Поріг рентабельності

Запас фінансової стійкості = 720 тис. грн. – 450 тис. грн. = 270 тис. грн.

Коефіцієнт запасу фінансової стійкості , або 37,5%

Операційний прибуток = 270 тис.грн. х 0,3333 = 90 тис. грн.

Отже, фінансовий стан підприємства є достатньо високим, оскільки запас фінансової стійкості дорівнює 37,5%. Це значить, що підприємство може знизити обсяги виробництва і реалізації на 270 тис. грн. (або 37,5%) без загрози отримання збитку.