Глава 2. Финансово – экономическая оценка конкурентоспособности ОАО «Липецк-Лада»

- формирование агрегированного бухгалтерского баланса фирмы

При оценке финансово-экономического состояния предприятия, которое формирует конкурентоспособность организации особое внимание следует обратить на цифровую информацию, представленную в бухгалтерском балансе (форма № 1), а также в отчете о финансовых результатах (форма № 2).

Для удобства проведения анализа и расчета отдельных показателей необходимо составить агрегированный бухгалтерский баланс предприятия. При этом активы должны быть сформированы по степени их ликвидности и расположены в порядке убывания ликвидности. А пассивы сгруппированы по срокам их погашения и расположены в порядке возрастания срока уплаты (таблица 1).

Таблица 1 – Агрегированный бухгалтерский баланс ОАО «Липецк-Лада» за 2012г., тыс. руб.

Группа баланса	Условное обозн.	Коды строк	На начало года	На конец года	Среднегодо-вые значения
Активы
Наиболее ликвидные активы	А1	1240 + 1250		5 725	3 083
Быстрореализуемые активы	А2		15 876	17 874	16 875
Медленно реализуемые активы	А3	1210 + 1220 + 1260 + 1170	32 010	115 128	73 569
Трудно реализуемые активы	А4	1100 – 1170	59 637	57 733	58 685
Баланс по активам (А1 + А2 + А3 + А4)	БА		107 963	196 460	152 212
Пассивы
Наиболее срочные обязательства	П1		17 800	76 167	46 984
Краткосрочные обязательства	П2	1510 + 1540 + 1550	15 767	33 773	24 770
Долгосрочные обязательства	П3
Постоянные пассивы	П4	1300 + 1530	73 716	85 858	79 787
Баланс по пассивам (П1 + П2 + П3 + П4)	БП		107 963	196 460	152 212

 

Таблица 2 – Основные показатели отчета о прибылях и убытках ОАО «Липецк-Лада» за 2012г., тыс. руб.

Показатель	Условное обозначение	Коды строк	Численное значение за отчетный период, тыс. руб.
Выручка (нетто) от продаж товаров, продукции, работ, услуг	В		797 2016
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	С		(750 308)
Валовая прибыль	ПВ		46 908
Коммерческие расходы	РК		(17 885)
Управленческие расходы	РУ		(30 829)
Прибыль (убыток) от продаж	ПП		(1 806)
Прибыль (убыток) до налогообложения	ПН		15 437
Текущий налог на прибыль	НП		(3 309)
Чистая прибыль (убыток)	ПЧ		12 146

В таблице 1 представлен агрегированный бухгалтерский баланс предприятия. Для него характерны высокая значимость и конкурентоспособность, как на внутреннем, так и на внешнем (международном) рынках, отличные результаты производственно - хозяйственной деятельности (высокий уровень чистой прибыли). ОАО «Липецк-Лада» является крупнейшей компанией по продаже и обслуживанию автомобилей в Липецкой области, с объемом продаж около 3000 автомобилей LADA в год.

Основные показатели «Отчета о финансовых результатах» (форма № 2) указанного предприятия, необходимы для оценки финансово – экономического состояния ОАО «Липецк-Лада», приведены в таблице 2.

Абсолютные цифровые значения группировок (таблицы 1 и 2) являются основой для расчета относительных аналитических показателей.

Существуют различные методические подходы к формированию состава групп включающие отдельные строки баланса в связи с принятием новых отечественных положений по бухгалтерскому учету, которые в наибольшей степени соответствуют международным стандартам финансовой отчетности.

Наиболее предпочтительной представляется следующая методика агрегирования.

Этап I – группировка активов.

Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в денежные средства делятся на 4 группы:

- наиболее ликвидные активы (А₁), в эту группу входят средства, которые находятся в немедленной готовности к реализации;

- быстрореализуемые активы (А₂), в эту группу включаются дебиторская задолженность и прочие оборотные активы;

- медленнореализуемые активы (А₃), в эту группу включаются запасы и долгосрочные финансовые вложения;

- труднореализуемые активы (А₄), в эту группу включаются все внеоборотные активы за вычетом долгосрочных финансовых вложений.

Этап II – группировка пассивов.

Обязательства предприятия статьи пассивов агрегированного бухгалтерского баланса также делятся на 4 группы, которые располагаются по степени срочности и оплаты:

- наиболее срочные обязательства (П₁), в эту группу включается кредиторская задолженность;

- краткосрочные обязательства (П₂), эта группа включает краткосрочные кредиты и займы, а также прочие краткосрочные обязательства;

- долгосрочные обязательства (П₃), в эту группу входят долгосрочные кредиты и займы;

- постоянные пассивы (П₄), в эту группу включается итог раздела III «Капитал и резервы» бухгалтерского баланса плюс строки раздела IV «задолженность участникам учредителей по выплате доходов», «доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов».

- расчет показателей ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности, деловой активности

С учетом зарубежного, а также передового опыта Российской Федерации в настоящее время сформировалась достаточно четкая система критериев и показателей оценки экономического состояния объектов анализа. А именно, показателей конкурентоспособности фирмы.

Методические подходы к конкурентоспособности фирмы включают следующий этап:

- расчет системы финансово-экономических показателей;

- рейтинговую (среднюю интегральную) оценку экономического состояния фирмы;

- прогноз возможного банкротства фирмы.

Перечень относительных экономических показателей довольно обширен свыше 30 коэффициентов. Однако, оптимальный набор показателей существенно и объективно отражающих тенденции изменения финансового состояния определяются каждой фирмой самостоятельно. При этом все показатели распределяются по 4 группам:

- показатель ликвидности;

- показатель финансовой устойчивости;

- показатель рентабельности (прибыльности);

- показатель деловой активности (оборачиваемости активов).

Алгоритм расчетов вышеуказанных показателей, их экономический смысл и рекомендуемые нормативные значения представлены в таблице 3.

 

Таблица 3 – Базовые показатели экономического состояния ОАО «Липецк-Лада»

Показатель	Условное обознач.	Экономическое содержание	Алгоритм расчетов	Фактические численные значения, доли ед.
Коэффициенты ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия)	Ктл	Возможность погашения наиболее срочных и краткосрочных обязательств за счет оборотных средств		1,30
Коэффициент срочной ликвидности	Ксл	Возможность погашения наиболее срочных и краткосрочных обязательств за счет денежных средств, финансовых вложений и дебиторской задолженности		0,28
Коэффициент абсолютной ликвидности	Кап	Возможность погашения наиболее срочных и краткосрочных обязательств за счет денежных средств и финансовых вложений		0,04
Коэффициенты финансовой устойчивости
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	Ксзсс	Величина заемных средств на единицу собственных средств		0,91
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств	Кмсос	Уровень собственных средств, вложенных в оборотные активы		0,27
Коэффициент автономии	КА	Доля собственных средств в совокупных активах		0,52
Коэффициенты рентабельности
Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли	Rк	Эффективность использования собственного капитала		0,15
Рентабельность совокупных активов по чистой прибыли	RА	Эффективность использования совокупных активов		0,08
Рентабельность товаров, продукции, работ, услуг	Rn	Эффективность производства продукции		0,002
Коэффициенты деловой активности
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	Кооа	Число оборотов оборотных активов за год		8,52
Фондоотдача	Ф	Эффективность использования основных средств		13,59
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	Коск	Число оборотов собственного капитала за год		9,99

 

Следует отметить, что все финансовые коэффициенты рассчитываются на основании среднегодовых показателей агрегированного бухгалтерского баланса. Эти среднегодовые значения, представленные в агрегированном бухгалтерском балансе, могут быть определены на основании следующих подходов:

а) при использовании помесячного бухгалтерского учета, среднегодовое значение какого-либо элемента бухгалтерского баланса может быть определено:

где а₁, а₂, а₃... а₁₁, а₁₂ – величины отдельных позиций бухгалтерского баланса на 1 января, на 1 февраля, на 1 марта … на 1 декабря отчетного периода

а₁₃ – значения отдельных строк бухгалтерского баланса на 1 января следующего года

б) при ведении поквартального бухгалтерского учета среднегодовые величины рассчитываются:

где а_I, а_II, а_III, а_IV, – величины отдельных позиций бухгалтерского баланса на 1 января, на 1 апреля, на 1 июля, на 1 октября текущего отчетного года

а_V – величина отдельных позиций бухгалтерского баланса на 1 января следующего года

в) если фирма ведет годовой бухгалтерский учет, то среднегодовые значения отдельных позиций бухгалтерского баланса рассчитываются:

где а_н – численное значение отдельных позиций баланса на 1 января текущего отчетного года

а_к – численное значение на 1 января следующего года (на конец года)

Коэффициент ликвидности и финансовой устойчивости относятся к показателям 1 класса. Они имеют качественное отличие от показателей 2 класса, а именно коэффициент рентабельности и деловой активности.

К 1 классу относятся показатели, для которых определены нормативные (рекомендуемые) значения за достаточно длительный исторический период. Эти нормативы в основном и имеют статус официальных нормативов.

Нормативы рентабельности и деловой активности разрабатывались и разрабатываются в относительно недалекий период на базе цифровой информации российских статистических ежегодниках.

Методология их разработки пока что не является официальной и поэтому в различных источниках их величины представляются различными цифрами.

Однако, даже упрощенный вариант разработанных нормативов дает возможность перейти к количественной и качественной оценке финансово-экономического состояния, а следовательно и к оценке конкурентоспособности предприятия (таблица 4).

Таблица 4 – Нормативы финансово – экономических коэффициентов для оценки экономической безопасности

Номер группы	Коэффициенты (условное обозначение)	Нормативные (рекомендуемые) значения
Отлично (5)	Хорошо (4)	Удовлетво-рительно (3)	Неудовлет-ворительно (2)
Коэффициенты ликвидности
	Ктл	>5,5	3,2 – 5,5	1,0 – 3,2	<1,0
Ксп	>3,6	2,0 – 3,6	0,5 – 2,0	<0,5
Кап	>0,9	0,5 – 0,9	0,1 – 0,5	<0,1
Коэффициенты финансовой устойчивости
	Ксзсс	<0,3	0,3 – 0,6	0,6 – 1,0	>1,0
Кмсос	>0,5	0,3 – 0,5	0,2 – 0,3	<0,2
Ка	>0,75	0,6 – 0,75	0,5 – 0,6	<0,5
Коэффициенты рентабельности
	RА	>0,140	0,070 – 0,140	0,00 – 0,070	<0,0
Rк	>0,186	0,093 – 0,186	0,00 – 0,093	<0,0
Rn	>0,254	0,144 – 0,254	0,034 – 0,144	<0,034
Коэффициенты деловой активности
	Кооа	>7,5	5,0 – 7,5	2,5 – 5,0	<2,5
Коск	>4,5	3,0 – 4,5	1,5 – 3,0	<1,5
Ф	>6,0	4,0 – 6,0	2,0 – 4,0	<2,0

 

В соответствии с изложенным, в таблице 4 представлена матрица оценочных балльных значений для показателей четырех групп, что позволяет определить рейтинговую оценку экономического состояния предприятия и его экономическую безопасность.

- рейтинговая оценка конкурентоспособности фирмы

Сам факт расчета всей совокупности финансово-экономических коэффициентов не может дать исчерпывающую оценку экономического потенциала предприятия и, следовательно, оценку его конкурентоспособности – неудовлетворительную, удовлетворительную, хорошую, отличную.

В связи с этим возникает необходимость формирования рейтинговой (комплексной) оценки, методические подходы которой в значительной мере способствуют объективной оценке конкурентоспособности предприятия. Могут быть представлены в следующем виде при котором должны соблюдаться два основополагающих принципа:

- рейтинговая оценка должна быть ориентирована на использование экономических показателей всех четырех групп;

- рейтинговая оценка базируется на «бальной системе».

Схема формирования рейтинга включает следующие этапы:

1. Численные нормативные значения коэффициентов ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности и деловой активности имеют определенные границы (определенный диапазон). Значения коэффициентов, выходящие за пределы диапазона нормативных (рекомендуемых) значений, следует оценить баллом «отлично (5)» или «неудовлетворительно (2)», см. таблицу 4.

2. Численное значение коэффициентов ликвидности, финансовой устойчивости и рентабельности, находящихся внутри нормативного диапазона, оценивается баллом «хорошо (4)» или «удовлетворительно (3)» в зависимости от того на сколько они приближены к «отличной» или «неудовлетворительной» границам. Величина нормативного диапазона делится пополам, при этом половина, приближенная к «отличному» рубежу, оценивается баллом «хорошо (4)», а половина, приближенная к «неудовлетворительному» рубежу, оценивается баллом «удовлетворительно (3)».

3. Определяется фактическая величина отдельных финансово-экономических коэффициентов по соответствующим алгоритмам расчета (таблица 3).

4. Проводится сравнение фактических и нормативных значений отдельных коэффициентов. И каждый коэффициент получает соответствующий балл: «отлично (5)», «хорошо (4)», «удовлетворительно (3)» и «неудовлетворительно (2)».

5. Дается количественная оценка каждой группе показателей в целом, как отношение суммы баллов к числу показателей данной группы.

6. Дается количественная оценка каждой группы показателей с учетом значимости отдельных групп.

7. Формируется рейтинговая оценка финансово-экономического состояния предприятия (рейтинг предприятия), как сумма баллов по всем 4 группам показателей с учетом их значимости. Именно рейтинг определяет количественно конкурентоспособность фирмы (таблица 5).

Таблица 5 – Рейтинговая оценка финансово-экономического состояния предприятия и его экономической безопасности

 

Номер группы	Коэффициен-ты (условное обозначение)	Значимость группы в общей рейтинговой оценке, доли единицы	Фактическая величина коэффициентов, доли единицы	Оценка коэффициентов в баллах	Оценка группы показателей с учетом значимости группы, в баллах
					6=3х5
	Показатели ликвидности
	Ктл		1,30
Ксл		0,28
Кал		0,04
Ср. значение по группе	0,30		2,33	0,70
	Показатели финансовой устойчивости
	Ксзсс		0,91
Кмсос		0,27
КА		0,52
Ср. значение по группе	0,15		3,0	0,45
	Показатели рентабельности
	RА		0,08
RК		0,15
Rn		0,002
Ср. значение по группе	0,40		3,33	1,33
	Показатели деловой активности
	Кооа		8,52
Коск		9,99
Ф		13,59
Ср. значение по группе	0,15		5,0	0,75
Рейтинг предприятия	1,00			3,33

В этой связи возникает вопрос о значимости отдельных групп показателей при формировании рейтинговой оценки показателей. В отличии равноценной значимости всех групп предпочтительным представляется вариант дифференцируемой значимости отдельных групп, что подтверждается отечественной и зарубежной практикой.

Так широко известны пятифакторные модели Альтмана по определению вероятности потенциального банкротства.

Два фактора из пяти представлены показателями рентабельности. В связи с этим в качестве ориентировочного показателя чаще всего применяются следующие показатели (в %):

- показатель ликвидности – 30;

- показатель финансовой устойчивости – 15;

- показатель рентабельности – 40;

- показатель деловой активности – 15.

Следует отметить тот факт, что рейтинговая оценка, как показатель конкурентоспособности предприятия непосредственно не влияет на результаты производственно-хозяйственной деятельности фирмы, но она обнажает болевые точки (оценка 2) и расставляет вехи и ориентиры для принятия объективных управленческих решений.

Так для экономической мощности предприятия ОАО «Липецк -Лада» для повышения рейтинговой оценки необходимо, улучшить показатели деловой активности, что в свою очередь требует решения вопросов расширения объемов реализации продукции.

Заключение

Проведенное в данной курсовой работе исследование подтверждает актуальность выбранной темы и позволяет сделать следующие выводы об методологии оценки конкурентоспособности предприятия.

Конкурентоспособность - это обусловленное экономическими, социальными, политическими факторами положения страны, ее экономики, товаропроизводителями на внутреннем и внешнем рынках, отражаемое через показатели, характеризующие такое состояние и его динамику.

При рассмотрении международного опыта можно выделить следующие основные методы оценки конкурентоспособности предприятия, такие как изучение конкурентоспособности, с позиций сравнительных преимуществ, оценка по теории равновесия организации и отрасли, структурный и функциональный метод, оценка конкурентоспособности производителя по качеству продукции, матричная методика оценки конкурентоспособности «Бостонской консалтинговой группы» (БКГ), интегральный, экспертный и т.д.

В ходе подготовки настоящей работы выполнены поставленные задачи. Дана характеристика основных методов оценки конкурентоспособности предприятия. Изучены и рассмотрены этапы оценки конкурентоспособности предприятия и её товара.

Таким образом, оценка конкурентоспособности на основе множества показателей очень трудоемка и не всегда позволяет сделать однозначный вывод. Поэтому следует использовать интегральный показатель конкурентоспособности предприятия.