Источники финансирования капитальных вложений производственного и непроизвод-ственного назначения

Финансирование прямых инвестиций - это порядок пре-доставления денежных средств, система расходования и контроля за целевым и эффективным их испо-льзова-нием. Методы финансирования зависят от конкретных условий функционирования предприятия, изменения в направлении его развития.

Источники, формы и методы финансирования прямых инвестиций в основной капитал обуславливаются харак-тером участия его в процессе производства и особен-ностями строительства.

В настоящее время финансирование прямых инвести-ций осуществляется за счет: · собственных финансовых ресурсов и внутрихозяйственных резервов, · заемных денежных средств, · привлеченных денежных средств, · получаемых от эмиссии ц/б, · денежных средств, посту-пающих в порядке перераспределения из централи-зованных инвестиционных фондов, средств внебюджет-ных фондов, ассигнований из бюджетов разных уровней на безвозвратной основе, · средств иностран инвесто-в.

Собственные финансовые ресурсы предприятия – включают первоначальные взносы учредителей в мо-мент организации и часть денежных средств, получен-ных в результате его хозяйственной деятельности. Вк-лючают источники, образуемые от проведения работ хо-зяйственным способом, и источники, получаемые в резу-льтате основной деятельности предприятия (прибыль и амортизация). Заемные денежные средства – долго-срочные кредиты, предоставляемые предприятию на строительство, расширение, реконструкцию, приобрете-ние имущества, заемные средства других предприятий, ссуды из федерального и региональных бюджетов.

Привлеченные средства - получаются предприятием на финансовом рынке, включает выпуск ц/б, осущест-вление лизинга. Средства из федерального и реги-онального бюджетов - выделяются на финансирова-ние федеральных, региональных целевых программ.

Иностр. инвестиции - обеспечивают развитие между-народных экономических связей и освоение передовых научно-технических достижений. Проявляются в созда-нии на территории России предприятий с иностранными инвестициями. Выбор источников финансирования в ос-новной капитал должно осуществляться с учетом многих факторов:стоимости привлекаемого капитала,эффектив-ности отдачи от него,степени риска источников финанси.

Характеристика основных направлений работы финансовой службы.

Финансовая работа организаций в современных услови-ях приобретает качественно новое содержание, что свя-зано с развитием рыночных отношений. В условиях ры-ночной экономики важнейшими задачами финансовых служб является не только выполнение обязательств пе-ред бюджетом, банками, поставщиками, своими работ-никами. Конкретная структура финансовой службы за-висит от организационно-правовой формы хозяйство-вания, размеров предприятия, объема производства, величины денежного оборота.

Финансовая служба осуществляет следующие фу-нкции: 1. Участие в разработке и исполнении бизнес-плана; 2. Управление денежными потоками, возникаю-щими в результате текущей, инвестиционной и финан-совой деятельности; 3. Разработку финансовой програм-мы развития; 4. Определение и разработка кредитной и валютной политики; 5. Финансовое планирование; 6.Рас-четы с поставщиками, покупателями, КБ, бюджетом; 7.Обеспечение страхования от финансовых и др. рисков; 8. Анализ финансово-хозяйственной деяте-льности; 9. Контроль за целевым и эффективным испо-льзованием денежных средств.

В зависимости от размеров предприятия, его отрас-левой принадлежности, поставленных целей перечис-ленные функции могут детализироваться и расши-ряться. Предприятия производственной сферы являясь главной финансовой базой формирования бюджетных доходов, всегда находились в центре исследований российских ученых-финансистов.

Финансовый менеджмент - представляет собой систему оптимального управления денежными потоками, возникающими в процессе финансово-хозяйственной деятельности предприятия с целью достижения постав-ленной цели и максимизации прибыли. Обьектом управ-ления в финансовом менеджменте является денежный оборот хозяйствующего субьекта. Он предполагает раз-работку рациональной финансовой стратегии и тактики предприятия на основе анализа финансовой отчетности, прогнозных оценок денежных потоков.

32. Основные принципы и задачи финансового планирования.

Эффективное управление финансами предприятия возможно лишь при планировании всех финансовых потоков, процессов и отношений. Значение финансового планирования состоит в том, что оно: 1. Воплощает выработанные стратегические цели в форму конкретных финансовых показателей; 2. Обеспечивает финансовы-ми ресурсами, заложенными в производственном плане экономической пропорции развития; 3. Предоставляет возможности определения жизнеспособности проекта предприятия в условиях конкуренции; 4. Служит инстру-ментом получения финансовой поддержки от внешних инвесторов.

Задачи финансового планирования: 1. Обеспечение финансовыми ресурсами производственной, инвестици-онной и финансовой деятельности; 2. Определение путей эффективного вложения капитала, оценка степени его рационального использования; 3. Выявление внутри-хозяйственных резервов увеличения прибыли за счет экономического использования денежных средств; 4.Установление рационального финансирования денеж-ных отношений с бюджетом, банками, контрагентами; 5.Соблюдение интересов акционеров и других инвесторов; 6. Контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия.

В практике планирования применяются следующие методы: а)Экономический анализ; б)нормативный; в)балансовых расчетов; г)денежных потоков; д)метод многовариантности; е)экономико-математическое моде-лирование.

Процесс финансового планирования состоит из этапов: 1. Анализ финансовых показателей за преды-дущий период, для чего используются основные финан-совые документы предприятия; 2.Составление основных прогнозных документов; 3. Уточнение и конкретизация показателей прогнозных финансовых документов посредством составления текущих финансовых планов; 4. Оперативное финансовое планирование.

33. Виды финансовых планов и их роль в управлении предприятием.

Эффективное управление финансами организации воз-можно лишь при планировании всех финанс. ресурсов, их источников отношений хозяйствующего субъекта.

Планирование - это процесс разработки и принятия целевых установок в количественном выражении, а также определения путей их наиболее эффективного достижения. Роль финансового планирования на пред-приятии состоит в том, что оно: · воплощает выработан-ные стратегические цели в форму конкретных финансо-вых показателей; · обеспечивает финансовыми ресурса-ми заложенные в производственном плане экономичес-кие пропорции развития; · предоставляет возможности определения жизнеспособности проекта предприятия в условиях конкуренции; · служит инструментом получе-ния финансовой поддержки от внешних инвесторов.

Планирование связано, с одной стороны, с предот-вращением ошибочных действий в области финансов, с другой - с уменьшением числа неиспользованных возмо-жностей. Финансовый план призван обеспечить финан-совыми ресурсами предпринимательский план хозяйст-вующего субъекта т.к. в финансовых планах происходит соизмерение намечаемых затрат для осуществления деятельности с реальными возможностями и в резуль-тате корректировки достигается материально-финан-совая сбалансированность. Финансовое планирование оказывает воздействие на все стороны деятельности хозяйствующего субъекта посредством выбора объектов финансирования, направления финансовых средств и способствует рациональному использованию трудовых, материальных и денежных ресурсов.

Перспективное финансовое планирование – опре-деляет важнейшие показатели, пропорции и темпы рас-ширенного воспроизводства, является главной формой реализации целей предприятия. Включает разработку финансовой стратегии предприятия и прогнозирование финансовой деятельности. Текущее финансовое пла-нирование - является планированием осуществления, оно рассматривается как составная часть перспектив-ного плана и представляет собой конкретизацию его показателей. Состоит в разработке плана прибылей и убытков, плана движения денежных средств, планового бухгалтерского баланса. Оперативное планирование - в целях контроля за поступлением фактической выручки на расчетный счет и израсходованием наличных финансовых ресурсов.

34. Особенности оперативного финансового планирования и составления кассового бюджета.

Оперативное планирование необходимо предпри-ятию для контроля за поступлением фактической выруч-ки на р/с и расходованием наличных финансовых ресур-сов. Оно включает составление и исполнение платеж-ного календаря, кассового плана и расчет потребности в краткосрочном кредите. Платежный календарь состав-ляется на квартал с разбивкой по месяцам и меньше. Его задачи:

1) Организация учета временной "стыковки" денежных поступлений и предстоящих расходов предприятия; 2)Формирование информационной базы о движении денежных притоков и оттоков; 3) Ежедневный учет изменений в информационной базе; 4) Анализ неплатежей и организация мероприятий по их преодолению; 5) Расчет потребности в краткосрочном кредите в случаях временной "нестыковки" денежных поступлений; 6) Расчет временно свободных денежных средств предприятия; 7) Анализ финансового рынка с позиции наиболее надежного и выгодного размещения временно свободных денежных средств предприятий.

Процесс составления календаря состоит из 6 этапов: а) выбор периода планирования; б) плани-рование объема реализации продукции; в) расчет объ-ема возможных денежных поступлений; г) оценка денежных расходов; д) определение денежного саль-до; е) подведение итогов.

Информационной базой составления календаря слу-жат производственные планы и планы реализации, сме-ты затрат на производство.