Этапы разр-ки пол-ки привлеч-я ЗС

Политика привлеч-я ЗС - часть общ. фин. стратегии; заключ-ся в обеспеч-и наиб. эф-ных форм и усл-й привлеч-я ЗС из разл. ист-ков в соотв. с потреб-тями развития орг-ии. Дан. политика строится по след. этапам:

1 этап. анализ привлеч-я и использ-я ЗС в предшеств. пер. Проводится для выявл-я объема, состава, форм привлеч-я ЗС орг-ии и оценки эф-ности их использ-я по след. процедурам:

-изуч-ся динамика общ. объема ЗС в рассматр. пер., темпы этой динамики сравн-ся с темпами прироста соотв-х фин. ресурсов, объема операц. и инвестиц. д-сти, общ. сумма активов орг-ии;

-опред-ся осн. формы привлеч-я ЗС, анализ-ся изм-е уд. веса фин., тов. кредита и внутр. КЗ в общ. сумме ЗС орг-ии;

-опред-ся соотн-е собств. ЗС по пер. их привлеч-я (для этого осущ-ся соотв.группир-ка используемого ЗК, оц-ся динамика соотн-я краткоср. и долгоср. ср-в, их соотв-е объему используемых ОбА и ВнА;

-изуч-ся состав конкр. кредитов орг-ии и усл-я предост-я ими отд-х ЗС как фин., так и тов. кредитов и срав-ся эти усл-я со средн.усл-ми на фин. рынке;

-изуч-ся эф-ность использ-я ЗС в целом и их отд.форм ч/з показ-ли оборач-сти и рентаб-сти ЗК(оборач-сть сравн-ся со средн.пер.оборота СК).

2 этап.опред-е целей привлеч-я ЗС в предстоящ.пер. Целями м.б.:

-пополн-е пост. части ОбА;

-для формир-я перем. части ОбА, кот. финансир-ся за сч. заемн. ист-ков;

-для обеспеч-я в достат. объеме инвестиц.ресурсами для поддерж-я скорости реализ-и отд.реальных проектов и обновл-я ОС;

-обеспеч-е соц.-бытовых потреб-стей раб-ков орг-ии ч/з выдачу им ссуды на идивид. жилищн. стр-во, обустр-во садовых и огородн.участков;

-др.времен.нужды.

3 этап. опред-е предельн.объема привлеч-я ЗС основ-ся на 2 усл.:

*предельн.ЭФР. Для этого опред-ся мах плечо ФР, кот.дает наиб.ЭФР.Используя сумму СК за прош.пер.,предполагая плечо ФР на план.пер.,опред-ся предельн.сумма ЗС;

*обеспеч-е достат.фин.уст-сти,кот.оц-ся не только с позиции орг-ии, но и возм-сть кред-ров, что позволит в дальнейшем снизить стоим.увелич-я ЗС.

4 этап. оценка стоим.привлеч-я ЗК из разл.ист-ков пров-ся по формам ЗК, привлек.из внешн.и внутр.ист-ков, осущ-ся при разраб-ке альтернат.управленч.реш-й по выбору ист-ков ЗС.

5 этап. опред-е соотн-я объема ЗС, привлек.на краткоср.и долгоср.основе. Потреб-сть основ-ся на целях использ-я ЗК в предстоящ.пер. Долгоср.привлек-ся для финансир-я обновл-я ОС и в кач-ве ист-ка инвестиц.ресурсов. Краткоср.к-л использ-ся для финансир-я ОбА. Необх. Р-р ЗС на кажд.пер.опред-ся в разрезе отд-х направл-й предстоящего использ-я причем устан-ся сроки использ-я для оптимизации соотн-я к-ла по срокам. Полн.срок использ-я ЗС-это пер.вр.с момента их поступл-я до окончат.погаш-я всей суммы долга, включ.в себя 3 осн.пер.:

-СПИ-пер., в теч.кот.орг-ия непоср.использует предоставлен.ЗС в д-сти;

-льготн.пер.-начин.с оконч-я полезного пер.до нач.погаш-я служит резервом вр.для сбора фин.ср-в для погаш-я;

-срок погаш-я-пер.,в теч.кот.происходит полн.выплата осн.долга и % по используемым ЗС. Его длит-сть оказ.сильн.влияние на полн.срок использ-я и на средн.срок использ-я:

ССИзс=1/2 ССПзс+ЛПзс+1/2СПзс, где ССПзс,ЛПзс,СПзс-средн.СПИ, льгот. пер., срок погаш-я ЗС. Средн. срок рассчит. по кажд. направл-ю привлеч-я ср-в в разрезе краткоср. и долгоср. по р-ру сумм.

6 этап. опред-е форм привлеч-я ЗС (фин.и тов.кредиты), на кот. влияют цели и соб-сти хоз. д-сти.

7 этап. опред-е состава осн. кред-ров.

8 этап. формир-е эф-ных усл-й привлеч-я кредита:

-срок предост-я кредита;

-ставка %за кредит;

-усл-я выплаты суммы %;

-усл-я выплаты суммы осн. долга;

-прочие усл-я.

Оптимальным счит-ся срок, в теч. кот. реализ-ся цель привлеч-я. Возможны след. усл-я выплаты %:

-все % выплач-ся в момент предост-я кредита;

-сумма % уплач-ся равными частями;

-сумма% погаш-ся в момент погаш-я осн. долга.