Фигуры продолжения тенденции

 

Фигуры продолжения тенденции образуются в период хоть и неустойчивого, но все же более равновесного состояния рынка, когда спрос в определенном диапазоне цен примерно равен предложению. Результатом этого неустойчивого равновесия является период времени, когда курсы валют перестают двигаться по тренду и входят в торговый диапазон.

 

Треугольник (Triangle)

Треугольник (Triangle) одна из наиболее популярных фигур технического анализа. Различают 3 вида треугольников:

 

· «Восходящий» треугольник (ascending triangle) - верхняя граница треугольника образует горизонтальную (или почти горизонтальную) линию сопротивления, нижняя граница треугольника имеет восходящий наклон. Амплитуда колебаний внутри треугольника снижается. Считается, что после формирования восходящего треугольника в большинстве случаев курс валюты пробивает верхнюю его границу, поэтому сразу за верхней границей треугольника обычно устанавливают отложенные ордера на покупку.
Пример восходящего треугольника:

 

· «Hизходящий» треугольник (descending triangle) - нижняя граница треугольника образует горизонтальную (или почти горизонтальную) линию поддержки, верхняя граница треугольника имеет нисходящий наклон. Амплитуда колебаний внутри треугольника снижается. Считается, что после формирования нисходящего треугольника в большинстве случаев курс валюты пробивает его нижнюю границу, поэтому сразу под нижней границей треугольника обычно устанавливают отложенные ордера на продажу.

Пример нисходящего треугольника:

 

· В случае «симметричного» треугольника (symmetrical triangle) сокращающаяся амплитуда колебаний может привести к прорыву курса как вниз, так и вверх. Этот вид треугольника появляется чаще, чем восходящий или нисходящий.Не смотря на то, что симметричный треугольник считается нейтральной моделью, т.е. не имеющей собственного ориентира направления, на сильном тренде он все же с большей вероятностью будет прорван в направлении начального тренда. Поэтому иногда устанавливают два ордера на открытие позиции: над верхней границей устанавливают ордер на покупку, а под нижней границей ордер на продажу. Ордера перемещают при изменении уровня самой границы.

Пример симметричного треугольника:

 

Дополнительные правила работы с треугольниками:

· Как правило, прорыв цен должен быть в направлении предыдущей тенденции, на расстоянии от 1/2 до 3/4 длины треугольника по горизонтали. Если цены не вышли из треугольника между этими двумя точками, то треугольник теряет свой прорывной потенциал. В этом случае вероятен «мягкий» выход из треугольника и дальнейшее неопределенное движение.

· С точки зрения технического анализа в фигуре классического треугольника должно быть не менее 5 волн. Число волн должно быть нечетным.

· Для того чтобы избежать входа в рынок на ложном прорыве одной из границ треугольника некоторые трейдеры предпочитают дожидаться завершения формирования бара или свечи, которая прорвала границу. Если цена закрытия бара (свечи) оказывается за пределами треугольника, то происходит вход в рынок в направлении прорыва, если внутри треугольника, то прорыв считается ложным.

· Считается, что наиболее быстрый выход из треугольника происходи тогда, когда последняя волна треугольника не касается его границы, а разворачивается раньше.

· По мере движения рынка внутри треугольника объем должен снижаться. Во время прорыва объем наоборот должен заметно вырасти. Если цены после прорыва границы пытаются вернуться обратно, то чтобы модель была удачной этот возврат должен происходить на снижающемся объеме.

· Торговать внутри треугольника опасно.

 

Цели прорыва границы треугольника обычно определяются одним из двух способов:

· Измеряется высота самой широкой части треугольника и это расстояние откладывается от точки прорыва.

· Для определения целей треугольника прорванного вверх, через верхнюю точку основания треугольника строится линия параллельная линии поддержки. Для определения целей треугольника прорванного вниз, через нижнюю точку основания строится линия параллельная линии сопротивления - эта линия считается минимальным ценовым ориентиром.

 

Расширяющийся треугольник - фигура технического анализа не рекомендуемая для игры.

 

 

Пример расширяющегося треугольника:

 

 

Флаг и Вымпел

Флаг обычно образуется в паузе между периодами сильного направленного движения на рынке. Формированию флага предшествует очень быстрое направленного движение, после которого цены входят в боковой коридор обычно с параллельными линиями уровнями поддержки и сопротивления, либо с легким наклоном в сторону обратную предыдущему движениию.

 

Флаг означает, что на рынке создана ситуация, когда быстрое рыночное движение обогнало фундаментальные факторы, лежащие в основе дисбаланса между спросом и предложением, поэтому рынок должен «передохнуть» перед «следующим броском».

 

 

Пример восходящего флага:

 

 

Пример нисходящего флага:

 

 

Модель «Вымпел» аналогична модели флага за исключением того, что он имеет две сходящиеся линии поддержки и сопротивления. В целом - это почти симметричный треугольник, созданный рынком после сильного направленного движения.

 

 

Пример восходящего вымпела:

 

 

Пример нисходящего вымпела:

 

 

Общие замечания:

 

· Если вымпел или флаг наклонены в сторону предыдущего движения, то их прогностическая сила как фигур продолжения тенденции резко снижается, и увеличивается вероятность прорыва обратного наклону вымпела или флага.

· Объем внутри вымпела должен постепенно снижаться, но должен существенно вырасти после прорыва.

Цели фигур

 

Обычно считается, что за прорывом следует направленное движение по величине не менее ширины канала у флага или основания вымпела у вымпела. Оптимистическая оценка строится на том, что цены могут «уйти» на величину «древка» флага или вымпела.

 

Фигуры разворота

 

Клин (Wedge)

 

Существует два типа клиньев:

 

Восходящий клин (ascending wedge) представляет из себя сужающийся диапазон колебаний рынка зажатый между линиями сопротивления и поддержки, которые направлены вверх. Считается, что ценовой прорыв происходит в сторону, противоположную направлению клина, поэтому трейдеры устанавливают ордера на продажу под нижней границей восходящего клина и двигают их верх по мере изменения уровня нижней границы.

 

 

Пример восходящего клина:

 

 

Нисходящий клин (descending wedge) представляет из себя сужающийся диапазон колебаний рынка зажатый между линиями сопротивления и поддержки которые направлены вниз. Соответственно прорыв нисходящего клина обычно происходит вверх, поэтому трейдеры устанавливают ордера на покупку над верхней границей нисходящего клина и двигают их вниз по мере изменения уровня верхней границы.

 

 

Пример нисходящего клина:

 

 

Дополнительное правило состоит в том, что прорыв курса происходит примерно на расстоянии 3/4 от начал клина, до пересечения его границ.

 

Голова и Плечи(Head and Shoulders)

Паттерн получивший название «Голова-Плечи» (head & shoulders) или просто ГП, образуется тремя волнами после сильного восходящего тренда и считается классической моделью разворота тренда.

 

· Первая волна образует левое плечо (left shoulder)

· Вторая волна образует голову (head)

· Третья волна образует правое плечо (right shoulder)

· Все волны снизу упираются в так называемую линию шеи (neckline).

 

 

Фигура «Голова-Плечи» характеризуется следующими особенностями:

 

В точке А растущий тренд продолжает развитие и образует очередной максимум. Обычно при этом объемы торгов растут. Затем рынок делает промежуточное дно (точка В), объем при этом обычно снижается. Затем рынок создает еще один максимум выше предыдущего (точка С), однако объемы торгов при этом меньше чем при достижении точки A. В следующие периоды цены падают ниже точки A и образуют новый локальный минимум (точка D), который обычно либо находится на уровне B, либо чуть выше. После падения рынок делает еще одну попытку подняться (точка E) однако цены не достигают предыдущего максимума (точки A) и что, характерно делают это при меньших объемах, чем при движении к точкам A и C.

 

Неспособность цен преодолеть предыдущий максимум и снижающиеся объемы в этот момент говорят о слабости предыдущего тренда.

 

К моменту следующего падения основная линия восходящего тренда уже бывает прорвана. Обычно после точки E рынок устремляется вниз и прорывает линию шеи, которая образовывает поддержку. После прорыва уровня, на котором находится точка D, тренд считается развернутым, поскольку необходимое условия нисходящего тренда выполнено: созданы последовательно понижающиеся максимумы (Си D) и минимумы (E и F).

 

При прорыве линии шеи за счет выхода из рынка большого количества игроков возрастает объем торгов.

 

Очень часто после прорыва линии шеи цены возвращаются к ней обратно и отталкиваются от нее снизу, поскольку она становится сильным уровнем сопротивления рынка.

 

Пример фигуры «Голова-Плечи»:

 

 

Перевернутая фигура «Голова-Плечи» не нуждается в описании, поскольку ее развитие аналогично с точность до наоборот.

 

 

Пример фигуры перевернутая «Голова-Плечи»:

 

 

Считается что минимальная цель, на которую цены уходят после прорыва линии шеи, равна расстоянию между вершиной (или минимумом) головы и линией шеи.

 

Двойная вершина (Double top) и Двойное дно (Double bottom)

 

Модель «Двойная вершина» (Double top) считается одной из наиболее часто возникающих на рынке разворотных фигур. Она появляется, когда тренд наталкивается на сильный уровень сопротивления, делая два последовательных максимума примерно на одном уровне.

 

Теоретически, тренд можно считать сменившимся после того как курс валют прошел уровень минимума между этими двумя максимумами.

 

 

Модель «Двойная вершина» напоминает букву "М". В результате развития восходящего тренда цены сначала устанавливают новый максимум (точка A) при этом в большинстве случаев объем торгов растет, затем цены откатываются от максимума и упираются в уровень поддержки (точка B), объем при этом продолжает падать. Еще один подъем цен либо не достигает предыдущего максимума, либо останавливается наравне или чуть выше него. В любом случае, значительного прорыва не наблюдается (точка C). Если цены после этого опять опустятся на уровень предыдущего минимума (точки B) и пробьют его, то модель можно будет назвать реализовавшейся, а тренд сломанным. Ценность модели растет, если пробитие совершается на растущем объеме. До этого момента все движения необходимо рассматривать с точки зрения промежуточной консолидации и говорить о переломе тенденции рано. Это может быть просто горизонтальная фаза консолидации, после которой прежняя тенденция вновь продолжит свое развитие.

 

При идеальном стечении обстоятельств, оба максимума модели «Двойная вершина» должны находиться на одном уровне.

 

Очень часто после пробития и короткого движения вниз цены возвращаются к пробитой линии поддержки и отталкиваются от нее теперь снизу, после чего развивается полноценный нисходящий тренд или сильная коррекция.

 

Пример фигуры «Двойная вершина»:

 

 

Чтобы определить цели рынка, к которым он будет двигаться после того как будет пробит ключевой уровень поддержки, необходимо измерить расстояние от центрального минимума до линии сопротивления, и отложить это расстояние вниз от точки пробоя. Считается, что таким образом можно определить оптимистичную цель.

 

 

Пессимистичная цель находится немного другим образом. По двум вершинам чертится линия сопротивления, а через минимум проводится вторая линия, параллельная первой. Расстояние между этими линиями откладывается то точки пробоя - уровня промежуточного минимума, как показано на рисунке ниже. Полученный уровень дает так называемую «пессимистичную» цель движения цены.

 

 

Модель двойного дна (Double bottom), которую иногда называют еще и моделью двойного основания похожа на букву «W» зеркальна модели двойной вершины, поэтому описывать ее отдельно не имеет смысла: все правила касающиеся анализа и торговли для нее также зеркальны.

 

 

Пример фигуры «Двойное дно»:

 

 

Способы измерения для Двойного дна абсолютно аналогичны, только высота модели (ширина коридора) откладывается в противоположном направлении.

 

Тройная вершина (Triple top) и Тройное основание (Triple bottom)

 

Считается что фигура «Тройная вершина» встречается гораздо реже, чем фигура «Двойная вершина» или фигура "Голова - плечи" и является, в общем случае, чем-то средним между ними. У тройной вершины соответственно три максимума, и это делает ее схожей с фигурой «Голова-плечи», а примерное равенство этих максимумов создает сходство с фигурой «двойной вершины». Рассчитывается и торгуется такая фигура аналогично модели «Голова-Плечи».

 

 

Как и в случае с фигурой «Голова-Плечи» в точке А растущий тренд продолжает развитие и образует очередной максимум на растущих объемах. После этого рынок создает промежуточный минимум (B) и еще один максимум (C) на объемах, которые ниже чем при достижении предыдущего максимума (A). Затем рынок создает еще один минимум (D) примерно на уровне предыдущего (B). Последняя попытка роста (E) делается, как правило, еще на меньших объемах, чем две предыдущие (A и C). Если после этого пробивается линия, проведенная по минимумам (B и D) и рынок опускается ниже любого из этих минимумов, то восходящий тренд считается сломанным, поскольку для этого возникли достаточные условия (вскоре будет образован новый минимум ниже предыдущего).

 

При прорыве основной линии за счет игроков, которые выходят из старого тренда обычно вырастает объем торгов и ускоряется движение.

 

Как и в случае с другими фигурами, достаточно часто цены возвращаются обратно к бывшей линии поддержки (которая теперь становится линией сопротивления) и отталкиваются от нее снизу. Это наилучшая ситуация для продажи, поскольку она позволят поставить достаточно близкие (за линией) стоп-приказы.

 

Ценовые ориентиры определяются следующим образом: пессимистичная оценка движения цены будет равна расстоянию равному между минимальной вершиной и линией поддержки, оптимистическая оценка будет равна расстоянию между набольшей вершиной и линией поддержки. Оба расстояния, отложенные от точки прорыва, укажут на соответствующий целевой уровень предстоящего движения.

 

Модель тройного основания зеркальна, как и зеркальны правила для нее.

 

 

Пример фигуры «Тройное основание»:

 

 

Бриллиант

 

Фигура «бриллиант» представляет собой сначала расширяющийся, а затем сужающийся диапазон колебаний цен, где период расширения колебаний примерно соответствует периоду их сужения и в целом похожа на ромб. Это фигура является одной из наиболее редких классических фигур на графике цен, но ее прогнозная ценность от этого не увеличивается.

 

На графиках крупного масштаба (от одного дня) она является, как правило, разворотной, а на графиках мелкого масштаба (меньше дня) не указывает на дальнейшее направление движения.

 

 

Пример фигуры «бриллиант»:

 

 

Пессимистичный ценовой ориентир фигуры «бриллианта» равен ширине бриллианта (расстоянию от максимума до минимума), отложенному от точки прорыва в соответствующую сторону.