Определение 2.
Оценка вклада каждой ценной бумаги на риск и эффективность портфеля.
Ковариация эффективности данной ценной бумаги с эффективностью всего портфеля нормализованная на вариацию всего портфеля называется бетой вклада:
Из определения следует, что бета вклада характеризует взаимосвязь эффективности данной ценной бумаги и всего эффективности портфеля.
Премия за риск вложения средств в ценные бумаги равна этой ценной бумаги, умноженной на премию всего портфеля.
Доказательство:
Нужно доказать, что -это доля премии, приходящейся на данную ценную бумагу, то есть
По определению:
Так как
,
то
,
где Vij - ковариация i и j бумаги.