Понятие инвестиций, их виды и классификация

Инвестициями является имущество, принадлежащее инвестору на праве собственности или ином вещном праве, а также имущественные права, вкладываемые инвестором в объекты инвестиционной деятельности в целях получения прибыли, дохода или достижения иного значимого результата. К имуществу относятся его денежные средства, ценные бумаги, оборудование и результаты интеллектуальной деятельности.

Для учета, анализа и повышения эффективности инвестиций необходима их научно обоснованная классификация как на макро-, так и на микроуровне.

Продуманная и в научном плане обоснованная классификация инвестиций позволяет не только их грамотно учитывать, но и анализировать уровень их использования со всех сторон и на этой основе получать объективную информацию для разработки и реализации эффективной инвестиционной политики.

В экономической научной литературе и на практике в плановой экономике наибольшее распространение получила классификация капитальных вложений по следующим признакам: по признаку целевого назначения будущих объектов –

. на производственное строительство;

. на строительство культурно-бытовых учреждений;

. на строительство административных зданий;

. на изыскательные и геологоразведочные работы; по формам воспроизводства основных фондов –

. на новое строительство;

. на расширение и реконструкцию действующих предприятий;

. на техническое перевооружение; по источникам финансирования –

. централизованные;

. децентрализованные; по направлению использования –

. производственные;

. непроизводственные.

Представляют научный и практический интерес классификации инвестиций, которые приводятся в иностранной литературе, и их обобщение с целью возможности использования в отечественной практике.

Немецким профессором Вайнрихом предложена следующая классификация инвестиций относительно объекта их приложения:

. инвестиции в имущество (материальные инвестиции) – инвестиции в здания, сооружения, оборудование, запасы материалов;

. финансовые инвестиции – приобретение акций, облигаций и других ценных бумаг);

. нематериальные инвестиции – инвестиции в подготовку кадров, исследования и разработки, рекламу).

В иностранной литературе приводится классификация портфельных инвестиций по признаку влияния и контроля на фирму, акции которой приобретены инвестором. Исходя из этого признака все портфельные инвестиции классифицируются на:

. оказывающие существенное влияние – приобретение более 20%, но менее 50% акций, имеющих право голоса;

. обеспечивающие контроль – владение инвестором более 50% акций с правом голоса;

. не позволяющие установить контроль и не оказывающие существенного влияния – владение менее 20% акций с правом голоса;

. не позволяющие установить контроль, но оказывающие существенное влияние – владение более 20%, но менее 50% акций с правом голоса;

. обеспечивающие контроль – владение более 20%, но менее 50% акций материнской компании и 100% акций дочерней компании.

Данная классификация важна для формирования оптимальной структуры портфельных инвестиций на предприятии.

Наиболее комплексная классификация приводится в работе Н.А. Бланка, в которой все инвестиции классифицируются по следующим признакам:

1. По объектам вложения: реальные; финансовые;

2. По характеру участия в инвестировании: непрямые; прямые;

3. Периоду инвестирования: долгосрочные; краткосрочные;

4. Формам собственности инвестиционных ресурсов: совместные; иностранные; государственные частные;

5. Региональному признаку: инвестиции за рубежом; инвестиции внутри страны.

В научной литературе приводятся и другие классификации инвестиций. Все эти классификации имеют право на жизнь как в практическом плане, но особенно в научном, так как они позволяют более детально представить инвестиции и более глубоко проводить анализ с целью повышения эффективности их использования.

Эффективность использования инвестиций в значительной степени зависит и от их структуры. Под структурой инвестиций понимаются их состав по видам, направлению использования и их доля в общих инвестициях.

К общим структурам можно инвестиций можно отнести их распределение на реальные и финансовые (портфельные).